[贷款知识]央行的报告，透露了关于财富、债务的现实和秘密！

来源丨米宅财经（mizhaicaijing)

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近日，《中国金融杂志》发布了由“中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组”于2019年10月在全国对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查形成的报告。

原文如下：《中国金融》｜2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查，有兴趣的可以去看一下原文。

我今天要讲的，就是根据这个报告内容，去透视中国居民财富，去发现一些更深层的东西。

1

城镇居民家庭户均总资产289万元，家庭净资产中位数为141.0万元，比均值低148.0万元。

如果你家的净资产（总资产-负债）低于141万，那你就是不及格的，落后于50%的家庭，要努力的。

记住，城镇居民家庭户均资产是289万元，中位数141万，说明，越富的人越富，越穷的人越穷，这是贫富分化的结果，很正常，但贫富分化程度远低于美国。

2016年，按家庭净资产排序，美国全国最高1%的家庭所拥有的净资产占全部样本家庭净资产的38.6%，略高于随后9%家庭的38.5%，而其余90%的家庭仅占22.8%，不到三分之一，说明美国的贫富分化更明显。

2

资产最高的10%家庭的总资产占比为47.5%，总资产最高20%家庭的总资产占比为63.0%，而最低20%家庭所拥有的资产仅占全部样本家庭资产的2.6%。

财富分化明显，阶级分层明显，所以，你所有的努力和奋斗就是要升阶，要带着家庭一起升阶，跳开劳动层，站稳资产层，挤身金融层。

3

东部地区居民家庭户均总资产为461.0万元，分别高出中部、西部、东北地区197.5万元、253.4万元和296.0万元。东北地区居民家庭户均总资产最低，仅占东部地区居民家庭的三分之一左右。

这也侧面证明东北没落、东北不振、投资不过山海关的底层逻辑。

东北户均资产低，负债参与率也最低，想振兴东北，任重而道远，我们个体，万不可轻易相信和兴奋。

△图1 各省居民家庭户均总资产

4

年龄为56～64岁的家庭户均总资产最高，18～25岁的户均总资产最低。

这说明一个道理，大势不可违，顺势而为更能事半功倍，60左右的人，正好是参与和经历了中国经济最快速发展、财富快速创造、资产快速膨胀的时期，WTO、城镇化都是在20年前快速起跳的，那时候，他们才40岁。

那时的他们，经历了全球最快最大的财富创造和财富分配。

所以，未来，哪里经济增速最快，哪里才有创富的机会，才能顺势而为。

5

户主的学历水平越高，家庭户均总资产越多。户主为研究生及以上学历的家庭户均总资产明显高于均值，高中及以下学历的家庭户均总资产最低。

△图2 户主分组（年龄、学历和职业）的家庭资产分布

打脸读书无用论，知识就是财富，永远不要忽视学习和教育，不要拿北大毕业卖肉的个案可否定基本常识。

永远不要忽视我们的家庭教育和子女教育，永远不要节省教育投入，这是常识，不必争论，全球是，过去是，未来还是。

6

我国城镇居民家庭的实物资产中，74.2%为住房资产，户均住房资产187.8万元。

△图3 家庭实物资产构成情况

居民财富中有74.25%沉淀在房子上，与中国的土地财政、银行主力信贷资产、国家利益紧紧的绑定在了一起，这也是当下稳地价稳房价稳预期的重要性，房价不能大涨，房价更不能大跌，但就事实来说，房子还是中国居民最安全的投资选择，因为，背后是政府和银行的最大利益。

7

我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%，有一套住房的家庭占比为58.4%，有两套住房的占比为31.0%，有三套及以上住房的占比为10.5%，户均拥有住房1.5套，美国收入最低20%家庭的住房拥有率仅为32.9%，而我国收入最低20%家庭的住房拥有率也为89.1%。

说明中国人是真的爱房子，单看这个96%的住房拥有率会感觉很高，但这里面有个很大的问题就是，地市、县城的房子是没有投资价值的，是没有金融属性的，未来会有大量的大城市置换需求，而这些三四线的房子未来是卖不掉的。

所以，朋友们，当你看到这个96%的数据时，你要明白，你必须要尽快把你三四五线城市的房子卖掉，换到住房拥有率更低的大城市，那里更安全。

8

有99.7%的家庭拥有金融资产，户均金融资产64.9万元，占家庭总资产的20.4%，远低于房产比例，从学历水平看，学历越高的家庭金融资产表现形式越多元化。

随着户主学历水平的提高，家庭持有活期与定期存款的比重有所下降，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例有所上升。

△图5 城镇居民家庭金融资产构成

这说明几个问题，中国金融环境不完善不透明，在金融资产面前更愿意选择房产，但在高知识群体中，因为能读明白套路，才会参与一下风险资产。

另一方面，也说明金融资产未来空间很大，随着今年金融市场对国外开放，就中行原油宝这一出告诉我们，玩金融套路的祖师爷来了，到时候，估计会出现更多疯狂收割吧，我们个体，要保持警惕小心。

9

富裕家庭的负债参与率更高，且更容易获得银行贷款，低资产家庭对民间借贷的依赖度相对较高。按家庭总资产排序，资产最高20%家庭的负债参与率最高，为63.3%，且负债中97.1%为银行贷款。资产最低20%家庭的负债参与率最低，为38.6%。资产最低20%家庭的负债来源中，89.4%来源于银行贷款，远低于其他家庭；9.0%来自于民间借贷，远高于其他家庭。

这就是典型的财富鄙视链，负债>资产>现金，越富裕的人越懂得这个道理，越更早更多的接触负债，而越穷的人，越怕负债，不想让银行赚自己的利息。

10

居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭。受调查家庭中，户主年龄为26～35岁的家庭负债参与率最高，为73.1%。随着年龄的提高，家庭负债参与率有所下降，户主年龄为65岁及以上的家庭负债参与率最低，为25.1%。家庭负债参与率与户主的学历成正比，户主受教育程度越高，家庭负债参与率越高。

△图7 按户主年龄和学历分组的家庭负债参与率

这个也侧面说明了知识和教育的重要性，就是对于财富、资产、负债、货币等有基本的认知，教育程度越高负债参与率越高，越富裕的家庭负债参与率越高。

经济越发达的地方，负债参与率越高，在调查中，东北的负债参与率最低，也说明了经济活力很差。

11

总体看，我国城镇居民家庭的资产负债率相对较低。调查显示，我国城镇居民家庭资产负债率的均值为9.1%，低于美国的12.1%。其中，有负债家庭的资产负债率均值为14.8%，中位数为15.8%。

居民还有加杠杆的空间，这也是为何此次疫情发生，国外老百姓就没办法生存的原因，因为都没有存款，但中国不一样。

12

户主年龄为65岁及以上居民家庭投资银行理财、资管、信托产品的均值为23.9万元，是总体平均水平的1.4倍，占其家庭金融资产的比重为34.8%，远高于其他年龄段水平。调研发现，尽管资管新规出台后理财产品不再保本，部分银行代理销售的第三方投资理财产品风险较高，但仍有不少居民认为在银行购买理财产品本金不会损失，实际投资风险与居民投资安全性预期存在较大差距。65岁以上的老年群体处于收入来源减少的人生阶段，将大量资金投资银行理财、资管、信托等金融产品，增加了投资及养老的不确定因素。

这本质上，就是中行原油宝收割的逻辑吧，老年人有闲钱，又有时间，但认知有限，很容易被忽悠上当。

我们做子女的，只能是提高警惕，不断提醒，不要让老人碰任何金融资产，包括保险、股票、基金、信托等。

13

划一下重点。

1、户均净资产289万，净资产中位数141万，你家是多少？

2、经济决定上层建筑，东北的户均净资产、负债参与度都是最低的。

3、居民住房拥有率96%，基本家家都有房，居住都没问题。

4、但地市、县城太多太多的房子是没有金融属性、投资属性的，要早抛，早点置换到大城市，那才真的叫房子，才是真正可以传承、继承的房子。

5、居民资产74.2%为住房资产，户均住房资产187.8万元，说明楼市是中国经济基本面的基石，这个基石要稳，不要大起大落，期待大跌不现实。

6、教育程度越高的家庭净资产越高，负债参与率越高，永远不要忽视和轻视教育。

7、负债>资产>现金，这是在主权信任货币体系下永恒不变的财富准则，有钱人在遵循，受过高等教育的人也在遵循。

8、家里的老人是市场上基金、信托、理财、资管的高度参与者，也是被收割的重点，要保护好家里的老人，这是他们的心汗钱，从教育和引导开始。