[并购贷款]资本市场促进金融创新，添信发布并购榜单

2018年12月16日，由添信资本、添信学院和添添主办，铅笔道支持的2018添信中国新资本论坛暨添信并购汪年度论坛在京举行。腾讯公司副总裁马斌、华盖资本董事长许小林、IDG资本合伙人王啸、建设银行总行投资银行部副总经理魏巍、工商银行总行投资银行部副总经理程斌宏、中国银行总行公司金融部并购贷款主管刘超、华泰联合证券董事总经理劳志明、鼑晖投资董事总经理李磊等出席论坛并发表主旨演讲。

添信资本总裁、添添创始人陈永表示，资本市场是最有效的促进创新的金融市场，这个已经被美国和其他发达国家的金融体制比较所证明。国家在推动创新驱动发展战略，只有理解现代经济的核心驱动力，只有理解资本市场对于创新的核心促进作用，才能理解十八届三中全会改革纲要中提出来的市场核心改革目标：健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革。作为市场机构，我们可以表达得更为超前一点。我们认为，中国正在走向、而且也应该走向、并且也必将走向资本市场为中心的金融体系。

在资本市场改革方面，他表示：资本市场怎么改，如何推的建议很多。改革时机的选择往往决定成败。要坚定的在市场底部区间推动改革，特别是市场底部将向上转折的区间推动。因为今天的改革很难不再损伤一部分人，在市场底部而且向上的区间中，有足够的收益空间，可以让受损的人也得到照顾。

关于如何看待改革成果，陈永表示：我们也要平常心看待改革成果。即使有这样那样的问题，中小板、创业板、新三板都极大了促进了民营企业的发展，促进了创新。科创板就是新的增量，科创板同时注册制试点就是双轨制。推CDR时我们就提出了资本市场的双轨制，我们说可以先在CDR企业范围内试行定向注册制，后来媒体演绎成定向邀请制。那我们今天，在科创板也是要做定向注册制。这种改革，我们期望它有很好的结果。即使不是那么如意，它也依然充满意义。

在发言最后，陈永向到场的来宾和媒体介绍了业务布局：添信资本在投资和股票市场相关的交易和项目上持续深耕，一些早期项目进入收获期；添信学院是以研究能力为核心的服务平台，以添信并购汪为起点，接下来将启动添信估值，包括研究、咨询、培训、母基金业务；添添是全新推出的财经内容社区和付费工具，会以第三方的姿态开放给市场上有分享或学习互动需求的用户。

腾讯公司副总裁马斌以“数字时代下金融监管助手”为主题开启了主题演讲的序幕。马斌表示，生产力不断地变化，提升了生产效率，作用到生产关系也在发生变化，金融是一个典型。在新的金融关系中，腾讯着眼底层的安全，“底层左手做好数据，右手做好安全，中间是用人工智能，上面做好数字化的内容”。

财经内容社区和付费工具“添添”在论坛上正式发布。添添“为你的内容分享提供交流社区，为你的专业分享提供付费工具”。添添提供频道、专栏和社区3种内容分享方式。频道是一种体系化的内容分享方式，聚合优质付费和免费课程；专栏类似于公众号，为行业意见领袖发布数据、解读市场提供动态性内容支持载体；社区是专属于每个乐于交流观点的人的土壤，创建或加入社区后，用户可以和其他关注者分享自己的判断和认知，找到价值观相似的人群进行高质量社交。

华盖资本董事长、创始合伙人许小林就“中国医疗并购时代到来”主题和现场来宾做了交流分享。许小林列举了辉瑞和爱尔眼科等医疗行业并购案例，阐释了并购对于医疗头部企业做大做强过程中的推动作用。许小林称，2019年很有可能是中国并购历史上最好的一年，中国医疗并购的时代会到来。“在市场里面最好的公司已经开始用并购手段了，并购汪也有很多案例在分析医疗行业的一些知名并购。”

IDG资本合伙人王啸进行了题为“社会转型期的并购投资方法论”的主题演讲。通过对IDG资本自身投资案例的总结和反思，王啸阐述了行业当中发生的一些环境变化。他认为，过去金融机构盈利模式一大半都不存在了，也将很难通过信息不对称赚钱。社会经济转型期间，投资更要兼顾收益性、安全性、流动性。

尽管外界普遍认为国内投资市场活跃程度接近“冰点”，但在论坛投资主题圆桌上，星陀资本创始合伙人刘泽辉作为主持人，和中关村大河资本管理合伙人陈剑峰、北极光创投董事总经理杨磊、达晨创投董事总经理李永林等行业领袖就投资行业趋势进行了深度讨论，引发现场热议。谈到科创板，分享嘉宾提出了对于更加“市场化”和“国际化”的期望；而对于大家普遍关注的科技行业投资趋势问题，“粘性”和“壁垒”等核心竞争力要素成为嘉宾一致共识。

下午，建设银行总行投资银行部副总经理魏巍以“专业专注、融资融智 建设银行参与并购业务的视角”为主题进行了演讲；工商银行总行投资银行部副总经理程斌宏讲述了他对整体并购市场、国内并购、海外并购和外资对国内企业并购的认识；中国银行总行公司金融部并购贷款主管刘超以“银行视角下的跨境并购”为主题，为现场嘉宾带来侧重于债权和跨境并购市场的分享；鼎晖投资董事总经理李磊拿出了跨境并购实践中的“干货”，深度讲解了业务操作中的“多重保险”经验；华泰联合证券董事总经理劳志明与现场嘉宾分享了“新形势下的业务体会”，归结为股市持续下跌、大股东频繁爆仓、重组政策“从左到右”、IPO“常态化、高门槛”四大特征。

期间，对外发布了添信学院的具体业务内容。据介绍，添信学院的业务包括研究、咨询、培训、母基金四大模块，涉及并购、估值、行业三大领域，添信研究是添信学院的基石和核心竞争力；添信咨询团队可以提供估值、谈判策略、收购方案、资本战略等咨询；添信培训将打造特色高端课程，如跨境并购课程；母基金将为并购投资行业助力。

随后进行的并购主题圆桌讨论，天元律师事务所合伙人刘艳、平安银行总行投资银行部资本市场处处长范裕、浦发银行总行投行及大客户部并购金融处处长赵蒲、蓝帆医疗副总裁、首席资本官钟舒乔、威创股份董事会秘书李亦争，共同对当下并购领域的市场环境在各自角度发表专业看法。

备受期待的2018年度添信榜单暨2018添信并购汪年度并购榜单发布作为论坛压轴环节进行。按照前期公布的评选标准，经过严格的打分程序，累计7大类榜单中，包含“2018年度十佳并购交易”在内的19个奖项在现场揭晓，获奖企业、机构、交易代表现场发表了获奖感言。本次评选历时2个月，10月18日添信学院召开第一次筹备会议，并听取了业内代表建议。11月14日，评选工作正式对外公布，榜单公开提名开始。

主办方介绍，添信并购汪年度并购榜单，是市场上第一个完全聚焦于并购市场的榜单，也是第一个全面覆盖并购市场各领域各机构的榜单；其中的并购基金榜单，对于并购基金的认定，严格限定为控股权收购投资，是市场上第一个真正意义上的“并购基金”榜单。2018年度添信榜单，是在2016年及2017年两次添信并购汪年度并购榜单评选基础上的第三次评选。

附：2018年度添信榜单暨2018添信并购汪年度并购榜单

添信榜单 · 并购交易榜单

2018年度十佳并购交易

吉利集团收购戴姆勒

阿里巴巴收购饿了么

万华化学吸收合并万华化工

天齐锂业收购SQM

蓝帆医疗收购柏盛国际

均胜电子收购日本高田

美团收购摩拜单车

盈峰环境收购中联环境

阅文集团收购新丽传媒

前锋股份收购北汽新能源

2018年度十佳跨境并购交易

吉利集团收购戴姆勒

均胜电子收购日本高田

蓝帆医疗收购柏盛国际

天齐锂业收购SQM

木林森收购LEDVANCE

中国天楹收购Urbaser

曲美家居收购Ekornes

继烨投资收购Grammer

紫金矿业收购Nevsun

雅克科技收购Up Chemical

添信榜单 · 行业榜单

2018年度半导体行业最具影响力交易

雅克科技收购 UP Chemical

阿里巴巴收购中天微

2018年度汽车行业最具影响力并购交易

吉利集团收购戴姆勒

均胜电子收购日本高田

前锋股份收购北汽新能源

2018年度医疗行业最具影响力并购交易

蓝帆医疗收购柏盛国际

2018年度教育行业最具影响力并购交易

中公教育借壳亚夏汽车

三垒股份收购美杰姆

洪涛股份收购新概念公司

2018年度消费行业最具影响力并购交易

曲美家居收购Ekornes ASA

汤臣倍健收购LSG

2018年度互联网行业最具影响力并购交易

阿里巴巴收购饿了么

美团收购摩拜单车

陌陌收购探探

2018年度文化娱乐行业最具影响力并购交易

阅文集团收购新丽传媒

芒果超媒收购快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视

融创中国收购万达文化管理

添信榜单 · 企业榜单

2018年度卓越并购奖

空缺

添信榜单 · 金融机构榜单

2018年度十佳并购合作银行

（以下排名按首字母拼音排序）

工商银行

国家开发银行

建设银行

交通银行

平安银行

浦发银行

兴业银行

招商银行

中国银行

中信银行

添信榜单 · 投资机构榜单

2018年度并购基金5强

（以下排名按首字母拼音排序）

鼎晖投资

弘毅投资

太盟亚洲资本

中信产业基金

中信资本

2018年度新锐并购基金

IDG资本

杨树资本

2018年度创新资本

洪泰基金

华盖资本

北极光创投

达晨创投

中关村大河资本

添信榜单 · 服务机构榜单

2018年度十佳并购服务机构（券商投行）

华泰联合证券有限责任公司

中信证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

中国国际金融股份有限公司

海通证券股份有限公司

国泰君安证券股份有限公司

招商证券股份有限公司

国金证券股份有限公司

广发证券股份有限公司

东方花旗证券有限公司

2018年度十佳并购服务机构（律师事务所）

金杜律师事务所

国浩律师事务所

中伦律师事务所

德恒律师事务所

天元律师事务所

锦天城律师事务所

嘉源律师事务所

君合律师事务所

国枫律师事务所

康达律师事务所

2018年度十佳并购服务机构（会计师事务所）

立信会计师事务所

天健会计师事务所

瑞华会计师事务所

致同会计师事务所

信永中和会计师事务所

中审众环会计师事务所

德勤华永会计师事务所

大华会计师事务所

天职国际会计师事务所

大信会计师事务所

2018年度十佳并购服务机构（评估机构）

中联资产评估集团有限公司

北京中企华资产评估有限责任公司

北京天健兴业资产评估有限公司

上海东洲资产评估有限公司

银信资产评估有限公司

坤元资产评估有限公司

中水致远资产评估有限公司

开元资产评估有限公司

北京中同华资产评估有限公司

北京国融兴华资产评估有限责任公司

添信榜单 · 营商环境榜单

2018年度并购投资营商环境十佳城市

北京市

深圳市

上海市

杭州市

苏州市

广州市

南京市

成都市

无锡市

宁波市