[银行小额贷款条件]正奇金融2018年赚7.2亿？近50亿债务难解 超六成逾期贷款无法收回

站在港交所的门前，联想控股旗下类金融控股公司正奇金融跃跃欲试。

3月28日，联想控股（03396.HK）发布2018年度业绩报告。报告期内，联想控股收入3589.2亿元，同比上升13%；归属母公司的净利润为43.62亿元，较去年同期下降14%。

其中，还特别提到了卢森堡国际银行、正奇金融、君创租赁与考拉科技的贡献。根据联想控股财报，2018年正奇金融总收入为18.31亿元，净利润为7.2亿元；2017年总收入为11.8亿元，净利润为8.39亿元。

联想控股表示，正奇金融已递交了港股上市申请。同时，其旗下卡拉支付正在A股深交所创业板IPO的过程中。据柒财经旗下互联网金融新闻中心了解，正奇金融已于2018年11月30日透过其联席保荐人正式向港交所递交了上市申请。

同年12月4日，港交所披露正奇金融的IPO招股说明书。根据招股书，正奇金融将在港交所上市，其联席保荐人为香港上海汇丰银行与招银国际。截止目前，已有接近4个月，正奇金融尚未通过港交所聆讯。

近50亿元债务难解

根据正奇金融招股书，正奇金融总资产由截至2015年12月31日的106亿元，增长至截至2018年6月30日的200亿元，复合年增长率为29%。其持续经营业务的收入由2015年的11亿元增长至2017年的16亿元；2018年上半年，正奇金融持续经营业务为9.54亿元。

数据显示，2017年上半年，正奇金融持续经营业务利润为2.19亿元，2018年上半年为3.78亿元。而根据联想控股发布的最新财报显示，2018年正奇金融净利润8.39亿元，同比减少14%。

对于利润下滑的原因，正奇金融解释称，主要是由于经济环境的整体不利变化，基于谨慎考量提取了更多的信贷资产减值损失所致。同样的，正奇金融的贷款余额也有所下降。截至2018年底，正奇金融贷款业务余额为56.5亿元，2017年末为58.74亿元，同比减少4%。

事实上，正奇金融利润下滑，与其旗下小贷公司踩雷离不开关系。日前，天翔环境（300362.SZ）发布了关于“16天翔01”未能及时兑付本息的公告称，本应于2019年3月25日前兑付非公开发行公司债券“16天翔01”的本息合计2.13亿元，未能如期兑付，构成实质性违约。

据了解，该期债券由天翔环境实际控制人兼董事长邓亲华及董事、总经理邓翔提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。据蓝鲸财经报道，欠款企业中深圳市诚正科技小额贷款有限公司（以下简称“诚正小贷”）为正奇金融旗下小额贷款公司。

而天翔环境并非正奇金融旗下小贷公司第一次踩雷。互联网金融新闻中心了解到，正奇金融小额贷款业务分别由诚正小贷、合肥市国正科技小额贷款有限公司（以下简称“国正科贷”）、武汉市国正小额贷款有限公司（以下简称“武汉国正小贷”）等3家小额贷款公司。

事实上，诚正小贷与国正科贷还曾踩雷深陷40亿债务逾期的盛运环保（300090.SZ），盛运环保欠这2家小额贷款公司本息金额合计4012.2万元，逾期起始日均为2018年4月20日。此外，这2家小贷公司还与金盾股份（300411.SZ）发生借款纠纷，涉案金额超过4500万元。

不过，金盾股份坚称案件中涉及的借款或担保均因“萝卜章”导致，其涉及的款项均未进入公司账户，因此上述相关诉讼均被判驳回上诉。合肥中院经审查认为，该案已涉嫌经济犯罪。“因此本案不属于经济纠纷案，而有经济犯罪嫌疑”。

超六成逾期贷款无法收回

根据正奇金融此前提交的招股书，其贷款及应收款项类投资的主要资产逾期率均不低于6%。招股书显示，2015财年正奇金融逾期率为14.6%，2016财年逾期率为13.2%，2017财年逾期率为6.7%。而在2018年上半年，其逾期率也高达6.9%。

具体而言，正奇金融逾期贷款及应收款项类投资在6个月及以上的占全部逾期比例超过60%。其中，截至2015年12月31日，正奇金融逾期6个月及以上占比为55.6%，2016年同期为84.2%，2017年同期为88.3%，2018年上半年逾期6个月及以上占比为66%。

在逾期规模上，截至2018年6月30日，正奇金融逾期贷款金额高达9.05亿元。2017年全年逾期贷款金额为7.8亿元，2016年同期为12.6亿元，2015年逾期贷款金额为10亿元。

事实上，2018年上半年正奇金融贷款业务余额为64.15亿元，而其逾期率则高达6.9%，逾期金额为9.05亿元。这也意味着正奇金融每放出一百笔贷款，就有7笔逾期；每放出1万元贷款，就有1410元逾期。

其中，还有超过六成的逾期贷款长达半年无法收回。在分析人士看来，超过M3以上的逾期贷款多数已经无法收回，超过6个月的逾期也一般被直接归为不良贷款或坏账。就正奇金融踩雷多家上市的表现来看，其2018年全年逾期率或不低于9%。

此前，正奇金融曾于2017年被指涉嫌自融。质疑点在于，正奇金融旗下互金平台奇乐融披露的借款企业(合肥**科技有限公司)的全部信息，与正奇金融旗下的合肥太通制冷科技有限公司（以下简称“太通制冷”）的工商登记信息完全相符，可能为同一企业，涉嫌自融。

不过，正奇金融相关负责人否认了自融质疑。当被问及能否披露更多关于上述借款企业信息，借款企业与太通制冷是否为同一企业时，正奇金融相关负责人仅表示这是客户信息，不方便披露。（文 / 张军）