[贷款知识]【盈利高增长下 城商行业绩分化日趋明显】

近期，多家A股上市城商行交出了一份2019年经营业绩的亮丽答卷，且在今年突发疫情之下，仍然实现了良好开局。

不过，若放大到整个城商行群体来看，经营业绩分化的趋势正日益明显。在防风险、严监管的环境下，城商行通过规模快速扩张以提升利润水平的粗放式增长模式难以为继。从利润增长来源来看，大力拓展小微和零售业务仍是发展重点。

多家城商行去年盈利增幅保持两位数

面对日趋复杂的经营环境，2019年，多家城商行盈利仍实现了新突破。作为城商行领头羊，2019年北京银行实现营业收入631亿元，同比增长13.77%；实现净利润216亿元，同比增长7.22%，两者增速均创近4年新高；江苏银行归属于上市公司股东的净利润146.19亿元，同比增长11.89%，净利润已连续4年保持两位数增长；青岛银行(03866)实现营业收入、归属于母公司净利润分别为96.16亿元、23.36亿元，同比增长30.44%、12.92%，净利润增速创三年来新高。

在盈利高增长的同时，多家城商行资产质量也持续向好。其中，宁波银行不良贷款率0.78%，连续10年不良率均低于1%，资产质量显著高于其它城商行。此外，北京银行、杭州银行、青岛银行也均实现持续下降，截至2019年年末，不良贷款率分别为1.40%、1.34%、1.65%，分别较年初下降0.06个百分点、 0.11个百分点、0.03个百分点。

作为服务于地方经济建设的城商行，这一成绩的取得与各行坚守服务小微企业市场定位，大力拓展小微和零售业务有较大关系。特别是作为近年来各家银行的“必争之地”，零售转型正成为不少城商行布局的重点。

从年报数据来看，北京银行零售存、贷款全国市场份额继续提升，在134家城商行中均稳居第一，零售存款、贷款增幅均达到22%，创近三年来最好水平；零售业务收入突破200亿元，利息收入同比增长31.6%。

另外，江苏银行零售存款余额为2935亿元，同比增长35.92%；零售贷款余额3759亿元，同比增长38.96%，双双大幅提升。

今年开局良好

今年一季度，在突如其来的疫情之下，多家A股上市城商行依然实现了好于预期的良好开局。

如杭州银行营收与净利润继续保持两位数高增长，同比增幅分别达到25.36%、 19.26%，且不良贷款率较年初再下降0.05个百分点至1.29%。又如青岛银行营业收入大幅度增长37.60%，净利润增长9.41%，不良贷款率为1.65%，与上年末持平。

一季度各项经营指标好于市场预期的背后，是各行坚持抗疫情、促发展“两手抓、两不误”做出的努力。

一方面，为应对突发疫情带来的挑战，城商行积极采取应对举措，通过压降成本等措施保持业绩平稳增长。

北京银行相关负责人介绍称，随着2月中下旬国内疫情逐步得到控制，该行资产规模环比增长加快，负债成本进一步下行，净息差变动仍在合理范围内，净利息收入实现较快增长。同时，该行加大债券、票据业务发展力度，提升专业化交易能力，拓宽非息收入来源。加大成本管控力度，控制一般费用开支，优化渠道建设支出，加大员工和科技投入，实现降本增效。

另一方面，多家城商行积极发挥中小企业服务优势，在全力支持企业抗击疫情、复工复产方面起到了重要作用。

北京银行数据显示，截至4月27日，累计为疫情防控和民生保障领域及受困小微企业提供信贷超47亿元，办理续贷15亿元，新增首贷客户1275户。该行还成功发行400亿元抗疫主题小微金融债券。

宁波银行全力倾斜资源，对小微企业投放免息贷款，截至3月末，累计投入近百亿元资金，惠及3.5万户小微企业。

此外，各行还充分用好人民银行防疫专项再贷款和支小再贷款，帮助企业获得低成本资金。截至一季度末，北京银行发放再贷款55户75笔19.44亿元，加权平均利率2.86%。宁波银行已投放防疫专项再贷款39亿元、支小再贷款19亿元。杭州银行支持158家企业获得优惠利率贷款52.98亿元 ，加权平均利率为2.72%，财政对企业贴息后企业实际资金成本不到1.4%。

个体业绩分化日趋明显

对比A股上市银行净利润同比全部实现正增长、资产质量大面积改善的状态，H股上市城商行则出现了明显的业绩分化。

一方面是业绩表现较好的徽商银行(03698)营收与净利润都实现了两位数增长，该行去年营收312亿元，同比增长16%；净利润98亿元，同比增长12%。

另一方面是个别城商行仍在亏损，如锦州银行(00416)去年净亏损达11亿元。此外，还有3家银行净利润仍在下滑，包括甘肃银行(02139)净利润5亿元，同比骤降85%；哈尔滨银行(06138)净利润36亿元，同比降幅也达35%；泸州银行(01983)净利润6亿元，同比下降4%。在资产质量方面，接近半数港股上市的城商行不良贷款率较上年末出现了上升情况。

业内专家普遍认为，这种分化特征与近年来经济结构转型及防风险、严监管的政策环境有较大关系。业内人士预计，趋严的监管环境在相当长的一段时期仍将持续，城商行通过规模扩张实现弯道超车的难度剧增，未来城商行净利润增速分化加剧的可能性较大。

“部分生息资产增速过于粗放的城商行短期调整压力加大，城商行营业收入增速将进一步出现分化；同时，城商行经营区域仍相对集中，资产质量差异相对较大，拨备反哺盈利的能力差异缩小的可能性较小。”东方金诚首席分析师徐承远此前在接受《金融时报》记者采访时表示。

“展望2020年全年，预计银行业整体利润增速将呈现放缓趋势。”北京银行相关负责人介绍，该行将采取相应措施确保全年利润保持稳健增长。一是将“抓资产”作为当前最重要工作，做大生息资产规模，提升净利息收入；二是加大负债成本控制力度；三是打造中间业务发展激励机制，促进非息收入稳健增长；四是加快客户结构转型，大力拓展小微和零售业务，严格控制大额风险暴露、控制信用成本等。