[房贷贷款利率]央行发2月贷款市场LPR，下调的灵活利率会怎么影响大家还房贷？

2月20日，央行发布最新一期贷款市场报价利率LPR，进一步体现了利率市场化改革的导向。和预期一致，此次LPR利率出现了下调，无论是一年期还是五年期，都呈现了贷款成本下降的导向，和当前宏观经济以及抗击新冠肺炎等事件都有较为密切的关系。

我们请到易居研究院智库中心研究总监严跃进进行分析：

1、预期一致

实际上此前市场对于此次LPR利率下调也是有很强的预期的。第一、在2月7日央行发布会上，曾经明确2月20日LPR有较大概率的下行，这为当前LPR的改革定了基调。第二、作为先行指标，在2月17日央行最新的公开市场操作中，MLF利率有所下滑，从此前的3.25%下降至3.15%。第三、在国务院以及各次会议上，都明确了在抗击肺炎中对于中小企业成本的降低，其中融资成本降低也是符合预期的。

2、调整情况

根据此次最新的报价，一年期下调幅度更大，下调了10个基调，而五年期及以上的则下调了5个基调。第一、类似下调幅度的不同，说明当前注重短期资金成本的降低，尤其是今年上半年预计各类短期贷款的成本把控是关键，所以短期的贷款成本首先会下调。而中长期贷款或需要等抗疫工作接近尾声、两会工作后才能定调。所以体现了差异化的利率调整思路。第二、类似调整降低了企业成本，有助于近期企业的活力重现。尤其是当前各行各业的资金压力很大，损失也比较多，此类贷款利率的变化，客观上有助于形成更为明确的降成本导向，对于相关企业的活力激活有积极的作用。第三、从市场预期看，后续也还会形成进一步下调的可能，但也会遵循循序渐进的方式，不会一步到位，体现了改革的大方向和逆周期管理的思路。

3、市场预期

此次调整中，五年期及以上的LPR利率下调了5个基点，最终利率为4.75%，进一步体现了包括房贷在内的中长期贷款降低的导向。第一、中长期贷款的LPR利率一共报价了6次，其中2019年11月份下调了一次，这是第二次下调，有助于进一步引导市场预期，对于相关房贷领域的成本降低有积极的作用。第二、今年3月份存量贷款进入LPR的改革也会启动，后续对于存量贷款的工作是否需要延长工作时间，以确保改革的顺利推进，预计后续也会有相关政策出。

4、对房贷影响

房贷领域势必呈现降低成本和激活需求的导向。第一、LPR利率的下调，使得房地产开发贷款和房地产个人按揭贷款的成本都有望下调。其中房地产开发贷款中一些中长期贷款的成本下调，有助于房企经营成本的降低，对冲近期销售市场不景气的压力。而个人按揭贷款等比重更高，有助于进一步落实信贷的政策思路，对于购房者刺激购房需求、降低还贷压力等有积极的作用。第二、根据测算，此次下调后，统计的全国64个城市中，100万房贷、等额本息偿还30年，其月供额从此前1月份的5731元减少至5699元，减少了31元。这有望进一步减少购房者的月供。虽然部分购房者可能认为减少额并不多，但如果考虑到去年11月份已经减少过一次，那么其实累计已经减少了62元。这都值得肯定的地方。第三、类似减少的情况下，购房积极性会增强，所以实际上虽然此次新冠肺炎的影响很大，但是各种降成本的政策会出现。这也有助于近期相关房企的项目促销，有助于活跃市场交易。