[中行住房贷款利率]中行致电“原油宝”投资人：暂不追缴欠款，暂不上征信

自中行原油宝“穿仓”事件以来，无数原油宝的投资人焦灼如热锅上的蚂蚁，熬过了一个又一个不眠之夜。

此前网传，有原油宝客户400万抄底，最后却亏了900万元，倒欠银行500万元，而这笔钱银行事后是要追讨的。

26日晚间，每日经济新闻记者从中行原油宝的投资人群中获悉，有原油宝投资人称接到中行电话：暂不追缴保证金欠款，暂不上报征信。

有原油宝投资人称接到中行电话：暂不追缴保证金欠款，暂不上报征信

4月26日晚间，记者从中行原油宝的投资人群中获悉，有一位来自东营的原油宝投资人接到中行工作人员的电话，对方在电话中表示：总行方面已经决定暂不要求追缴保证金欠款，且欠款暂时不纳入征信中。虽然这一说法较之前已有所缓和，但该工作人员同时表示，最后的处理结果还是要等总行来确定。

从4月22日中国银行宣布该行原油宝产品的两张美原油合约确定将以-37.63美元/桶为结算价格，不少投资者遭遇穿仓“惨剧”，投资人不仅账户保证金被全数噬掉，还要倒赔银行不菲的穿仓损失，这番操作引起轩然大波。

而中行在追缴投资人保证金欠款方面的态度也是“一波三折”。

一开始的4月22日，也就是中行确定最终结算价格的当日，多位持有美原油5月合约多单的投资人收到银行发来的短信，要求他们根据平仓损益及时补足交割款，如果保证金不足，在持仓的情况下，需要在24小时内将保证金补充至100%，如果没有持仓，将视作欠款，银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入征信。

到了4月23日，多位投资人向记者反映，他们原油宝账户里的保证金在当日凌晨时段已被中行划转走，有的人是被划走了原油宝账户的原始保证金。

至于中行以-37.63美元/桶的负值来进行结算所导致的亏损——也就是投资者需要“倒贴”的部分，则情况各有不同。有位投资人告诉每日经济新闻（）记者，她在中行投资的另一款贵金属产品与原油宝共用一个保证金账户，目前贵金属产品账户的里的保证金已被划走，以补足“穿仓”造成的损失。

一位来自重庆的投资人则告诉记者，他的原始保证金在4月22日就被中行划转走，随后他马上把在中行账户里面的剩余资金全部转出，也就是说中行暂时没有划转他穿仓部分的欠款。

另外，投资人告诉记者，目前他的保证金账户处于只入不出的状态。也就是说，能往保证金账户中转钱，但是转进之后无法转出，系统会提示：有保证金欠款暂未处理，无法出金，请联系客户经理处理。

图片来源：受访者提供

中等风险投资人掉进“穿仓”大窟窿中行原油宝风险测评及适配是否到位？

值得注意的是，在此次的原油宝穿仓事件中，许多焦点问题存在争议。

其中之一便是，在买入原油宝产品之前投资者均需要做个人客户风险评级测试，多位投资者风险等级测试结果为C3级平衡型投资人或C4级别成长型投资人，且在测试中选择了最高可以承担不超50%的本金亏损风险。

然而，现在来看，原油宝的风险远超C3、C4级投资人的预期；原以为至多50%的本金亏损，如今亏完本金还面临“倒贴”的局面。许多投资人不解、愤怒，他们质疑中行前期的风险评级和适当性匹配工作做得是否到位？在银行对原油宝的宣传中是否存在诱导消费者？

小新是一名在校研究生，虽然还是学生但他已经有了很强的理财意识，他注意到最近原油价格持续下跌，一次偶然的机会在学校附近的中行网点看到原油宝的宣传，于是他搜索了产品相关的介绍，在进行了风险性测试后就开始进行交易了。

小新表示，最初几桶几桶地进行交易，也赚了一些钱，后来中行将每次交易值最低设置为10桶（也就是1000~2000元之间），他也就按照规则以十桶为单位进行交易。

小新对记者说到，他当时的风险评级测试是C3平衡型，他在测试里面选择了可以承担不超过50%的本金亏损。在他看来，原油宝产品应该是与他自身的风险等级相匹配的。

投资者风险测试评级结果 图片来源：受访者供图

根据中行客服的回答，原油宝产品适用于平衡性投资者及以上的投资人。而平衡型投资者意味着在风险较小的情况下获得一定收益是其主要投资目的，投资者愿意使本金面临一定的风险，但做投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真分析。

不仅是小新这样初涉投资领域的投资人，就连一些拥有多年投资经验的用户也表达了对于中行风险测评和风险适当性的疑问。

陈龙是是中行的老用户，也是一位在股市投资多年的老手。他在中行APP上看到有关于原油宝的推荐消息，并于是在4月15日买入了原油宝的美原油05合约多单，一开始的投资金额大约为5万元左右，后来他又不断加仓，直至17万元左右。

陈龙告诉记者，当时他在买原油宝之前做风险评估的时候，评测结果是“成长型投资者”，而成长型投资人的定义是“希望有较高的投资收益，但是又不愿意承担较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场整体风险”。

律师：完全不符合关于投资者适当性的规定

期货交易规则复杂且风险较大，银行推出这种与国际原油期货挂钩的产品，并面向普通散户投资者发行，这样做是否存在风险？C3级别投资者出现了本金亏光还需要“倒贴”的情况，这是否也说明了中行前期的风险评估存在一定的问题？

某能源交易平台一位高级主管向记者表示：“风险评估中并没有负收益，这是没有预料的极端情况。”

中国石油大学高新伟教授则对记者表示，如果没有出现负油价，中行的做法是没有问题的，关键是出现负油价规制以后中行的策略没有做相应调整，没有提醒消费者芝商所交易规则发生了改变。

而多位投资者也向记者表示，在芝商所宣布改变交易规则之后，他们都没有收到中国银行相关交易规则改变的提示。

北京市京师（郑州）律师事务所金融资本部主任张婉律师则直接向记者指出了“这完全不符合关于投资者适当性的规定”，她表示中行最大的错误在于“风险匹配不适当，风险揭示不到位”。

她告诉记者，《证券期货投资者适当性管理办法》中明确规定：在证券期货产品或者提供证券期货服务过程中，审慎履职，全面了解投资者情况，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。

据悉，中行于2018年1月开办“原油宝”产品，为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务，客户自主进行交易决策。其中，美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。原油宝产品挂钩境外原油期货，类似期货交易的操作，按照协议约定，合约到期时会在合约到期处理日，依照客户事先指定的方式，进行移仓或到期轧差处理。

由此来看，原油宝和期货还不能简单地划上等号，那期货投资者的适当性管理办法能适用于原油宝吗？在张婉看来是可以的，“我认为同样适用。”

此外，记者发现，）2018年6月1日发布的一篇关于原油宝介绍的的文章中这样写道“对于没有专业金融知识的投资小白，是否也有好玩有趣又可以赚钱的产品推荐呢？当然有啦！那就是原油宝！”

截图来源：中国银行微银行

在整篇文章以漫画形式侧重描绘了原油价格下跌或上涨时，在原油宝上进行做多/做空的几种情形，而且表示这款产品简单易操作，但是对于风险提示的描述少之又少。张婉律师告诉记者，中行这样的宣传是在诱导消费者，并直接向记者指出了“这完全不符合关于投资者适当性的规定”。

记者|张卓青