[怎样贷款]国内经济下行，2020年央行降息概率有多大？

在受到国外疫情蔓延的影响，国内经济前景不容乐观。在近一个月里面，央行先是调降了逆回购招标利率，又接着下调了MLF（中期借贷）的利率，近日又下调了LPR利率。在经历了央行的三套降息组合拳之后。很多网友提问，目前利率市场的趋势是下行的，央行会降低大家的储蓄存款利率吗？

实际上，在利率市场化的前提下，央行并不需要直接调低存款的基准利率，但是可以把这个意图表达出来，目前广义货币增量惊人，国内通胀压力居高不下，再加上存款一年期的基准利率只有1.5%，央行再主动要求下调存款利率的可能性并不大。将由各家银行根据自己的实际情况，来决定是否对存款利率进行调整。

我们认为，由于国内外经济形势不景气，就连国际原油价格都会因为需求减少而出现罕见暴跌。所以，中国央行已经通过多种渠道，説明了希望适当降低存款利率的意图，但是各银行到底听不听话，那又是另外一回事情了。估计下半年，各银行就会采取适当下调存款利率，只是这种降息幅度不会太大。

首先，进入2020年以来，央行又是降准又是频繁降息（银行拆借市场的利息），就是引导利率市场下行，减轻实体经济融资成本压力。目前，部分银行向中小企业发放的经营性贷款利率甚至低至3.8%。所以，伴随着理财产品收益率下降、货币基金收益率下降，储蓄存款下降也是迟早的事情，可能降幅不会太大。

再者，国内经济逐步要依赖于扩大内需，央行现在主要是想剌激民间消费，而不是鼓励大家把钱存银行。主要表现在，2020年4、5月份国债暂停发售，一方面是避免老年人在疫情期间扎堆抢购国债，另一方面也起到了降低无风险收益水平的作用，能够刺激消费，提振经济。

就在稍早之前，央行下发了加强存款利率的管理通知，要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。这意味着，购买大额存单的投资者也要注意了，如果购买5年期大额存单，你想提前支取，靠档计息这一条被取消了，只要提前一天支取，就全部当活期存款。这也是为了降低存款的吸引力，鼓励大家去消费。

再次，银行现在盈利主要是靠存贷息差。如果央行不断下调LRP利率，降低中小企业和购房者的贷款成本，那么银行的利差就会收窄。如果是小幅调整贷款端利率，各银行还能自我消化掉。如果连续几次下调LPR利率，银行也要考虑自己的运营成本，适当的调降银行存款的利率。

最后，疫情对中国经济影响非常明显，虽然目前疫情得到了控制，但是输入型疫情也会有随时爆发的可能。面对这种情况，国内出口面临萎缩，订单减少，基建投资也要量力而为。所以，未来拉动中国经济的核心力量是启动国内消费。而存款利率的调低，则更有利于消费，这对于提振国内经济相当重要。

国内外经济形势都比较堪忧，所以央行引导各银行下调储蓄存款，这是大概率的事件，这样的目的是要促进国内消费市场。不过，央行调降的是贷款端利率，存款端利率怎么下调，各个银行也要看具体情况。如果下半年国内CPI下降至3%以内，银行的存贷差又被进一步压缩，国内外经济持续低迷。那么，国内各大银行还是会适度下调存款利率的。