[买房贷款利率]买房？贷款？利率的变化是如何影响我们的呢？

最近土耳其的汇率大幅贬值，奢侈品遭遇疯抢，一时间浪漫的土耳其从歌词中走进了人们的视野。土耳其政府为了应对这样的危机，大幅提升了其利率水平，但目前来看效果堪忧。

2018年8月9日新西兰央行（Reserve Bank of New Zealand）宣布基准利率（Official Cash Rate）维持1.75%不变，随即纽币兑美元汇率应声大跌。

从这两个例子中，我们能够看出利率和汇率是息息相关的，那么

利率究竟是什么？

基准利率是如何作用于经济的？

基准利率的变化是如何影响我们每一个人的生活的呢？

简单的说，大家可以把利率看作一种价格的表现形式。

利率是什么

利率其实就是资金或者资本的价格。利率越高就说明资金的价格越高，想要获得资金所要付出的成本（即利息）也就越高。

用银行来举一个例子，在存钱时大家通常会觉得自己是银行的客户，因为银行能够保障资金的安全并提供一些便捷的服务。

但如果从资金的角度来考虑的话，诸位其实是银行的债主而不是客户。银行用较低的存款利率从我们手中购买了资金的使用权，然后银行再将这些资金以更高的利率贷给那些有需要的人。

这就好像牛奶厂以低廉的价格（低利率）从奶农手中收购牛奶，然后经过加工和包装以更高的价格（高利率）卖出，银行就是牛奶厂，辛勤工作的我们都是奶农。

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基准利率是如何作用于经济的？

价格是受供需关系影响的，既然利率是资金的价格，那么它自然也是受供需关系影响的。但同时价格也会影响供需关系，这也是为什么调节利率一直被认为是货币政策中极为重要的手段。

我们回到文章开始的那个例子，新西兰央行宣布维持基准利率为1.75%，我们来看看这个决定会给我们的生活带来什么影响。

首先，我们要明白维持基准利率为1.75%意味着什么。

新西兰央行从1999年3月起正式采用基准利率（OCR）制度，以基准利率来影响其他所有的利率（贷款、存款、信用卡等等），并希望通过对基准利率的调节来达到稳定物价，限制通胀的目的。

新西兰央行每年会对基准利率进行八次审核，并依据审核结果做出调整基准利率的决定，每次调整最小的单位是0.25%。

基准利率其实就是银行间借贷的标准利率。

例如

银行A今天收到了100万的存款，同时提供了60万的贷款，于是银行A今天还有40万的结余，那么银行A就会把这四十万存入央行，并获得1.75%（基准利率）的利息。

银行B今天收到了60万的存款，却需要提供100万的贷款，那么银行B还差40万的资金，银行B便可以去找央行借40万，然后再以更高的利率把这40万贷出去，从而挣取利息差，而银行B从央行借款的利率便是2.25%（基准利率加0.5%）。

通过这种方式，央行就锁死了银行间市场的利率，各个银行间借贷的利率就会在1.75%—2.25%这个区间，而银行间的利率状况又会进一步影响银行对外的存贷款利率。

假如央行将基准利率调整为2.75%。

上例中的银行A或者其他银行就能从央行获得2.75%的存款利率，那么银行A为了保持自己在市场中吸收存款的竞争力，就也会把自身的存款利率提高1个百分点左右，也就是说，我们去银行存钱的利率（包括活期存款和定期存款）就会变高。

上例中的银行B或者其他银行就需要支付3.25%的利息来从央行贷款，也就是说银行B获取资金的成本就变高了，为了保持自身利润，当银行B把这些钱再贷出去时，也会提高相应的利率，那么我们从银行贷款（房贷、车贷、信用卡等等）的成本也就提高了。

在现代金融体系中，银行可以说是整个金融体系的核心和基石，银行利率的变化会影响到个人的消费理财决定，也会影响到企业的投资发展状况。

总体来说，基准利率的上涨会提高整个社会的融资成本，更多的个人和企业会愿意把钱存起来，而且同时不愿去贷款，这样对整体经济会有抑制作用。

而基准利率的下调则会刺激经济的发展，融资成本降低，人们乐于消费，企业也会有充足而廉价的资金来进行扩张。

在8月9日新西兰央行宣布维持基准利率为1.75%不变的同时，还首次给出了明确的时间线，原文中的话是

We expect to keep the OCR at this level through 2019 and 2020, longer than we projected in our May Statement.

也就是说央行预计会在今后的两年中将基准利率维持在1.75%的水平不变。这无疑是给了市场一个明确的信号——新西兰还会保持相对较低的利率来刺激经济。

最近两年美国进入加息周期，今年美国已经进行了三次加息，市场普遍认为美国今年还会再次加息，而且预期美国明年还会继续加息进程。自美国上次加息之后，美国现在的基准利率是2%，超过了新西兰的基准利率（1.75%），随着美国进一步加息，美国和新西兰之间的利息差还会进一步加大。

上文中说到利息其实可以被看作为资金的价格，现在有两个市场A和B，这两个市场都需要资金，理性的投资者会把资金放在价格更高的市场里，也就是美国市场。这样一来市场上对美元的需求就会增多，那么美元就会升值，相对的纽币就会贬值。

从上图中我们可以看到，自今年以来纽币兑美元的汇率一直在不断下跌，这便是受利率变化的影响。

纽币贬值会造成以纽币计价的资产和收入的价值出现缩水，例如房产和纽币收入。但纽币贬值并不完全是坏事，纽币贬值意味着新西兰的产品在海外市场变得便宜了，这样会刺激新西兰的出口行业，以此来拉动经济。在做出利率不变决定时，新西兰央行也有此考虑。

但此处还存在一个风险，因为新西兰需要进口大量的原材料（例如原油）和工业制成品（例如汽车），纽币的贬值也有可能会造成输入性通胀，也就是说因为纽币不值钱了，从国外购买的东西就相对变贵了，这样物价水平就会上涨，就会形成通货膨胀。

总结

对经济知识的学习和思考，其实对我们日常生活是大有脾益的，我们虽然不能像经济学家那样准确的预测经济形势，但至少当我们在考虑理财、贷款这类事情时，会知道如何思考，需要考虑哪些因素。

上文是米叔对于近来利率变化的一些思考，希望可以和大家分享讨论。

戏说三国之新西兰Family Trust（家庭信托）

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