[借名贷款]降拨备释万亿贷款 政策利好中小银行

银保监会数据显示，截至2019年四季度末，商业银行拨备覆盖率为186.08%，较上季末下降1.56个百分点。全国商业银行拨备覆盖率远超国际水平。
4月27日，A股银行板块全线飘红，领涨两市，截至收盘，青农商行(002958.SZ）涨停，宁波银行（002142.SZ）涨5.74%，常熟银行(601128.SH)上涨4.48%。

有市场分析人士认为，当前银行业PB估值水平处于历史最低位，疫情对银行业绩短期影响基本在股价上已经得到反映。后面随着国家接连出台刺激政策，银行信贷投放预计会大幅增加，进而支撑银行股估值上行。

中小银行政策性利好包括近期的拨备覆盖率下调。4月21日，国务院常务会议确定，将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点。调整后，对银行拨备覆盖率监管要求变化为100%-130%。

“从国际标准来说，一般银行拨备覆盖率为100%，我们部分银行将拨备覆盖率提高到200%，甚至500%。从监管和抗风险角度来看不能否认其积极意义。”4月27日，中国社科院金融研究所副研究员郑联盛对时代周报记者表示，但是，下调覆盖率的影响还需要时间观察效果，尤其要看企业资金需求的变化。

银保监会数据显示，截至2019年四季度末，商业银行拨备覆盖率为186.08%，较上季末下降1.56个百分点。全国商业银行拨备覆盖率远超国际水平。

“原先制定的拨备覆盖率比较慎重，确保银行有充足的拨备抵御风险。但疫情对中小银行冲击较大，适当放宽指标能够帮助银行更好应对冲击，管理好资本。”4月24日，普华永道中国金融服务业合伙人胡亮告诉时代周报记者。

根据交通银行金融研究中心测算，此次拨备覆盖率下调，可支持1.8万亿元的新增信贷规模。

拨备覆盖率过度充足

拨备覆盖率，是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足，以及财务是否稳健、风险是否可控的指标。

“拨备覆盖率是商业银行一项重要的监管指标，降低拨备覆盖率实际上是提升了中小银行对于不良贷款的容忍度。”4月26日，一位银行资深从业人士告诉时代周报记者。

2018年2月，银监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，参考银行机构的贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足性等三个方面因素，将拨备覆盖率监管要求由150%调整至120%―150%，并按照同质同类、一行一策原则，对银行实施差异化监管要求。

此次，国常会议决定阶段性下调中小银行拨备覆盖率20个百分点后，对银行拨备覆盖率监管要求变化为100%―130%。

“理论上讲，只要银行不良贷款充分暴露，拨备覆盖率达到100%就能较大程度地抵御风险。”上述银行业人士说。

民生银行首席研究员温彬告诉时代周报记者，即使中小银行拨备覆盖率下调20个百分点，仍然在100%以上，基本能够覆盖不良贷款（损失）。同时，近几年不良贷款认定趋严，部分银行逾期60天以上贷款也计入不良贷款，银行业不良率反映的情况比较真实。

今年一季度，银行的不良率呈上升趋势。

4月22日，银保监会披露数据显示，第一季度数据显示，整个银行业不良贷款率是2.04%，比年初上升了0.06个百分点。

“通过下调中小银行的拨备覆盖率，可以在确保对不良资产风险完全覆盖的前提下，释放更多的资源来进行核销和处置不良贷款。”温彬说。

在3月22日的国务院新闻办发布会上，银保监会副主席周亮表示，我国银行机构的贷款损失准备金超过6万亿元，拨备覆盖率达到181%，即100元的不良贷款，会有181元的损失准备金。

下调标准银行可能不买单

但不同类型的银行，彼此间存在较大差异。

截至去年末，国有大型银行、股份制银行、城商行和农商行的平均拨备覆盖率分别为234.33%、192.97%、153.96%和128.16%。农商行的拨备覆盖率水平已接近银保监会考核的标准下限120％。

经时代周报记者梳理，截至去年年底，不少上市银行的拨备覆盖率较高，超过了200%。宁波银行（002142.SZ）拨备覆盖率高达524.07%。

去年9月，财政部曾对《金融企业财务规则》进行修订并公开征求意见，若拨备覆盖率超过监管要求2倍以上，将被视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

也有部分银行这一指标接近监管红线，如郑州银行（002936.SZ）覆盖率为159.85%；甘肃银行（02139.HK）拨备覆盖率135.87%；锦州银行(00416.HK)拨备覆盖率仅为127.28%。

“中小银行面临的压力较大。这次调整，受益最大的是城商行和农商行，这也是政策的初衷，缓解它们达标的压力。”上述银行业人士说。

新增1.8万亿信贷空间

“目前中小银行不良率相对较高，阶段性下调拨备覆盖率有利于中小银行核销不良贷款、提升抵御风险的能力，同时释放信贷资源，更好服务小微企业。”温彬表示。

那么，拨备覆盖率下调为银行放开多大空间？

“理论上讲，超额拨备可以转换成利润，补充核心一级资本，进而加大贷款的投放力度。但是每个行的具体情况都不一样，大部分银行都不是没有信贷额度，而是好资产难找，导致惜贷。”上述股份制银行战略部门人士说。

交通银行金融研究中心称，此次阶段性降低20%的拨备覆盖率，在不考虑不良贷款余额变动的情况下，理论上最大可以释放3000亿元的贷款减值准备计提。按缴纳25%企业所得税简单估算后，可增厚净利润空间2250亿元。释放利润可用于补充商业银行核心一级资本，若按照8倍杠杆计算，可支持1.8万亿元的新增信贷规模。

同时从增量角度看，由于拨备覆盖率的阶段性降低，下阶段新增相同规模不良贷款，需要计提的贷款损失准备也相应减少，有助于中小银行强化信贷投放能力。

“在此次疫情下，受到冲击最为严重的就是小微和民营企业，中小银行作为小贷投放的主要金融机构，通过下调监管指标，有利于释放更多信贷资源，解决中小企业流动性紧张的问题。”上述银行业人士说。