[余额宝贷款]2020年要不要买房？余额宝告诉你答案！

近日，天弘余额宝货币基金收益率正式跌破“2”的关口，这是这款基金历史上首次跌破2%。

如果我们把时间拉长会发现，自2013年余额宝出现以来，它的收益率从原来最高的6%以上，到现在的2%，实则是收益率走低的过程。

如果我们再仔细观察下面的收益走势图，会发现它的收益率与货币的松紧度息息相关。2013年-2015年，央行降准降息，市场利率高位走低，余额宝收益率也跟着降。2017年-2018年，央行收紧货币投放，市场利率在上升，余额宝收益率也保持在较高位置。2018年后，市场利率在降低，余额宝收益率也一直在下降。

发现了没？余额宝收益率走势与货币政策、市场利率息息相关，余额宝收益率往往能反映货币政策的松紧度。为什么这样呢？

下面是天弘余额宝2019年第4季度财报，你会发现，余额宝投资的产品不是银行存款就是债券，这些产品往往是固定收益，风险极低，但他们受市场利率影响。所谓市场利率就是金融机构间相互借钱的利率，而央行-金融机构间的借钱利率则是政策利率，货币政策变化会体现在政策利率以及货币投放上，政策利率以及货币投放的变动会直接影响市场利率。

在楼市调整的背景下，市场利率与房贷利率是不对称降息的关系，当市场利率下调10个点的时候，房贷利率下调5个点左右。

所以我们可以得出这个的链条：政策利率下调或货币投放增加-市场利率下降（余额宝收益率下调）-房贷利率下降。

融360房贷报告显示：2020年3月，30个城市首套房贷款利率环比有所下调，其中8个城市降幅在10个基点（BP）以上。上海、广州和深圳的首套房贷款利率平均水平均环比下调5BP，北京环比下调4BP。

短期我们还可以得出这样结论：余额宝收益率下降、房贷利率下降。

那么长期利率会是怎样呢？

长期利率与人口老龄化率、城镇化率以及全球贸易有关。一国的利率是高是低，与经济增长（就业）以及物价有关。在这当中经济增长（就业）是第一位。而经济增长与内需有关，历史经验证明，一个内需强的地区往往酝酿着巨大的发展潜力。A村有1000个人，B村有10000个人，那么B村对生活物资、生产物资的需求肯定比A村大。所以B村能够形成更大的消费市场，更好地吸引商家，更多地吸引资金进来。

如果人口老龄化率加剧、城镇化率见顶，那么对一个国家的消费市场构成巨大的影响。下面是美国长期利率走势图，可以看到美国长期利率是走低，从最高的20%降到现在的零。

美国长期利率在走低根本原因是人口老龄化率加剧、城镇化率见顶导致的内需下降，当局为了刺激需求往往通过放松货币政策来应对。

目前中国一年期存款基准利率是1.5%，一年期贷款利率是4.05%，利率相对原来的高位下降了很多，但与美欧日等国家或地区相比有一定的利率优势，根本原来在于中国的人口老龄化率比他们低，城镇化率未见顶。但长期来看，随着老龄化率上升以及城镇化率空间变小，国内市场利率长远看是会走低的。

所以，我们未来基本可以这样展望：

1、余额宝等固定收益类产品（银行存款、银行理财、债券）收益率长期走低是必然（过程中可能会有反弹，但趋势是走低）。对应的权益类资产等抗通胀的品种长远来看价格是上升的过程。所以未来躺着赚取收益的时代已经结束（固收类收益很可能跑不过通胀），未来的投资收益主要来自于专业的技术、专业的投资，你可以掌握更好的投资技术，自己投资。如果你不懂，那可以交给专业的机构投资。

2、房贷利率长期来看也是会走低，而目前其实也是在走低的过程。未来买房的利率成本将会越来越低。所以如果你买房，有浮动利率的千万不要选择固定利率，因为你的高成本会被锁定。

3、房产也是抗通胀资产，但未来买房暴富的时代已经过去，更多是保值，以及在此基础上的增值。