[个人消费贷款利率]银行机构1季度贷款增长7万多亿元都传递了哪些积极信号？

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作者莫开伟系中国知名财经作家

近日，央行网站发布2020年一季度金融统计数据报告显示：3月末，广义货币(M2)余额208.09万亿元,同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高1.3个和1.5个百分点；一季度人民币贷款增加7.1万亿元，同比多增1.29万亿元。

说实话，看到银行金融机构增加这么多贷款，且比去年同期幅度上升了22.2%，确实令人高兴。

因为银行贷款大幅增长，至少释放了三方面积极向好信号：

一是表明各类银行树立大局意识，提高了政治站位，坚决落实中央政府支持疫期企业渡过难关的政策，对企业复工复产支持力度加大，为企业发展创造了良好的融资环境。
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二是表明银行金融机构对疫期间企业信贷支持能力提高，实体经济获得更多实惠。

因为央行两次降准释放了约2万亿元资金，不仅大大缓解了实体企业融资紧张局势，更有效地引导了企业融资利率下降。

从量上看，银行机构新增7.1万亿元贷款，等于是央行每释放1元流动性投放就使得商业银行提高了约3.5元贷款的支持能力。

同时也引导了资金“价格”的降低，据统计3月份一般贷款利率比去年高点下降了0.6个百分点，今年以来下降了0.26个百分点。

明显超过中期借贷便利中标利率和贷款市场报价利率（LPR）的降幅，有效降低了企业融资成本，对激活疫期企业恢复生机活力起到了重要作用。
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三是央行降准释放的流动性发挥了实际支持实体经济的作用，没有出现流动性淤积现象，更没有出现流动性通过其他各种暗道流向国家禁止的产业领域。

这表明金融抗疫政策效力显现，货币政策的效果已传导到了实体经济。

例如，近日天弘余额宝基金7日年化收益率连续多日跌破2%，这不仅关系着个人理财收益，其背后还反映出宏观层面的一些新变化。

这充分说明央行提供的合理充裕流动性引导了类存款产品利率随之走低，整体有利于企业融资环境改善。

尤其令人高兴的是，银行机构新增7.1万亿元贷款结构日趋合理。

不仅实体企业得到了有效支持，居民个人消费信贷也大幅增长，金融对拉动居民消费起到了重要作用：

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一是有效刺激了居民个人消费，对拉动经济起到了有效作。

从贷款部门看，1季度住户部门贷款增加1.21万亿元，其中，短期贷款减少509亿元，中长期贷款增加1.26万亿元。

尤其这3月住户部门贷款明显好转，个人消费贷款由降转升，显示出个人消费信贷积极变化。

3月新增个人消费贷款6094亿元，扭转了2月份净下降的走势。

其中，个人住房贷款新增3472亿元，其他消费贷款新增2622亿元。

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二是贷款绝大部分投向了实体经济，信贷支持企业复工复产、带动经济增长的功效显现。

据统计，1季度贷款主要投向实体经济，各项贷款新增总量的85.1%投放给企（事）业单位，短期贷款为企业正常经营提供了必要的流动性支持，中长期贷款则为企业复工复产提供了长期资金保障。

从企事业单位贷款看，1季度 企（事）业单位贷款增加6.04万亿元，其中，短期贷款增加2.3万亿元，中长期贷款增加3.04万亿元，票据融资增加6305亿元。

尤其是3月份企业签发的银行承兑汇票开始明显恢复，说明我国经济在边际改善。

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三是银行机构信贷力度呈加大之势，表明未来越来越多的企业生产经营或居民个人消费信贷等都会获得进一步的支持。

无论企业还是居民个人抵抗疫情带来的损失的能力将进一步增强，中国经济恢复元气的时间也将大大缩短。

比如3月份人民币贷款增加2.85万亿元，同比多增1.16万亿元。

相信二季度随着企业生产经营规模扩大和资金需求增加，银行信贷将会再现大规模增长态势。

当然，如果下一步银行信贷继续高位增长，信贷投向除继续支持和满足企业生产需求和居民消费信贷需求增长之外。

应将信贷投向重点瞄准重大基础设施建设项目、新基建、民生工程等领域，支持居民消费升级，提高民营企业和中小微企业的信贷占比，不断优化信贷结构。

同时各监管机构应加强资金流向的监管，防止流动性走偏，以便全面消除疫情带来的负面影响，使中国经济始终运行在合理区间，为经济发展、就业增长及社会稳定奠定坚实的金融基础。
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