[中国银行贷款]每天赚超5亿，息差越来越窄，中国银行寄望场景生态

富凯摘要：疫情之下，企业和个人偿债能力均下降，中国银行预计逾期贷款将增加，资产质量承压。同时，在国内LPR改革和外围市场降息的双重夹击下，净息差还将进一步收窄。

作者|孜斋，公众号：富凯财经（ID：fukaicaijing）

3月27日，中国银行召开了阵容豪华的线上发布会。上任3个多月的新行长王江，带领副行长王纬、林景臻、孙煜、郑国雨，还有风险总监刘坚东共同出席。

在全球遭受新冠疫情冲击的背景下，银行也不能独善其身。由于企业和个人偿债能力下降，银行逾期贷款、不良贷款增加，不良贷款的清收难度也加大，刘坚东坦言，这将对中国银行2020年一季度甚至全年的资产质量带来挑战。

另外，中国银行的2020年的息差收入进一步下滑6个基点至1.84%，在国内LPR改革和外围市场降息的双重夹击下，净息差还将进一步收窄。

疫情冲击资产质量

整体来看，中国银行2019年业绩比较稳健靓丽，没有让市场失望。中国银行2019年全年营业收入5500.10亿元，同比增长9.17%；归母净利润1874亿元，相当于日赚5.13亿元。基于良好的业绩，中国银行拟派发股息每10股派1.91元，撒562.28亿现金红包。

尽管业绩良好，但也并非高枕无忧。整场新闻发布会上，关于新冠疫情的影响，多次被问及，特别是疫情对资产质量的冲击备受市场关注。

数据显示，截至2019年12月末，中国银行不良贷款余额1782亿元，不良贷款率1.37%，比上年末下降0.05个百分点。关注类、逾期类贷款实现“双降”，逾期贷款与不良贷款的“剪刀差”为负156亿元。

值得注意的是，中国银行的不良贷款拨覆盖率是182.86%，与同为宇宙行工行相比，相差6个点，与后起之秀招商银行426.78%的拨备覆盖率更是没法比。

新冠疫情之下，银行业发展整体不确定性在增加。短期看，交通运输、餐饮、娱乐等行业首当其冲；由于交通受阻、延迟复工以及需求萎缩等因素，制造业和房地产业也受到较大冲击。

刘坚东表示，当前暂时失去收入来源的个人客户贷款违约率升高、偿债能力降低；又因为疫情致使不良催收受阻，清收工作难度加大，对中行资产质量造成较大冲击，预计可能造成2020年一季度和全年的逾期贷款会上升。中国银行将采取贷款展期、续贷，以及下调利率、增加信用贷款和中长期贷款等措施缓解疫情的影响。

净息差下降6个基点

2019年中国银行实现利息净收入3742.50亿元，同比增加145.44亿元，增长4.04%；非利息收入1749.32亿元，同比增加305.31亿元，增长21.14%。非利息收入在营业收入中的占比为31.85%。

受存款成本上升，以及贷款平均利率下降的影响，中国银行净息差为1.84%，比上年下降6个基点。

财务报表显示，中国银行内地人民币业务2019年公司贷款平均利率为4.45%，比去年降低2个基点。而存款利率上涨明显，特别是个人活期存款平均利率涨了41个基点，数量庞大的公司活期存款平均利率也上涨了5个基点。

对于一贯靠息差躺着就能赚钱的银行来说，在当前复杂的内外部环境夹击下，赚息差恐怕没有那么容易了。

国内利率市场化持续推进，对人民币资产收益带来较大影响。目前新发放的人民币贷款按照LPR加点方式定价，存量浮动利率贷款定价基准转换已经于3月1号启动，转换后的贷款利率相对较低。随着LPR的下行，未来贷款的收益水平也将相应下降。

在外部，美联储重新实施宽松的货币政策，联邦基金利率回到历史最低值，同时通过资产购买的方式向市场提供美元流动性，其他国家央行也跟随降息，这直接影响了中国银行外币资产的价值。

数据显示，2019年末中国银行海外客户存款、贷款总额分别折合4542.35亿美元、3899.56亿美元。实现利润总额88.79亿美元，对利润总额的贡献度为24.42%。

中国银行副行长孙煜在发布会上表示，中国银行将努力控制好负债成本，通过加快场景建设，提升客户服务能力，以客户全量金融资产为抓手，提高客户资金在集团层面的沉淀，尽可能降低市场环境变化对净息差带来的冲击。

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