[组合贷款]过桥贷款

　　收藏　　过桥贷款（bridgeloan）又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构资金到位后，B则退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。
　　中文名　　过桥贷款、搭桥贷款、过桥资金等　　外文名　　bridgeloan　　又称　　搭桥贷款　　隶属　　金融　　1　　贷款用途　　2　　要素和费用　　3　　法律关系　　4　　国外介绍　　5　　房地产领域　　6　　银行利率　　从一般意义上讲，过桥贷款是一种短期贷款（short－termloan），其是一种过渡性的贷款。过桥贷款是使购买时机直接资本化的一种有效工具，回收速度快是过桥贷款的最大优点。过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作抵押。因此，过桥贷款也称为“过桥融资”（bridgefinancing）、“过渡期融资”（interimfinancing）、“缺口融资”（gapfinancing）或“回转贷款”（swingloan）。
　　过桥贷款为并购交易双方“搭桥铺路”而提供的款项，可以理解为银行和其他金融机构向借方提供的一项临时或短期借款。它的形式可以是定期贷款，也可以是循环信用证，只是在时限方面更短暂些。所以它只能是一种短期融资，在并购交易中起着“桥梁”的作用。“桥式贷款”的利率比一般的贷款利率要高2%~5%。在市场情况变化异常时，交易必须加速运转，收购市场取费较高，迫使买方快速获得资金以结束交易，从而相继采用“桥式贷款”。随后通过销售债券与权益票据来偿还银行贷款。
　　过桥贷款在国外通常是指中介机构在安排较为复杂的中长期贷款前，为满足其服务公司正常运营的资金需要而提供的短期融资。对中国证券公司来说，过桥贷款是专指由承销商推荐并提供担保，由银行向预上市公司或上市公司提供的流动资金贷款，也就是说，预上市公司发行新股或上市公司配股、增发的方案已得到国家有关证券监管部门批准，因募集资金尚不到位，为解决临时性的正常资金需要向银行申请并由具有法人资格的承销商提供担保的流动资金贷款。
　　过桥贷款还可以用于满足并购方实施并购前的短期融资需求。在中国，多应用于券商担保项下的预上市公司或上市公司流动资金贷款以及企业兼并、重组中的短期贷款等。
　　根据过桥贷款的定义，过桥贷款可以弥补借款人所需融资的时间缺口(bridgethegapbetweentimes)。
　　公司和个人都可以使用过桥贷款。对过桥贷款进行个性化设计，可以适用于许多不同的情况。比如，一家公司正在进行一轮股权融资，预计6个月后结束发行。公司使用过桥贷款，可以满足其营运资本的需要，将来利用发行债券的方式来偿还过桥贷款。公司金融中的过桥贷款称为“缺口融资”，用于弥补偿还所发行的债券与用新发行的债券取代它这两者之间的时间缺口。此时过桥贷款也是一种营运贷款，用于静默期(quietperiod)与IPO两者期间，或者签订收购意向书(letterofintent，LOI)与实施收购两者期间。
　　对个人来说，在房地产市场使用过桥贷款是很普遍的。由于在出售一笔财产和购买另一笔财产中间经常会有时滞(timelag)，所以使用过桥贷款可以为私房业主提供更多的灵活性。过桥贷款经常用于商业性的房地产购置，很快地出售一笔财产，从丧失赎回权的抵押品中重新得到房地产，利用短期融资的机会为获得长期融资提供担保。从房地产市场来看，过桥贷款是对个人出售房产权益而提供的短期银行贷款，它以个人目前的房产特别是准备出售的房产作为抵押。个人使用过桥贷款或过渡期融资可以摆脱这样的困境：在你出售财产之前想要购置房产。此时过桥贷款是为购置新房提供短期融资，在出售完旧房时还清贷款，基本上能使个人在处置完旧房以后有地方居住。
　　另一方面，过桥贷款在中小企业向商业银行申请贷款中体现广泛，维持资金链，用于弥补之前的贷款。
　　过桥贷款的关键要素是要有合格的购买人(aqualifiedbuyer)和署名合同。一般来说，对新房发放抵押贷款的贷款人将提供过渡期融资，作为出售财产结算时应付的个人票据。可是，如果对你拥有并要出售的财产没有购买人，大多数贷款人将会对该财产设置留置权(lien)，从而使过桥贷款成为一种第二抵押(secondmortgage)。
　　需要注意的是，过桥贷款的贷款人和借款人应当关注贷款的利息成本、距离前端费用(up-frontfees)以及出售房产所花费时间比预期长所带来的后果。虽然过桥贷款属于短期融资，但是其利率较高，距离前端费用也较高(比期限仅为几周或几个月的贷款利率通常要高)。事实上，对于能获得预付款的贷款人来说，任何一笔担保贷款都是可以接受的。所以如果个人持有股票、债券或保险单(insurancepolicy)，最好还是以它们作为抵押品来申请过桥贷款。
　　从商业银行开展过桥贷款业务的实践来看，该项业务的基本法律关系仍然是贷款合同法律关系，以及在此基础上形成的从属法律关系——担保法律关系。这两个法律关系具有以下特点：　　（1）在法律关系主体上，借款人和担保人是一对特殊的主体。
　　从中国的实践来看，过桥贷款的借款人必须是上市公司或预上市公司，它们与银行之间存在贷款合同法律关系。预上市公司应是其募股方案已获得国家证券监管部门批准而即将上市的公司。
　　为借款人提供担保的是承销商，它与上市公司或预上市公司之间签订承销协议，存在担保法律关系。
　　（2）过桥贷款的担保方式既可以是信用担保，也可以是质押担保。银行之所以愿意接受券商的信用担保，是因为该类券商通常资金实力雄厚，经营业绩良好，财务状况健康，盈利能力较强，资信水平较高，运作相对规范。当然从维护银行债权利益的角度来看，质押担保的安全性要高于信用担保。
　　（3）过桥贷款法律关系的构建是以证券监管部门对上市公司或预上市公司未来募集资金计划的批准为前提。换言之，如果上市公司或预上市公司的未来募集资金计划尚未获得证券监管部门的批准，则不能申请过桥贷款，因为银行对过桥贷款的风险评估在很大程度上取决于募集资金项目在技术和经济等方面的可行性论证。
　　（4）过桥贷款是由银行向上市公司或预上市公司提供的流动资金贷款，属于短期融资，期限相对较短，通常为半年，最长不超过一年。过桥贷款是一种过渡性的贷款，是为了解决上市公司或预上市公司临时性的正常资金需要，主要用于满足募集资金尚未到位情况下前期所需的资金支出。
　　过桥贷款在国外通常是指中介机构　　过桥贷款　　在安排较为复杂的中长期贷款前，为满足其服务公司正常运营的资金需要而提供的短期融资。对我国证券公司来说，过桥贷款是专指由承销商推荐并提供担保，由银行向预上市公司或上市公司提供的流动资金贷款，也就是说，预上市公司发行新股或上市公司配股、增发的方案已得到国家有关证券监管部门批准，因募集资金尚不到位，为解决临时性的正常资金需要向银行申请并由具有法人资格的承销商提供担保的流动资金贷款。此外，过桥贷款还可以用于满足并购方实施并购前的短期融资需求。
　　在房地产金融领域，过桥贷款机制也被广泛运用于开发商融资。由于开发商在拍卖获取地块后，尚未完全付清土地出让金，就无法取得国有土地使用权证，进而无法通过抵押土地向商业银行融资。因此，利用金融领域过桥贷款机制，开发商通过向非银行的金融机构进行资金借贷，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付这部分过桥贷款，形成“拆东墙补西墙”的格局，避免资金链的断裂。
　　房地产开发过桥贷款中应注意调查核实如下主要情况：　　1.对借款人资格的核查　　⑴调查借款人的基本情况；　　⑵了解企业经营班子真实情况；　　⑶审查企业的财务管理制度及相关财务信息；　　⑷了解借款人的诚意和过往的合作情况。
　　2.调查核实项目情况　　⑴详细掌握项目的基本情况；　　⑵了解项目的前期准备工作，特别是“4证”是否齐全；　　⑶审查项目的可行性及抗风险能力；　　⑷审查贷款项目工程预算报告是否合理、真实；　　⑸项目市场前景及经济效益预测与敏感性分析。
　　3.核实确定担保方式　　担保者是否真实、承诺是否真实可信，抵押物是否真实，质押物是否具备质押条件，担保者的资信是否真实、有效……等等。
　　银行贷款利率　　212年6月8日中国人民银行决定，自212年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别下调.25个百分点，住房公积金存贷款利率也同步下调。
　　211年7月6日中国人民银行决定，自211年7月7日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调.25个百分点，住房公积金存贷款利率也同步上调。
　　211年4月5日中国人民银行决定，自211年4月6日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调.25个百分点。
　　211年2月8日中国人民银行决定，自211年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。
　　21年12月25日中国人民银行决定，自21年12月26日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。
　　21年1月19日自21年1月2日起银行贷款利息上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.5%;一年期贷款基准利率上调.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。
　　28年11月27日从28年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.8个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现等利率。
　　28年1月29日从28年1月3日起，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.6%，下调.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下调.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。
　　28年1月8日从28年1月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各.27个百分点;从28年1月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率.5个百分点。
　　28年9月15日从28年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率.27个百分点;从28年9月25日起，存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点。
　　27年12月2日一年期存款基准利率上调.27个百分点;一年期贷款基准利率上调.18个百分点。
　　27年9月15日上调金融机构人民币存贷款基准利率.27个百分点。
　　27年8月22日上调金融机构人民币存贷款基准利率.27个百分点。
　　27年7月2日上调金融机构人民币存贷款基准利率.27个百分点。
　　27年5月19日一年期存款基准利率上调.27个百分点;一年期贷款基准利率上调.18个百分点。
　　27年3月18日上调金融机构人民币存贷款基准利率.27个百分点。
　　26年8月19日一年期存、贷款基准利率均上调.27%。
　　26年4月28日金融机构贷款利率上调.27%，提高到5.85%。
　　25年3月17日提高了住房贷款利率。
　　24年1月29日一年期存、贷款利率均上调.27%。
　　1993年7月11日一年期定期存款利率9.18%上调到1.98%。
　　1993年5月15日各档次定期存款年利率平均提高2.18%，各项贷款利率平均提高.82%　　词条标签：