[商业银行委托贷款管理办法]威海商业银行IPO由“A”转“H”，2019年不良贷款余额同比增加

4月15日，威海市商业银行港股披露IPO资料，其2019年业绩情况也随之一同展现。数据显示，该行2019年实现营收49.48亿元，净利润达15.24亿元，实现同比“双升”。

事实上，自2013年就开始筹备上市工作的威海市商业银行冲“A”未果。而近期该行推进上市工作的种种动态让其IPO冲刺目标由“A”转“H”的情况逐渐明朗。

不过，业务扩张往往伴随着资产质量隐忧的增加。从其披露的财务数据来看，该行不良贷款余额为16.68亿元，较上年增长21.75%。

对中小银行特别是地方性银行来说，上市是资本“补血”的重要手段，而2019年以来，包括青岛银行、渝农商行等在内的多家银行启动回“A”之旅，但威海市商业银行似乎有着自己的节奏，IPO冲击目标由 “A”转“H”。

金融租赁业务表现不俗

从近年的财务数据来看，威海市商业银行发展稳健，无论是营业收入还是净利润都有进步。

数据显示，截至2018年末和2019年末，威海市商业银行净利润保持增长，分别为10.17亿元和15.24亿元。同时在营收方面，该行在2018年和2019年全年的营业收入分别为38.34亿元和49.47亿元，保持“双升”。

值得一提的是，2016年6月，该行成立了山东省首家由商业银行发起设立的金融租赁公司——通达金融租赁。而近年的财务数据显示，通达金融租赁发展迅速、表现不俗。

据威海市商业银行披露，2017年至2019年间，该行由通达金融租赁产生的总收入和利润近乎翻番。其产生的总收入由2017年的人民币5.13亿元增至2019年的人民币10.23亿元，年复合增长率为41.2%；同期，利润由1.02亿元增至2.40亿元，年复合增长率为53.1%。

总部位于山东威海的威海市商业银行原名为威海城市合作银行，由包括威海市财政局在内的七名非自然人股东及五家信用合作社的原有股东于1997年7月21日共同发起设立，1998年4月更为现用名。其成立时注册资本为人民币1.01亿元。

自成立以来，该行股本前后已有14次变动。目前，该行最近一次变动发生在2018年12月29日，现注册资本为人民币49.71亿元。截至2019年末，威海市商业银行资产总值达2246.36亿元，相较于2017年的水平增加了9.9%。

目前，该行是山东省目前唯一一家网点覆盖全省的城商行及威海市唯一的城商行。在山东省设有威海总行营业部和济南、青岛、烟台等16家分行（其中滨州分行正在筹建）以及93家支行。

不良贷款余额同比增加

对于商业银行特别是中小行来说，业务扩张往往伴随着资产质量隐忧的增加。

截至去年年末，威海市商业银行不良贷款余额为16.68亿元，较上年增长21.75%；而不良贷款率同比略有下降，截至2019年末为1.80%，较上年下降0.02个百分点。

威海商业银行在港交所递交的IPO材料中称，其报告期间不良贷款余额增加主要是由于受到中国经济增长放缓与产业结构调整的影响，部分借款人的经营及财务状况因市场竞争加剧而恶化，因此导致其拖欠偿贷款。与此同时，该行根据监管发展及风险管理政策，采取了审慎的风险控制措施，因而指标有所增长。

从发放贷款结构来看，威海市商业银行业务及运营主要集中在山东省，尤其是威海市。据其披露的数据显示，截至去年年末，该行分别有34.1%、34.5%及33.9%的发放贷款源自威海市，同时另有44.6%、50.7%及50.5%的吸收存款源自威海市。

因而，该行持续增长很大程度上依赖山东省及威海市的经济的持续增长，同时面临贷款集中于山东省及威海市的风险。

联合资信此前出具的该行相关评级报告中指出，受国内经济下行的影响，山东地区部分产能过剩的制造业企业出现了紫金断裂的情况，造成了一些银行坏账。同时，近年来山东省及威海当地部分企业经营形势进一步下滑，部分客户信用状况持续恶化。

另外，山东省内存在的互保圈、担保链问题较为突出，部分地区政府为掩盖真实风险状况还存在地方保护现象，进一步加剧了信用风险的传导，同时也对该行的不良贷款处置工作带来较大的难度。

威海商业银行对此也作出风险提示，其表示，若山东省部分地区的地方经济增长放缓或呈负向发展，该行将考虑多种因素以厘定采取审慎措施降低其风险敞口，包括出售若干不良贷款以减轻与该选定地区相关的风险。

不过，该行不良处置力度也在加大。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度，其处置的不良资产的本金分别为7.12亿元、23.50亿元及33.62亿元。

IPO由“A”转“H”

事实上，威海市商业银行自2013年就开始筹备上市工作，不过A股递交材料后迟迟未果。而近期该行推进上市工作的种种动态使得该行IPO冲刺目标由“A”转“H”逐渐明朗。

4月8日，银保监会官网公告显示，山东银保监局已作出关于核准威海市商业银行首次公开发行H股股票并上市的批复，同意该行公开发行H股股票，发行规模不超过本次发行后总股本的25%。该行发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实资本金。

而上月月底，证监会官网也显示，证监会已正式接收该行提交的《股份有限公司境外首次公开发行股份审批》材料。

据了解，威海市商业银行早在2013年初就已进入IPO通道，2013年4月，威海市商业银行在山东证监局进行辅导备案登记，接受银河证券上市辅导，意在规范管理。

2016年4月1日，威海市商业银行正式递交在上海证券交易所上市的申请，随后于证监会的审批过程中收到数轮问询，要求提供有关该行运营和财务信息、合规记录及其他有关事项的详情。

而该行表示，鉴于当时A股整体审批过程令上市时间表不确定，为了通过其他筹资方式补充资金决定撤回A股申请，且中国证监会于 2018年8月批准了该撤回申请。

从近几年其发行的资本债券信息来看，该行确实积极通过其他筹资方式补充其资本。

2015年9月，该行发行了十年期金额为人民币30亿元的二级资本债券，该等债券的年利率为5.2%；2017年7月，本行发行十年期 金额为人民币20亿元的二级资本债券，该等债券的年利率为5.0%。

此外，2019年11月，该行获准发行无固定期限资本债券，本金总额人民币30亿元，利率5.4%。

公开资料显示，威海市商业银行拥有42名非自然人股东，合共持有本行注册资本的约98.41%，及997名自然人股东，合共持有本行注册资本的约1.59%。直接持有本行5%或以上股本的股东包括山东高速集团有限公司、威海市财政局、山东高速及齐鲁交通，该等公司分别直接持有本行约33.20%、18.50%、 13.96%及11.39%的股本。