[最新公积金贷款利率]央行有点忙！最新回应区域金融改革进展，再吹风利率并轨，打破贷款隐性下限，推动实际利率下行

今天上午央行有点忙。就在上午央行“闪电”回应人民币破7的同时，另一个场合央行副行长带领3位司局长也在回应金融支持区域改革开放创新问题。
国务院新闻办公室于8月5日（星期一）上午举行国务院政策例行吹风会，人民银行副行长陈雨露介绍金融支持区域改革开放创新工作有关情况，并答记者问。出席今天吹风会的还有央行研究局局长王信，宏观审慎管理局局长霍颖励，金融市场司司长邹澜。

本次吹风会上，央行就当前区域金融改革试点进展和挑战、资本项目可兑换改革、降低民企小微企业融资成本等话题回答媒体提问。

陈雨露表示，当前，宏观政策大局就是要通过有效的宏观调控体系来保证国民经济的稳中有进。所谓“稳”我们讲的就是要稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，即“六稳”，来防范化解重大风险。“进”就是要推动供给侧结构性改革，推动现代产业体系的形成，推动经济高质量发展。区域金融改革的试点肩负着为金融供给侧结构性改革、防范化解重大金融风险“蹚水探路”的责任。

区域金融改革遇三大挑战▲▲▲
近年来，央行会同相关部门围绕金融供给侧结构性改革，有针对性地开展了区域金融改革试点工作，布局范围涵盖东部沿海发达地区、中部工业化转型地区、西部欠发达地区、民族和边疆地区，内容涉及农村和小微等普惠金融、绿色金融、科技金融以及金融支持自贸试验区建设等工作。

例如，在普惠金融领域，河南兰考、浙江丽水、浙江台州等地推动农村金融和小微民营企业金融改革试点。

在绿色金融领域，浙江、江西、广东、贵州、新疆五省（区）的试验区推动绿色金融创新改革试点，积累了建立绿色金融标准和项目库、成立绿色金融行业自律机制、建设一体化信息管理平台、创新绿色金融产品、发行绿色市政专项债券等经验做法。

在区域协调发展领域，湖北武汉城市圈、江苏泰州、山东青岛等地探索金融支持科技创新、产业转型升级和新旧动能转换的有效模式。

在金融开放领域，上海等自贸试验区在对标国际，不断提升贸易投资便利化和自由度。目前，本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理、跨国企业集团双向人民币资金池等多项创新业务已在全国复制推广。

不过，在区域金融改革试点的过程中，也遇到一些问题和挑战。据王信介绍，有以下几点问题值得关注：

一是现在形势非常复杂，不确定性比较大。在这个过程中，金融改革更多的是一种改革开放，进一步向前推进，进一步发挥市场作用。但同时在它面临着比较复杂的外部形势和不确定性的情况下，就要特别注意处理好进一步推动改革开放和防范风险的关系。

二是改革是一项复杂的、系统的工程，需要各个方面配合协调。因为它涉及到方方面面，涉及到中央和地方，涉及到相关部委之间。区域金融改革由央行牵头，但也涉及到其他部门。部门之间就需要做好协调，有时候有些问题非常复杂，所以需要进一步做好部门之间的协调，来共同发挥合力。

三是在区域金融改革的过程中，地方积极性很高，很希望有更多的试点项目，带来相关的政策优惠，甚至带来资金的支持和便利。但也有极个别的地方过于强调希望能有更多的、别人没有的、只有它那个地方有的优惠政策，反而偏离了区域金融改革试点最重要的目标或者关切，也就是先在个别地方先行先试，积累可复制、可推广的经验，为全局的金融改革开放创新条件。如果少数个别地方比较偏重于优惠政策，而没有更多推动先行先试产生可复制、可推广的经验，这样就需要进一步督促完善机制、压实地方责任来推动区域金融改革行稳致远。

针对上述问题，陈雨露表示，下一步，央行将主要从以下方面着手，继续深入推动区域金融改革各项工作：

一是坚持区域金融改革试验服务宏观政策大局，统筹运用多种工具，深入探索包括降低企业特别是民营、小微、科创企业融资成本的有效途径，以高质量的普惠金融、绿色金融和科技金融改革推动供给侧结构性改革的深入和国民经济的高质量发展。

二是与时俱进、统筹推进区域金融改革创新试点工作。以金融支持上海国际金融中心建设和长三角区域高质量一体化等重大区域发展战略，以区域金融改革支持乡村振兴战略，以金融业高水平对外开放和金融科技的发展与监管等为重点，深入推进先行先试。

三是更加注重压实地方责任，更加注重对试点地区的好经验、好做法进行总结凝练，将已经形成的可复制的经验加快向更大范围推广。同时，要更加注重防范化解区域金融风险。

四是建立动态调整的区域金融改革工作机制，对于试点期限已经到期并且顺利达到试验目标的试验区要及时的结束试点，对于确有必要继续深入探索的试验区要在第三方科学评估的基础上动态调整试点任务，形成“有进有退”的良性工作机制。
进一步提升资本项目可兑换的程度▲▲▲
区域金融改革开放也会涉及资本项目可兑换的问题。霍颖励表示，最近几年，资本项目可兑换又有一个新的比较重大的发展，有很多和香港的互联互通机制，像债券通、沪深港通等，这些都带来境外投资者持有人民币资产的显著增加，还有大宗商品，比如原油期货也以人民币计价，股票、债券也纳入了国际主流指数，这些都大大提升了我国金融市场开放的力度，提升了资本项目可兑换水平。

数据显示，到今年6月末，非居民持有的境内人民币股票和债券已经达到3.7万亿元，和年初相比增长了25%，在去年已经有高速增长的基础上，今年又得到进一步提升，可见资本项目可兑换水平在金融市场开放过程中有了显著提高。

对于下一步资本项目可兑换改革，霍颖励表示，总体上来讲，我国大部分的资本项目都已经得到较高程度的开放，目前只有少数涉及个人项下的资本项目还没有开放。下一步将按照积极稳妥的原则推动金融业以及金融市场开放，进一步提升资本项目可兑换的程度。同时，开放要与宏观大局密切协调，与金融监管能力相匹配，稳妥有序地推动。

此外，粤港澳大湾区也是推动金融改革开放的重点区域。据王信透露，下一步，央行将会同相关部门进一步促进大湾区的跨境贸易、投融资便利化和金融市场互联互通，审慎评估相关金融产品的功能、适用程度，进一步推动粤港澳大湾区的金融互联互通，便利居民交易和企业的融资等方面的活动。
打破贷款利率隐性下限，推动贷款实际利率下行▲▲▲
解决民企、小微企业融资难融资贵的问题，依旧是当前信贷政策的重要目标。尤其是若要切实降低民营、小微企业融资成本，还需要深入推进金融供给侧结构性改革，提高金融供给的匹配度。据邹澜介绍，为继续降低民企、小微企业融资成本，下一步央行将主要从以下几方面着手：

一是发挥大型银行头雁效应，引导中小银行在竞争中积极拓展新客户，提升民营、小微企业贷款市场竞争性。今年以来，为发挥在普惠金融发展的“头雁”作用，国有大行纷纷加大对普惠金融的资源投入力度。据建设银行行长刘桂平近日介绍，今年上半年，建行普惠型的贷款已经突破了9000个亿，当年新增2210亿，同比增长36.2%，增量超过去年全年，占21家全国型商业银行新增规模的25％。

二是引导金融机构积极创新产品，开发出更加适合服务民营、小微企业的金融产品。

三是理顺适应企业不同生命周期的融资方式，为企业直接融资创造更为有利的制度和市场环境。

四是通过贷款利率两轨并一轨，打破贷款利率隐性下限，推动更多金融资源转向小微企业和贷款实际利率下行。

利率市场化改革也被定为央行下半年一项重点工作，明确继续深化利率市场化改革，有效促进企业实际融资成本下降。今年以来，央行频“吹风”贷款利率并轨。华泰证券首席宏观研究员李超预计，下半年会通过利率市场化改革的方式推进降息，即通过同步降低逆回购、MLF政策利率10~15个基点的方式引导LPR利率降低。