[银行汽车贷款]企业“绿”才能贷到款 绿色金融给地球还债

◎本刊主笔 刘国伟

【9月14日，全国金融标准化技术委员会绿色金融标准工作组第一次全体会议在京召开，会上审议通过了《绿色金融标准工作组章程》。近年来，我国绿色金融标准体系建设稳步推进。那么，越来越频繁地出现在公众视野的词汇“绿色金融”，究竟是什么东西？绿色金融在世界各地都有哪些成功案例？且听一一道来。】

一位农民在哥伦比亚泰罗纳国家公园外面的咖啡园中收获成熟的咖啡豆。该国的有机咖啡种植产业受益于绿色金融

产生环境效益

自从进入工业社会以来，人类的经济活动给环境造成了大量负面影响，而金融机构对此也负有责任。由于逐利的资本向往短期回报，大量资金被投入重污染产业中，漠视公共资源的保护，这样缺乏理性的做法无异于杀鸡取卵。到了上世纪七八十年代，金融界在各种影响因素促动下，从长远着眼，开始寻求更具有长期回报率的投资机会，通过信贷、证券和保险等手段向未来投资，绿色金融应运而生。

绿色金融的定义有着较广泛的共识，简单来说，就是“能产生环境效益以支持可持续发展的投资和融资活动”。所谓环境效益既包括减少空气、水和土壤污染，降低温室气体排放，也包括提高资源使用效率，减缓和适应气候变化等。

由此可见，绿色金融之所以区别于传统的金融投资，在于投资把经济收益性之外的环境问题，也纳入投资决策的重要考量。绿色金融要求金融部门将环保作为一项基本原则，在投融资决策过程中充分考虑潜在的环境影响，通过信贷、保险、证券及金融衍生工具多种金融手段，引导资金流向环境友好型产业和资源节约与高效利用领域，同时实现环境保护和经济增长的双目标。因此，绿色金融也被称为环境金融或可持续性金融。

有机食品产业获得绿色金融垂青

上世纪末以来，有机食品产业蓬勃兴起。为促进有机食品产业的发展及农业的绿色转型，许多国家纷纷出台各项金融配套政策。例如，在美国，从事有机作物种植的农场主可以向联邦农业信用银行融资公司申请为期一年的无息贷款。2014年的新农业法案规定，在未来6年里，联邦政府对有机食品生产增加80%的直接补贴，尤其关照有机的小麦、大豆、蜂蜜等产品。

在日本，政府为了鼓励有机食品产业发展，为从事有机农作物种植的农户在购置农业机械时给予信贷及税收优惠等。政府为降低有机食品企业的融资风险，采取企业生产环境评估分档制度，使金融机构能够迅速依据环评报告为企业发放贷款。

除了从政策、法律等方面直接或间接为有机食品产业提供各种融资方便，发达国家也非常重 视实施直接资助，其中以1999 年花旗银行与世界资源研究所共同发起的“新风险投资计划”尤为突出。该计划对发展中国家可持续产业的企业进行筛选，探索可持续经济发展的新问题和解决方案。

从2002年开始，该计划为拉美地区至少27个项目引入风险投资近2000万美元，以支持有机农业及绿色食品产业发展。哥伦比亚有机食品行业的龙头企业CMDS公司就是该计划的受益者，该公司一直致力于有机咖啡的生产与销售，是拉美地区最大的有机咖啡生产商和出口商。在2003年，该公司的有机生产项目又获得了该计划250万美元的投资。

2005年10月，南京瑞康有机食品公司正式成为获得“新风险投资计划”资助的第一家中国企业。如今，我国生态农业、有机食品、清洁生产技术、可再生能源等绿色产业，共获得该计划总额超过10亿元人民币的投资。

近年来，看好中国有机食品行业的外国资本快速涌入国内。图为2017年上海有机食品展。

传统金融巨头积极参与绿色金融

上世纪八九十年代，美国开始在本国建立减少污染排放的市场机制，以控制跨界污染。这方面曾任老布什总统环保顾问的杜丹德博士发挥了重要作用。他领导的一个工作小组提出利用市场机制来解决美国的酸雨问题。此外，他还协助开展第一例涉及期权的国际间温室气体的交易，并和英国石油公司（BP）合作设计了第一个温室气体交易系统。这些开放的碳排放交易活动吸纳了大量资金，为金融巨头们参与绿色投资提供了一展身手的舞台。

绿色金融业务在全球推广的过程中，也吸引了一些传统超级金融巨头加入。

例如，美国摩根大通仅在2006年就为风力发电市场筹集了15亿美元的股权资金。

美国银行（BOA）与雪佛龙能源等共同建设5兆瓦的太阳能发电机组。在环保汽车信贷方面，美国银行（BOA）还以快速审批流程向货车公司提供无抵押兼优惠贷款，支持其投资节油技术，帮助其购买更高节油率的汽车升级套装。

美国富国银行（WF）则在2009年11月成立了全国清洁技术商业银行小组，为生产、营销或开发清洁技术的企业提供商业银行产品和服务，资金累计超过50亿美元。

绿色汽车贷款用低利率推动减排

凭借低于市场水平的利率，许多绿色汽车贷款近年来向减排和节油能力强的汽车倾斜。联合国环境规划署金融行动机构北美工作组（NATF）的调查报告表明，此类金融产品在澳大利亚和欧洲大量增加。

2003年，澳大利亚的MECU金融合作社（现更名为澳大利亚银行）是世界上第一家成为联合国环境规划署金融倡议成员的信用社。MECU率先为其goGreen（行绿）汽车贷款创建了全套产品，该决策起到立竿见影的效果。针对每一种贷款，银行都会考虑与汽车类型有关的温室气体评级，并相应提供较低的利率。这款汽车产品自推出以来，该金融机构的汽车贷款增加了45%，可见市场反应之灵敏。

2003年，加拿大的温哥华城市银行推出一款混合动力型汽车消费贷款产品，称每年可减排353吨的二氧化碳。银行为车主提供最低贷款利率，比普通的汽车贷款要低3至4个百分点，这招儿成功地拓展了新的客户群。

英政府出资38亿英镑成立绿色投资银行

在西方国家中，英国开展绿色金融是较早的。

有趣的是，金融市场参与主体和种类繁多的非政府组织，是推动英国绿色金融发展的主要力量，英国政府是在绿色金融发展到一定阶段后才逐步参与其中的。英国政府主要依靠法治和经济两种手段保护环境。一是完善的环境法律和严格执法提升了绿色金融需求。众所周知，英国是最早产生环境保护概念和环境法的国家之一，也是环境立法程度最高的国家之一。二是污染收费、征税、补助以及建立在产权法和污染者付费原则上的许可交易等机制，有效地激励了绿色环保项目和行为。

如此的宏观环境和发展土壤，反过来进一步推动了资产拥有者（如养老金、保险资金、政府主权基金等）的环保意识和对绿色资产的需求，他们对绿色投资和气候相关资产的关注程度大幅提高，对绿色资产的投资需求也快速增长。20世纪90年代，欧盟许多国家推行了有利于环保的财政税收政策，英国在这场“税制绿化”运动中推出了气候变化税和排放交易制度。

2012年，英国政府启动“贷款担保计划”，为清洁项目和绿色企业提供融资担保服务，每个符合条件的中小企业项目可获得最高7.5万英镑的低息信贷资金。

同年10月，英国政府出资38亿英镑成立绿色投资银行。2013至2016财政年度，绿色投资银行参与了英国48%的绿色项目，有效解决了绿色基础设施项目建设中的市场失灵问题，引导大量私人投资投向绿色产业。

英国和北美将车险与实际行车里程挂钩来鼓励车主减排的做法，让保险公司和车主皆大欢喜。

英国医院建能源中心省钱又减排

2014年，绿色投资银行投资支持阿登布鲁克斯医院的能源中心建设，这笔投资受到了业界的广泛赞誉。

英国国家医疗服务体系是英国公共部门中温室气体排放量最大的部门，每年的能耗支出超过7.5亿英镑，仅在英格兰境内每年就排放约2000多万吨二氧化碳。英国绿色投资银行在分析和估算后认为，若采用能效措施改善现有设施，可降低20%的能源支出（每年1.5亿英镑）和25%的温室气体排放量。但是英国医院每年365天、每天24小时不间断的运作，不仅能源消耗很集中，而且电热和制冷需求量都很大，为此需要可靠的电力、热力供应，这种场景特别适合使用更高效、碳排放更少的分布式小型热电联产系统。但是能效融资项目的初期投入高、投资回收期长，且由于风险和交易成本过高，因此需要绿色投资机构的支持。

2014年，英国绿色投资银行与其他集团一起行动，吸引私人资本参与进来，合作的第一笔投资是为英国剑桥大学附属医院——阿登布鲁克斯医院新建能源中心。该项目中最重要的设施是一个分布式热电联产系统，总投资额3600万英镑，这是英国当时最大的医院能效改造项目，每年可减排3万吨二氧化碳。

2014年，英国阿登布鲁克斯医院在建设新的能源中心时，从英国绿色投资银行等绿色金融机构获得贷款。

阿登布鲁克斯医院的热电联产系统的运行寿命为25年，医院用于偿还贷款的主要资金源于该系统运行过程中减少的能源支出。因此结合项目的资金流特点，贷款期限与热电联产系统的运行寿命相同，也是25年，由阿登布鲁克斯医院每季度还款一次。即使考虑系统的维护成本和融资成本，医院每年可节约100万英镑，这一项目因此成为英国绿色融资中经典的双赢案例。

总的说来，发达国家绿色金融经过多年发展，制度体系成熟，各种绿色金融产品创新活跃。学习这些有益经验，对我国实现绿色发展的战略目标大有裨益。

（本文写作中参考了《绿色投资机构发展绿色金融的国际经验及启示》、《英国绿色金融适用性和优缺点》、《绿色金融产品和服务-北美市场目前趋势和未来机遇》和《国外绿色金融支持有机食品产业的经验》等文献，以及世界资源研究所、卫报、联合国环境规划署等网站的信息）

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责编：郑挺颖

网编：吴燕芳