[中行贷款利率]原油宝事件始末! 中行态度为何突然转变？

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中行再次回应原油宝风波

4月24日晚间，中行再次回应原油宝风波。相比此前发布的公告，中行此次的措辞和态度有所软化，给了投资者一些希望。

中行表示，针对“原油宝”产品挂钩WTI 5月合约负结算价格事宜，中行持续与市场相关机构沟通，就4月20日市场异常表现进行交涉。中行将继续全力以赴维护客户利益，未来进展情况将适时与客户保持沟通。

中国银行表示，对客户在疫情全球蔓延、原油市场剧烈波动情况下，投资“原油宝”产品遭受损失深感不安。中国银行一直在积极倾听大家心声和市场关切，全面审视产品设计、风险管控环节和流程，在法律框架下承担应有责任，与客户同舟共济，尽最大努力维护客户合法利益。

这是短短几天时间里，中行网站关于“原油宝”的又一份说明。

4月22日晚间，针对“原油宝”业务，中国银行发布公告，称为排除当日结算价为负值是由于交易所系统故障等非正常原因造成错价的情况，中行积极与芝加哥商品交易所及市场参与者联系求证，因此暂停挂钩美油合约的原油宝产品交易一天，未影响客户权益。中行彼时还称，市场价格不为负值时，多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的，将按结算价为客户完成到期处理，不再盯市、强平。

中行“原油宝”引发广泛关注源于近期WTI原油5月期货一度跌为负值。

中行此前确认CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。但按照中行原油宝合约规则，4月20日22:00应启动移仓，但中行未成功移仓，导致客户巨亏。此外，原油宝并未履行 “保证金充足率低于20%时，系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓”。

这一举措和交易漏洞引起投资者的质疑和不满。

中国银行彼时表示，经该行审慎确认，美国时间2020年4月20日，WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。根据客户与该行签署的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》，该行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。

中国银行同时表示，鉴于当前的市场风险和交割风险，该行自4月22日起暂停客户原油宝(包括美油、英油)新开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

中国银行同日发布另一则公告，该行原油宝“美元美国原油 2005合约”4月22日平仓结算价格为-37.63美元，“人民币美国原油 2005合约” 4月22日平仓结算价格为-266.12元人民币，已无新开仓结算价。

在此之前的4月21日，中国银行表示，针对WTI原油5月期货合约CME官方结算价收报-37.63美元/桶，历史上首次收于负值，该行正积极联络CME，确认结算价格的有效性和相关结算安排。

中国银行当时表示，受此影响，该行原油宝产品“美油/美元”、“美油/人民币”两张美国原油合约暂停4月21日交易一天，英国原油合约正常交易。

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踩雷“原油宝”，是一款怎样的产品？

据介绍，中国银行于2018年1月开办“原油宝”产品，为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务。其中，美国原油品种挂钩芝加哥商品交易所（CME）的德州轻质原油（WTI）期货首行合约。原油宝产品为不具备杠杆效应的交易类产品。

但美国原油5月合约跌至负数，即便是没有杠杆效应，根据原油宝的交易设计，当出现结算价为负值的极端情形时，看似无杠杆的产品反而会呈现杠杆无限放大的情形。

时间拨回至4月20日。当天美国原油期货5月合约到期日，收盘出现罕见暴跌，历史上首次跌入负值。中行原油宝的美国原油合约参考CME（芝加哥商品交易所）官方结算价，即以-37.63美元进行结算或移仓，由此带来持仓多头的个人投资者面临“穿仓”风险，产生巨亏。

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总体损失或超90亿元

WTI原油期货5月合约一夜爆“负”，有投资者称“亏到倒贴”，还有人称自己“一觉醒来倒欠银行几十万”。

有原油宝客户400万抄底，最后亏900万元，倒欠银行500万元。

据财新报道，中行原油宝客户6万余户，其中1万元以下的投资者约2万户、1万元至5万元的投资者约2万户、5万元以上的投资者约2万户。按协议结算价统计，6万余客户的保证金42亿元全部损失，还“倒欠”中行保证金逾58亿元。中行该产品多头头寸约在2.4万手到2.5万手（一手为1000桶油），估计此次总体损失规模应不少于90亿元。

在4月23日，多名投资者表示，保证金账户已经被扣完，但其他在中行的存款、理财等账户还没有影响。

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深感不安！中行态度为何突然转变？

中行面临大规模起诉

原油宝4月20日“穿仓”，产生巨亏后，每日经济新闻调查，惊魂48小时，就有723名原油宝投资人着手集体起诉中国银行。

4月22日上午，每经记者被投资人拉进了名为“中行原油”的三个维权群。

“买了30万，要赔中行多少？”

“真的要赔啊，不可能吧？”

“为什么不给我平仓，中行有说法吗？”

群内一条接着一条的消息在刷屏，每一名入群的投资者都无法相信本以为很“稳”的中行原油宝不仅让他们本金尽失，还倒欠银行几十上百万元。

绝大多数投资人，还是无法相信自己背负了几十万元“负债”。

有投资人在群里发了自己中国银行保证金平仓亏损197万的短信，立即有人建议把钱从中国银行转走。此后，不断有投资人表示自己收到了保证金被划走的短信或提醒。

时间到了23日上午，此时保证金被划走已经成为了群里重点讨论的话题，从中国银行转走自己资金的人也越来越多。

维权群@所有人，发布了群公告：“已经对接了知名律所，对投资人‘追求全部本金’的诉求进行受理，律所服务费用为追回金额的15%左右，追回后支付；同时，需要投资人收集证据、参加填写表格。”

4月24日，不断有投资者在群内发照片，称自己已经给监管寄了投诉信。也有投资人分享了自己的投诉信。记者注意到，截至4月24日下午16点，统计表格上已经有723人填写了自己的信息。

《时代周刊》记者报道，4月24日下午2时30分，数十名投资者来到位于广州越秀区东风西路的中国银行广东省分行门口，走进银行工作人员安排的会议室，希望一起讨论原油宝藏。通过事件解决交易。

当时温度只有十几度，天空仍在倾盆大雨。现场的《时代周刊》记者看到，尽管时间已经到了4月底，但许多投资者仍然穿着南方的厚冬装。

这仅仅是全国无数原油宝投资人维权的一个缩影，中行将面临投资者们的大规模起诉。

有投资者表示，中国银行原油宝设计规则或存在重大缺陷，导致投资者巨额亏损。按照一般投资人的理解，抄底实物资产，最多也就是本金亏干净，但是现在状况是，投资者不仅仅本金亏完了，还可能倒欠银行200%的本金。

冤家同行大规模挖墙脚

自古同行是冤家，中行在原油宝事件上“摔了一跤”，却成就了其他银行的机会。

有银行人士向券商中国记者反映，有些嗅觉敏锐的银行，已经在暗暗争夺中行客户了，而且盯上的客户群体很广，不管是低风险固收理财客户，还是高风险的权益投资客户，都在目标之内。

事实上，在23日凌晨中行开始陆续将投资者“原油宝”账户中的保证金直接划走，正式执行-37.63美元/桶这一闻所未闻的结算价后，大部分穿仓的投资者，就已经将自己中行账户中的全部存款转到其他银行，担心中行后续划扣他们的存款账户。

他们的担心源于投资协议中的一则条款：如果客户被冻结的保证金账户中资金不足，中国银行可扣划投资者其他账户资金用于抵偿该行损失。

由此，诸多投资者纷纷在23日上午就将在中行存款、理财等其他账户中的资金全部转走。

至于投资者在其他银行的账户是否会受影响，有律师告诉券商中国记者，中行没这个权利去划扣，“这就完全只能通过法院诉讼，在法院判决银行胜诉后，才能由法院执行划扣了”。

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高风险投资变常规理财？

在原油宝事件中，中国银行的投资者适当性管理备受质疑。有观点认为，银行包装高风险投资产品成为此极端事件的诱因。

据悉，中行及相关支行在相关营销文章中，直白提出了让“没有专业金融知识的投资小白”参与投资原油宝的情况。这导致原油宝投资者根本没有理解其所购买金融产品中蕴含的风险，在“踩雷”后才显得尤为愤怒。

引人关注的是，工行、建行、交行、农行、民生、平安、浦发等多家银行都有与中行类似的“纸原油”产品，但参与的投资人却普遍将其视为“低风险”的普通银行理财产品。这次“穿仓”事件显示，监管层须加强对银行类期货产品的关注和监管，落实对金融机构客户的投资者适当性要求。

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事情还在发酵

这一次，中国银行在国际金融圈里献丑了。

中行的“原油宝”，成了金融史上的一个笑话。国际金融玩家，摸准了中国银行的交易漏洞，在交割前几天突然修改规则，就实现了对中国银行的精准打击。

这一波打击，中国投资者付出了接近三百亿的惨重代价，这个学费实在太贵了。

现在，多家银行对纸原油进行了自查，未来纸黄金、纸原油等类似银行产品，可能面临全面整顿。

最后，提醒投资者：原油本命年，魔幻每一天。抄底穷三代，追高毁一生。

彩蛋

印度、香港也爆出了原油宝事件！

印度多种商品交易所（MCX）成为事件的主角。在4月20日美油期货暴跌后，MCX同样以每桶-2884卢比（约为-37.63美元，约合-268人民币）的价格来进行平仓。据了解，MCX有全印度94％以上的原油期货交易量，按照当天收盘时MCX仍持有11000手合约计算，该交易所当日共亏损41.8亿卢比，约合3.875亿人民币。据悉一些经纪商已经向孟买高等法院提起诉讼，对于MCX确定的最终平仓价格提出了质疑。

4月24日，香港证监会发布公告称，发现有两家商品期货经纪行严重地违反速动资金管理规定，原因是在海外原油期货市场波动时，它们追缴保证金时未能收回大额的保证金。香港证监会要求商品期货经纪行采取防范措施，管理买卖原油期货合约的风险。

本文源自：期货日报、北京日报、每日经济新闻、券商中国、时代周刊