[p2p贷款]5月份67家P2P爆雷！贷款余额8连降，已不足万亿

摘要

据零壹数据统计，截至2018年5月底，P2P网贷行业正常运营平台有1557家，5月问题平台67家，问题类型主要表现为网站关闭和失联。5月份交易额环比降低3.8%至1664亿元，这一数值在1年内仅略高于2月规模，网贷成交较”低迷”。截至5月末，贷款余额约为9750亿元，环比下降1.5%，已连续8个月呈下降趋势。

2018年5月，行业的平均投资利率为9.64%，环比提升0.07个百分点；平均借款期限315天，环比缩短16天。

截至2018年5月末，正式对接银行存管系统的平台至少有832家，新版互金协会信披系统接入的网贷平台共116家。

5月是上市P2P网贷平台的”财报月”，国内外多家上市P2P网贷平台发布了业绩报告，Lending Club和OnDeck 2018年1季度继续亏损，且前者亏损面扩大；拍拍贷、趣店、乐信和宜人贷2018年1季度均盈利数亿元；信而富继续亏损，但亏损面收窄，预计2018年下半年可能扭亏为盈。

5月网贷行业无重大监管事件发生，仍以地方金融监管部门推进互联网金融专项整治为主。

一、平台数量变化

截至2018年5月31日，零壹数据监测到的P2P网贷平台运行情况如图1~3所示，样本平台限注册于中国大陆地区的P2P网贷平台，且仅包括有PC端业务的平台（下同）。

1、共监测到平台5,932家，其中正常运营的仅有1,557 家（占到26.2%的比例），5月仅有1家P2P网贷平台上线运营。

2、问题平台（不含转型）共有4,295家，占平台总量的比例高达72.2%。5月份问题平台67家，环比减少3家。

3、2018年5月问题平台类型主要表现为网站无故关闭和失联跑路，分别有32家和18家，占同期行业问题平台总量的47.1%和26.5%。

二、网贷交易数据一览

截至2018年5月31日，零壹数据监测到的P2P网贷平台交易情况（交易额、贷款余额、投资期限及利率、借款人及投资人等）如图4~9所示。

1、交易额和贷款余额

P2P网贷行业累计交易额约为6.97万亿元，5月份交易额为1664 亿元，环比下降3.8%，同比下降28.0%。

5月底P2P网贷贷款余额为9750亿元，同比下降10.9%，环比下降0.6%，已连续8个月呈下降趋势。

2、平均借款期限和投资利率

2018年5月P2P网贷平均借款期限较上月缩短16天，达到315天；P2P网贷行业平均投资利率为9.64%，环比提高0.07个百分点。

3、借款人数和投资人数

2018年5月，行业活跃借款人数估计在400万左右，同比减少4.1%，环比增长1.5%；人均借款金额约4.2万元，环比继续下降。投资人数则在371万人左右，同比减少18.8%，环比减少1.1%，人均投资额约4.5万元，环比略有下降。

三、综合数据分析

1、机构数据下降趋势持续，行业累计交易规模接近7万亿

P2P网贷正常运营平台持续下降，2018年5月底平台数量同比减少515家，变动幅度达到24.9%。从今年4月起，问题平台数量增长明显，可能与各地金融监管部门推动的网贷备案工作有关。

5月交易规模继续下降，在近1年里仅略高于2018年2交易规模，行业累计成交额即将突破7万亿元。与交易额变动方向相反，借款人增长约6万人，人均融资额已持续下降3个月；活跃投资人数减少且人均投资额降低，资金端可能”吃紧”，零壹数据观察到，在行业平均投资期限有所缩短的同时，网贷行业平均投资收益率轻微”上浮”。

P2P网贷款余额仍一路下降，但5月底降幅是近8月最低值。零壹数据预计未来几个月大概率下仍将继续缓慢下降。

2、投融资分析：4家网贷平台获得投资

据零壹数据不完全统计，截至2018年5月31日，国内P2P网贷行业融资事件共计356起，259家P2P平台获得融资，总额在625亿元左右。2018年5月份有4家P2P网贷平台获得融资，注册于浙江的车贷平台”晴天助”获乐创资本5000万元A轮投资，黑龙江平台银多资本获聚秀资本等机构投资的6000万元B+轮投资，该平台撮合的借款人主要来源于买单侠、微贷网、美利金融等网贷机构；北京网贷平台涌泉金服获中东控制集团的战略投资，主要从事供应链金融服务；懒财金服获中建投北京基金B轮投资，投资金额上亿元。

3、银行存管：832家P2P平台上线银行存管且运营正常

据零壹数据不完全统计，截至 2018 年5 月末，正式上线存管系统且仍在正常运营的平台共832 家，较上月增加19家。全国58家商业银行与P2P网贷平台进行了系统对接，城商行和农商行为主。随着各地备案工作的推进，P2P网贷银行存管化程度正持续提高。

4、信息披露：接入新版互金协会信披系统的平台共116家

据零壹数据观察并统计，截至2018年5月31日，接入新版中国互联网金融协会”互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构共116家；接入旧版信披系统的平台共120家，环比持平。

2018年4月27日，协会组织完成了全国互联网金融登记披露服务平台信息披露系统的升级改造并上线运行，新系统下，之前鼓励披露的事项有些变成了强制披露项。升级的新系统增加了银行存管信息披露功能，披露信息项包括银行存管的从业机构名称、签约时间、全量业务上线时间、支付通道等。银行存管信息披露功能的上线，将实现银行端披露信息同机构端披露存管银行信息之间的相互对比，可防止一些网贷平台进行虚假宣传，使得真假存管一目了然。

四、行业热点回顾

1、 银保监会发文规范民间借贷，重申机构放贷需依法批准

5月4日，银保监会发布了《关于规范民间借贷行为维护经济金融秩序有关事项的通知》（以下简称《通知》），《通知》表示要规范民间借贷，严禁非法活动，改进金融服务。

《通知》再次明确信贷规则，指出要严格执行《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》及《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律规范，未经有权机关依法批准，任何单位和个人不得设立从事或者主要从事发放贷款业务的机构或以发放贷款为日常业务活动。

《通知》指出，将严厉打击以下非法金融活动：利用非法吸收公众存款、变相吸收公众存款等非法集资资金发放民间贷款；以故意伤害、非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等非法手段催收贷款；套取金融机构信贷资金，再高利转贷；面向在校学生非法发放贷款，发放无指定用途贷款，或以提供服务、销售商品为名，实际收取高额利息（费用）变相发放贷款行为。同时，《通知》要求，严禁银行业金融机构从业人员作为主要成员或实际控制人，开展有组织的民间借贷。

零壹点评：《通知》的发布背景是近年来非法金融活动越显”猖獗”，这些非法行为多出现在金融监管缺失的民间借贷活动中。与P2P网贷相关的内容主要出现在《通知》第六条”严禁非法活动”和第八条”依法调查处理”，具体来看，P2P网贷行业曾出现的面向在校学生非法发放贷款，发放无指定用途贷款，以提供服务、销售商品为名实际收取高额利息（费用）变相发放贷款被银保监认定为”非法”活动；此外，银保监要求工商和市场监管部门应依法对从事民间借贷咨询等业务的中介机构（含P2P网贷平台）加强监管。

整体来看，P2P网贷平台并非是《通知》规制的主要对象，《通知》认定的诸如”校园贷”、发放无指定用途贷款（如”现金贷”）等非法活动早前已被发文禁止，因此，本《通知》对P2P网贷行业并不构成重大影响。

2、LendingClub、Ondeck、趣店、乐信、宜人贷等网贷平台1季度财报出炉

5月8日美东时间，LendingClub和Ondeck发布2018年1季度财报，报告期间两平台分别亏损3118.1万美元和243.6万美元，每股收益分别为0.07美元和0.03美元。

5月15日，拍拍贷发布了其2018年第一季度未经审计的财务报告2018年第一季度营收达9.168亿元，同比增长37.1%；净利润为4.37亿元，同比增长5.0%。

5月21日，趣店和乐信发布2018年1季度财报，趣店一季度线上消费金融服务交易总额153亿元（24亿美元），净利润3.16亿元(5035万美元)；乐信一季度促成的借款金额148亿，同比增长98.3%，净利润1.46亿，同比增长160%。

5月23日，宜人贷发布其2018年1季度未经审计的财务业绩，当期促成借款总额119.57亿元，同比增长65%；调整后的净利润为6.69亿元，同比增长91%；调整前净利润2.79亿元，同比下降21%。

信而富则公布未审计的2018年第一季度业绩预报（下称”预报”），预报显示，信而富2018年1季度净亏损预计在2500万美元至3000万美元之间。若以中位数净亏损2750万美元为例计算，信而富一季度净利润将同比下降85.15%。

零壹点评：LendingClub和Ondeck持续亏损，前者亏损面扩大，后者亏损面有所收窄。拍拍贷、趣店、乐信和宜人贷均继续盈利，1季度促成借款金额均在百亿以上，因借款服务定价和逾期率不同等原因，4家平台净利润率差异显著。信而富继续亏损，季度亏损金额为历史最低值，预计2018下半年或扭亏为盈。

上述中国网贷平台中，信而富和宜人贷早期相当一部分资产来源于线下，拍拍贷、趣店和乐信基本是纯粹的线上模式，资产来源方式可能导致费用的巨大差异。迄今为止，高额的费用支出仍然是信而富持续亏损的重要原因。值得注意的是，中国网贷公司发布的业绩报告多提及了监管趋紧时公司业务改造和财务指标变化，这是中国网贷行业应对监管环境的一个缩影。

3、114亿元规模城城理财负责人涉”非吸”罪被捕

5月17日，杭州警方通报，杭州公安局西湖区分局对杭州浙优民间资本理财服务有限公司法定代表人傅某及浙江和存集团实际人张某，以涉嫌非法吸收公众存款罪执行逮捕。

警方称，2013年7月至2018年4月，浙优理财公司通过”一城贷”、”城城理财”平台，公开宣传向社会不特定对象发布理财标的，年化收益率在8.8%-13.5%之间，大部分资金转入浙江和存集团及其关联公司使用，小部分资金转入车商进行车贷业务。

零壹点评：零壹数据显示，截至2018年5月17日，城城理财已运营近五年，官网数据显示累计成交额达114亿元。零壹数据显示其待还余额达13.8亿元。截至公告发布日，城城理财仍有标的在筹资。城城理财是一家典型的以”高息”吸引投资人的理财平台，通过与导流机构合作、频繁推出加息送红包等活动高价获客维持资金链，这也几乎是非法吸存网贷平台的共有特征。

4、红岭创投宣布关闭”本标”业务

5月14日，红岭创投发布《关于”本标”业务调整的通知》称，为符合监管政策的规定及要求，红岭创投自2018年5月17日起关闭”本标”相关业务，关闭后投资人的原持有债权不受影响。

零壹点评：红岭创投的”本标”业务的实质是为各类金融机构代销金融产品，虽然存量资产较少（目前仅几百万），但仍是违反了互联网金融办《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》的有关规定。在P2P网贷行业内，红岭创投早期业务较为激进，比如首创”刚性兑付”，发放超大额企业贷款，成为”净值标”发源地等等，随着网贷行业监管的明朗化以上玩法均告终结。监管口子越收越窄，P2P网贷平台殊途同归。

5、厦门公布440家不予备案P2P名单 6月7日前须变更经营范围

5月9日，厦门市金融办发布《厦门市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室关于进一步推动网络借贷信息中介机构清理的通告》，对440家不在本次网贷风险专项整治中不予验收备案的第一批网贷机构名单予以公布（见附件）。厦门金融办要求名单上的机构于6月7日前主动向办理登记的市场监管部门申请机构名称及经营范围的变更。逾期未变更的，将被纳入联合处置范围。

零壹点评：这440家网贷机构基本都在2017年1~8月期间注册成立，首次注册或变更信息后经营范围内含有”从事网络借贷信息中介业务”，但真正已经开展网贷业务的机构仅在少数。此外，不少机构注册在中国（福建）自由贸易试验区厦门片区。

另据零壹数据不完全统计，目前注册在厦门的运营中的P2P网贷平台仅有20余家，均不在此次不予备案的名单中。所以，此次清理整顿对厦门网贷行业的实际影响有限，真正的原因或在于清理空壳公司，防止今后可能出现的监管套利行为。

6、又一大型车贷平台宣布清盘！1年内车贷平台减少206家

5月2日下午，沃时贷发布公告正式宣布线上平台停止运营，并不再发布借款标的，新、老平台都将停止回款。其运营4年半以来，线上交易总额达21.84亿元，为投资人创造收益近1.15亿元。

零壹点评:零壹数据发布的《2017年4月P2P车贷50强》显示，2018年4月沃时贷车贷交易规模为6550万元，居行业第35位；当月平均投资利率为13.4%，在P2P车贷行业处于较高水平。车贷一贯被网贷投资人视作”短期、高利率”的投资项目，但随着行业竞争格局逐渐固化，这一优势也逐渐消失。沃时贷的”非法吸存”算是对投资人的再次警醒。

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