[贷款攻略]金美信消费金融AB面：大赚之下的超高利率“怪圈”

日前，有媒体报道称，厦门金美信消费金融有限责任公司（下称“金美信消费金融”）首次公布了年度业绩，实现开业两年连续盈利。

业绩显示，2019年，金美信消费金融营业收入2.57亿元，净利润2586.88万元，实现开业两年连续盈利。截至2019年底，金美信消费金融累计发放贷款突破40亿元，贷款余额21.3亿元，服务客户人数达43万人。

作为首家两岸合资消费金融公司，金美信消费金融2018年4月27日获得银保监会批准筹建，当年10月22日在厦门正式开业，成为全国第23家消费金融公司。金美信消费金融注册资本5亿元，股东结构为：“中国信托商业银行”出资1.7亿元，占比34%；厦门金圆集团出资1.65亿元，占比33%；国美控股出资1.65亿元，占比33%。

值得注意的是，从去年下半年以来，消费金融就迎来了IRR紧箍咒。有消息称，监管明确要求持牌消金利率降至24%以下，包括兴业消费金融、金美信消费金融等，引起业内关注。毫无疑问，一旦实行，大多消金公司微薄的利润或难以覆盖高昂的资金成本，随之而来就是市场隐形风险加剧，渠道模式、获客成本、甚至产品设计都要做相应改变。

事实上，早前为了抢占万亿蓝海市场，各家消金公司借助渠道和场景的优势大肆扩张，携手银行、P2P、电商、互联网金融公司以联合放贷、场景合作、资金方等形式疯狂吸金，助推业务增长。

甚至为了追求放款规模及高利润的快速增长，消金公司不乏与第三方助贷机构的大力合作。而助贷机构在监管介入前，有很长一段时间都处于无序且暴利的增长阶段，助贷机构不合规的畸高利率给合作双方都带来了超高利润。

但今夕不同往日，如今，在IRR红线之下，利率虚高无所遁形。更随着监管趋严，各种渠道合作模式下的漏洞逐一浮出水面，用户信息泄漏、利率虚高、暴力催收等问题更加凸显。

作为2018年才成立的第24家获批的持牌消费金融公司，厦门金美信消费金融有限公司（简称“金美信消费金融”）并不出众，近期却因为利率超标而引发关注。在兴业消金明确被监管要求IRR红线后，金美信消费金融随即表示已将利率调整至24%以内，如今公司仍在发放年化利率超24%的贷款。

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怪圈：合作方违规放款利率高达71.9%

2019年12月底，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、市场监管总局联合制定了《App违法违规收集使用个人信息行为认定方法》。在整治工作中陆续曝光了一百多款App存在不同程度、不同原因的违规问题，并要求其在短期内进行整改。虽然监管此次的整治力度大且速度快，但截至去年12月20日，仍有4款App未进行整改，这其中就包括我来数科。

早在之前在51人品贷和我来数科都有用户反馈过放款资方是属于金美信消费金融，此次我来数科的违规风波之下美信消费金融自然难以幸免。

2月26日，有借款用户反馈，称在我来数科平台借款20000元，分12期偿还，最终还款额为24932.51元；每期还款费用包括本金和月费，光月费的额度就高达几百元。

一视财经通过IRR计算后得出，该笔借款的实际年化利率高达60.95%。

另外，有用户透露，在我来数科借款会有较高的循环额度，该用户测算了一下一整年的借款利率，发现如果按照36%计算的话，利息本应为10400元，但实际需还款的利息却多出了约14000元，计算实际利率后发现真实的借款利率为71.9%。

一视财经发现，有不少我来数科的借款人放款方都来自金美信，而此前与金美信消费金融合作的众多助贷机构，有不少存在高利贷问题，借款利率早已远超36%的法定红线。

此外，根据一视财经调查，同为金美信消费金融提供放款资金的51人品贷也被用户投诉其高利贷问题。有消费者在3月12日向黑猫投诉平台反映：“利息太高完全高于国家规定的利息办好还有额外的手续费。”该用户借款金额15000元，分12期，还款总额18942元，经过IRR计算实际年化利率45%。

据不完全统计，除我来数科、51人品贷外，金美信消费金融还曾合作扑满猪、桔子分期、豆豆钱等平台。

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魔咒：24%之下的生死路

金美信消费金融是由台湾地区中国信托商业银行股份有限公司、厦门金圆金控股份有限公司、国美控股集团有限公司联合成立，注册资本5亿元，于2018年10月22日正式对外服务。

入局彼时，已是流量玩家遍地，这也倒逼金美信消费金融等小型消金平台不得不精细化运营，寻找渠道为自己引流获客。

而事实上，消费金融公司依靠助贷机构、单纯输出资金，采用高利率覆盖高风险的做法，以达到快速拓展业务规模的目的乃是行业皆知的策略。据了解，目前主营线上业务的持牌消金，不少采用的都是助贷模式，它们通过和互联网巨头合作来放款。比如，湖北消金通过玖富万卡实现放款，盛银消金和分期乐、即科金融等平台合作，实现放款。

过往，大部分消费金融公司还是擦边定价在IRR36%以下，并且往往为了减轻“痛感”， 仅告诉用户每天需要还多少钱，回避年利率过高的事实。现下一旦利率红线敲定，对持牌的金融机构来说，这样的好日子就结束了。

根据行业人士透露，助贷平台的年化资金成本（包含保证金折算年化）平均为13.5%—14%左右，风险坏账成本约5%，运营成本4.2%左右，综合以上数据，助贷平台的总成本基本在23%左右。按36%的年化利率来看，还有约两位数的利润空间。如按照监管设定的24%利率，面对几乎同样的成本花费，绝大部分机构能正常运转都是一大难事，更别提盈利。

好在截至目前，利率调整的消息还仅限于部分消金公司的口头通知，此外，当前的新冠肺炎疫情防控也给新政策的落地增加了缓冲空间。消费金融公司或许应该好好想想未来的出路。

如果势要将IRR压到24%以下，则势必要加大力度在年化利率24%客群上的获客和营销，这方面的运营成本和收入变化都会大幅影响公司的现有业绩。并且一旦客群上移，不仅要面临直接跟银行抢客户的局面，而且很大程度上将本应获得消费金融服务的群体挤出这一领域，造成“惠而不普”的悖论。反过来，如果采取客群下沉策略，则客户群体越下沉其消费信心越强烈，但伴随的征信缺失、违约成本、欺诈风险也较高。

不管如何，看来这次利率调整风波将会持续一段时间，消金公司在这次大调整上势必也要花费一定的心血。
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