[银行个人信用贷款]美国首家百年银行破产：新一轮危机已在路上

作者 | 墨羽枫香

1疫情的潘多拉盒已经打开，不断有黑天鹅飞出，不管大小。4月1日，美国第一家页岩油公司——怀汀宣布破产。仅仅过去2天，疫情爆发下的美国首家百年银行——First State Bank（第一州银行）也宣布倒下。上周五盘后，一家于纳斯达克上市的金融服务公司MVB Financial在一份声明中称，旗下全资子公司MVB Bank收购了第一州银行的存款和部分资产，后者被监管部门宣布破产。

而作为收购方的MVB银行实力不算强。该银行于2017年底挂牌交易所，但上市之后的1年半内股价表现寡淡，不过从去年下半年开始走出一波像样的行情，于12月26日创下历史最高的26.86美元，然而当前股价仅有11.93美元，累计跌幅高达50%以上，最新市值仅为1.43亿美元。MVB银行股价走势图（行情来源：Wind）而被收购方——第一州银行，故事也不少。该银行位于西弗吉尼亚州，创立于1905年，距今已经超过100年历史。它躲过了1929年的大萧条，躲过了2008年的次贷危机，而在此次新冠肺炎疫情中却黯然倒下。不过，第一州银行经历了长期的资产和资本质量的困扰，从2013年开始便持续亏损，去年亏损额高达370万美元。今年疫情大爆发，无疑是压死骆驼的最后一根稻草。截止目前，该行总资产规模为1.52亿美元，其中客户存款1.4亿美元。看似总规模很小，但也能排列在美国所有银行的中下游水平。据FDIC统计，截至2019年末，美国一共有5287家银行，平均存款规模为35亿美金，但如果去掉位列前四位的摩根大通、美国银行、富国银行以及花旗银行，其余5383家银行的存款规模平均数则仅为2.86亿美金（中位数为2.3亿美金），第一州立银行破产前，存款规模排名全美第3308位。美国银行前8大银行资产规模排名第一州银行的破产倒闭，意义不小，会不会就此引发多米诺骨牌效应呢？2每一次危机，银行或许都是受伤最为严重的行业之一。国际货币基金组织认为，本轮由新冠疫情触发的全球经济衰退，冲击力度将远超2008年次贷危机。这里，我们不妨也来简单回顾一下当时的银行业。据CNN统计数据显示，2008年美国一共有25家银行倒闭，包括代表次贷危机最高潮的雷曼银行，当年破产银行涉及的存款规模高达3736亿美元。此后，银行业的多米诺骨牌效应爆发，接着2009年倒闭140家银行，接下来的3年又倒闭315家。这一轮洗牌中，倒闭更多的是资产规模较小的社区银行。它们的日子愈发难过，要么倒闭，要么被收购，要么苟延残喘到今天。当前，美国存款规模小于10亿美元的中小社区银行高达4600家，占银行业总家数的87%，却仅占总存款规模的6.6%，而在30年前还高达31.5%。美国银行存款规模占比中小社区银行处境艰难，除了自身经营原因外，也跟美国相关政策密切相关。2010年7月15日，美国国会通过了大萧条时期以来最严厉的金融监管法案《多德-弗兰克法案》，奥巴马政府及民主党希望以此来纠正上世纪 70 年代以来美国金融行业过度自由化、去监管化的趋势。监管以及合规成本提升，抑制了美国中小社区银行的发展壮大，当然也会对中小微初创企业的发展造成伤害。因为全美将近50%中小微企业的贷款会由这4600家中小银行放出。个人信贷这一块，银行业还遭遇次贷危机后逐步崛起的金融科技公司的激烈竞争。据征信机构TransUnion数据，2017年，互联网金融科技公司的线上放贷规模就已经占到无抵押个人贷款总规模的36.2％，而2010年这一比例还不到1％，相比之下，银行发放的个人信用贷款占比则从34.1％降至26.4％，而社区银行更是大幅减少。金融科技公司和银行个人信用贷款规模占比总而言之，美国中小社区银行的处境本身就挺艰难，加之遭遇本次重大疫情黑天鹅，倒闭潮或许已经不可避免。3当前，美国已经进入国家灾难状态，最新确诊人数已经突破33万人，死亡人数逼近1万人。要知道，美国累计确诊人数从1万增加到10万，用了9天，而从10万增加到20万，只用了大约5天，从20万到30万，居然连3天都不到。

不过，美国昨日新增2.5万多人，比前天有将近30%的降幅。虽然一天的数据不具备样本性的拐点意义，但数字本身具备昭示意义。这意味着，美国疫情，最多在3—5天内，会确认拐点。

4月5日上午，美国卫生局局长曾表示：美国的新冠肺炎疫情下周（本周）将迎来“珍珠港时刻”，对绝大多数美国人来说将是“最艰难、最难过”的日子。“下周将会成为我们的珍珠港时刻，‘9·11’时刻……我们真的必须明白，如果想要抹平曲线到达另一边，每个人都需要尽自己的义务。90%的美国人尽了义务。从确诊数据以及官员表态上来看，美国疫情似乎正在爆发的高峰期了。但疫情导致美国经济的持续停摆，其危机也离我们越来越近了。3月26日，美国当周初次申请失业人数高达328.3万人，远超市场预期的100-140万人，让世界震惊。然而，4月2日，当周初次申请失业人数又翻了一倍，高达664.8万人。不仅远远超过1982年10月创下的单周69.5万人的纪录，并且是金融危机时期2009年3月单周峰值66.5万人的10倍。

从1929年以来，美国历史上遭遇过3次大的失业潮。大萧条时期、1981年衰退期、2008年金融危机，失业率分别为24.9%、10.8%、9.9%。如果按照这个比例要计算的话，美国可能最终带来超过5000万人失业，占总就业人口的30%以上。这是一个恐怖的数据，将撕碎本身抗风险能力很差的中小银行。可以料想，接下来可能的银行倒闭潮将远超08年。4其实，不仅是中小银行有些扛不住，就连美国的大银行也血流成河。从年初至今，花旗银行、富国银行累计跌幅超过50%，美国合众银行、美国银行、美国运通均暴跌超过40%，摩根大通同样暴跌39%。美国银行股股价然而股神巴菲特，2019年底前10大重仓股有5席银行，损失惨重。另外，老巴抄底航空股，抄到半山腰，短线割肉离场。伯克希尔哈撒韦2019年底前10大重仓股股神都拿捏不稳，割肉止损，或许对于未来很长一段时间的疫情发展没有把握。那么，普通投资者，更要谨慎行事，不轻言抄底。前些日子，波音持续暴跌，没有政府救助差一点走向破产。4月1日，基本面较差的页岩油行业第一家破产案例已经出现，接着银行业第一家倒闭案例也已显现，他们都是美国经济持续恶化的影子。危机已经在路上，请大家系好安全带。