[企业贷款]超5000家企业得到专项再贷款支持、融资成本低至1.26%、20%中小微企业到期本息享受延期…金融支持复工复产成效正在显现

　　疫情发生以来，在以习近平总书记为核心的党中央坚强领导下，我国疫情防控形势持续向好，复工复产复业率持续提高，人民群众生活秩序正在稳步恢复。针对疫情防控和企业复工复产需求，金融系统按照党中央、国务院的决策部署，响应早、行动快、精准施策，快速出台了一系列有效政策措施。

　　各项政策出台已有一段时间。3000亿元专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现额度使用情况如何？金融机构如何支持企业，尤其是民营小微企业加快复工复产？外汇市场如何助力企业多渠道筹集资金？3月22日，国新办举行新闻发布会介绍应对国际疫情影响、维护金融市场稳定有关情况，中国人民银行副行长陈雨露、中国银行保险监督管理委员会副主席周亮、中国证券监督管理委员会副主席李超、国家外汇局副局长宣昌能出席。

　　用好再贷款再贴现 加大复工复产信贷支持

　　疫情发生以来，中国人民银行及时设立3000亿元专项再贷款和增加5000亿元再贷款再贴现额度，精准支持疫情防控和复工复产复业。央行会同银保监会等部门对疫情发生之后受影响比较大的中小微企业、民营企业贷款给予展期和续贷政策，帮助企业保持现金流稳定，渡过难关。

与此同时，还积极引导市场利率下行，切实降低实体经济的融资成本。

　　发布会上透露的数据显示，从上市公司调研情况看，3月上旬，2700多家上市公司复工率超过98%，高于全国平均水平。调查样本中，中小企业复工情况也较为乐观，员工返岗数量超过80%。

　　据陈雨露介绍，目前重点政策的执行情况如下：一是3000亿元专项再贷款支持疫情防控重点企业已经超过5000家，企业获得的优惠利率贷款超过2000亿元，实际融资成本只有1.26%左右。通过利用5000亿元再贷款再贴现额度，目前累计发放优惠利率贷款超过1300亿元，贷款利率水平明显低于国务院要求的4.55%水平。

二是通过积极引导市场利率下行，企业贷款实际利率水平明显下降。2月份，一般贷款利率5.49%，比贷款市场报价利率（LPR）改革之前下降了0.61个百分点。

　　“在这些结构性货币政策、增加流动性的政策以及引导市场利率下行的政策的有力支持下，我国实体经济已经在边际改善。”陈雨露表示，从3月份以来所掌握的支付结算数据，包括存贷款数据动态来看，实体经济持续向好，估计在第二季度各项经济指标会出现显著改善。中国经济增长会比较快地回到潜在产出附近。

　　谈及就下一阶段货币政策如何支持复工复产，陈雨露表示，要充分发挥好结构性货币政策的独特作用。无论是3000亿元专项再贷款，还是增加5000亿元再贷款、再贴现额度的政策，要引导金融机构特别对产业链核心企业以及上下游中小微、民营企业加大信贷支持力度。另外，要发挥好结构性货币政策对于金融机构的激励引导作用。要充分发挥政策性金融作用。

要用好3500亿元政策性银行专项信贷额度，以优惠利率加大对小微、民营企业复工复产复业，春耕备耕关键领域、生猪生产、外贸领域特别是国际供应链产品生产的信贷支持力度。

　　此外，还要加大对中小银行补充资本，发行金融债券支持，进一步提升商业银行整体信贷投放意愿和能力。以及继续推进贷款市场报价利率（LPR）改革，以此引导贷款实际利率不断下行。积极引导银行体系适当让利给实体经济，让“稳经济”和“稳金融”实现共赢。

　　值得注意的是，债券市场直接融资机制在特殊时期也发挥了有效作用。

据陈雨露介绍，人民银行指导银行间市场交易商协会设立债券注册发行“绿色通道”，特别是对受疫情影响比较大的企业，在发行环节方面提供快速服务，有效化解企业资金可能出现的接续风险。2月份，企业合计发行债券规模7500亿，是去年同期的2倍多。在延长注册和备案有效期限的同时减免债券发行登记、交易和托管方面有关费用。此外，在坚持市场化、法治化原则的基础上，对有需求的企业开展债券展期、置换等工作。2月份以来，银行间市场大概有51亿元债券完成了多元化处置。

　　“下一步，我们会继续关注受疫情影响比较大的传统服务业、劳动密集型制造业、交通运输以及产业链核心企业的经营情况，继续完善债券违约的处置机制，切实维护债券市场的稳定，同时为疫情防控和下一步的复工复产复业提供更有力的直接融资支持。”陈雨露说。

　　多措并举引导金融机构加大对民营小微企业支持力度

　　疫情期间，针对金融支持实体经济发展，银保监会出台了一系列政策，主要包括：一是支持疫情防控企业恢复和扩大产能。二是对受疫情影响还款困难的信用卡、汽车贷款、住房按揭贷款等个人消费贷款灵活调整还款安排。三是通过临时性延期还本付息安排，帮助符合条件、暂时遇到困难的企业渡过难关。四是对民营和小微企业信贷支持加大力度，特别是降低企业融资成本。五是大力发展供应链金融，化解上下游小微企业流动性压力。六是围绕国家战略，精准支持对宏观经济和区域发展具有带动作用的重点项目和工程。

　　核心企业往往处于重要的枢纽位置，围绕着重点企业上下游产业链的中小企业，特别是小微企业众多。周亮表示，为推动产业链复工，银保监会做了很多工作。例如，支持企业以应收账款、仓单和存货等开展质押融资。银行机构运用大数据风控系统强化了科技运用，通过大数据、区块链等技术为上下游小微企业提供融资服务。

此外，为防止核心企业借机对上下游小微企业进行利益侵占，银保监会加大了监管力度。

　　周亮透露，目前银行机构为抗击疫情提供的信贷支持已经超过1.8万亿元人民币。自1月25日以来，20%左右的中小微企业到期贷款本息已经享受延期还款安排。1-2月份，新增制造业贷款2500亿元，明显高于上年同期增幅。同时，银行保险机构还积极履行社会责任，向国内抗疫一线捐资捐物达27亿元，部分银行和保险公司主动向受疫情影响比较严重的20多个国家和地区开展国际援助。其中，中国银行采购口罩、手套、医用防护服等防疫物资225万件，陆续运往10多个国家和地区。

　　银行业复工复产情况显示，当前，除湖北以外，全国银行网点复工率达到95%，保险网点复工率超过97%，同时线上和线下金融服务正灵活开展。

抽样调查显示，企业账户活跃度明显提升，企业资金往来、资金周转速率明显加快。例如，3月初样本小微企业账户动帐率比2月下旬提高了29个百分点，侧面反映出经济活跃度已经开始逐步恢复。

　　谈及下一步政策安排，周亮表示，银保监会将按照党中央、国务院的统一部署，一方面全力为疫情防控提供金融支持，另外一方面着力提升金融服务实体经济质效，从“增量、降价、提质、扩面”等方面对小微企业和民营企业进一步强化服务，特别是要对民营制造业加强服务。

　　我国金融市场总体平稳 资本市场展现出较强的韧性和抗风险能力

　　李超表示，疫情发生以来，我们会同相关部门发布文件，在资本市场企业融资、重点地区和行业的支持、费用减免、便利服务等方面做出了一些特殊的安排。

上述举措尊重了市场规律，体现了监管的温度，帮助企业和行业渡过难关，夯实了市场运行的内在基础。在保证市场稳健运行的同时，我国资本市场的功能正常发挥，特别是在国务院金融委的统一指挥和协调下，春节后A股市场正常开市。我们坚定不移地发挥市场机制的作用，不做行政干预，市场自我调节功能得到了比较好的发挥，维护了整个金融市场的顺畅运行，有力地推动了风险缓释和投资者信心回升。

　　今年前两个月，交易所市场股票、债券合计融资约1.3万亿元。其中，IPO完成发行38家，募资724亿元，再融资901亿元；交易所债券市场发行1.1万亿元，同比增长了30%。

更为重要的是，当前统筹疫情防控和经济社会发展工作取得了积极的成效，3月份各项指标都有了明显的边际变化。从我们上市公司的调研情况看，复工率已经超过了98%，高于全国的平均水平。金融市场流动性合理充裕，股市的估值水平处于历史低位。

　　李超表示，与境外市场相比，我国金融市场总体平稳，A股市场展现出较强的韧性和抗风险能力，A股市场的波动幅度相对较小，投资者的行为更加理性。

　　“总的看，外部环境的影响是阶段性的，不会改变中国资本市场平稳向好的趋势。”李超指出。

　　提高宏观审慎调节参数 助企业多渠道筹集资金

　　宣昌能表示，外汇局始终将疫情防控和支持企业复工复产作为当前工作的重中之重，认真倾听企业等市场主体诉求，帮助解决外汇方面遇到的问题，全力加大外汇政策支持力度。

一是继续用好外汇“绿色通道”政策，积极支持疫情防控和企业复产复工。二是提高宏观审慎调节参数，扩大企业借用外债空间。三是扩展外债便利化试点，支持高新技术企业跨境融资。将外债便利化试点范围扩大至上海、湖北、广东及深圳等地，允许符合一定条件的高新技术企业可在不超过等值500万美元额度内自主借用外债。同时，进一步提高北京中关村科学城海淀园区的外债便利化水平，更好满足多地高新技术企业利用外债资金的需求，降低企业财务成本。四是积极运用跨境金融区块链平台等技术手段，便利中小企业开展贸易融资。

　　记者了解到，2016年，人民银行、外汇局建立了全口径跨境融资宏观审慎管理框架，取消外债事前审批，极大便利了境内机构跨境融资。2020年3月12日，人民银行、外汇局联合发文，将宏观审慎调节参数由1上调至1.25。政策调整后，企业跨境融资风险加权余额上限由原来净资产的2倍提高到2.5倍，除政府融资平台和房地产企业以外的境内机构借用外债空间进一步扩大，有利于中小企业、民营企业更好地利用国际国内多种渠道筹集资金。

　　“从初步测算来看，此次调整可对企业产生几百亿美元融资规模的支持力度。”宣昌能表示，目前，中小企业主要通过境外银行、境外关联公司等渠道借用外债，借款成本因企业个体财务和经营状况及发展前景等情况有所不同。

参数调整后，企业跨境融资风险加权余额上限由原来净资产的2倍提高到2.5倍，向境外融资的空间较之前扩大了25%，预计对企业支持力度可能达到几百亿美元规模，这将有助于境内机构特别是中小企业、民营企业充分利用国际国内两种资源、两个市场，多渠道筹集资金，缓解融资难、融资贵等问题，助力企业复工复产。特别是当前境外市场的政策利率水平普遍处于低位，给企业境外融资提供了更大的空间。

　　宣昌能强调，这次政策调整不会引发外债规模大幅上升。当前我国外债规模和结构合理，外债总体风险可控，企业向境外银行、关联公司等借款规模不大，占外债总规模比例并不高。提高宏观审慎调节参数在便利境内机构跨境融资的同时，不会引发外债规模大幅度上升。

需要指出的是，这次政策的调整不适用于地方政府融资平台和房地产企业，所以地方政府融资平台和房地产企业不得按照这个全口径跨境融资宏观审慎政策借用外债。
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