[怎样贷款]失业率两位数！美国失业率飙升带动信用卡与企业违约潮

白宫经济顾问：预计4月份失业率将达到16%或更高

在美国，因新冠病毒肺炎疫情导致的失业率飙升问题正在不断外溢。

自疫情爆发以来，上千万美国人失去工作，前所未有的隔离措施导致3月中以来有创纪录的2650万美国人申请失业救济。美国国会预算办公室（CBO）预计，第二季经济年率将萎缩近40%，即使到了2021年，平均失业率也将在10%以上。

失业率的飙升令信用卡违约风险飙升，银行和其他放贷机构严阵以待违约潮的来临。包括第一资本（Capital One）、发现金融（Discover）和同步金融（Synchrony）在内的机构近日都宣布已允许借款人延期还款1个月甚至更长。此外，一些银行正在降低或免除滞纳金和利息费用，甚至免除客户的部分债务。

在大量消费者无力偿还债务的同时，全球企业违约率也将显著上升。评级机构穆迪最新预测称，如果经济和金融状况继续转弱至与2008年全球经济危机时类似情形，全球企业违约率将在1年内跃升至 16.1%。如果比上次危机更糟的严重衰退情景出现，违约率将上升至20.8%。

信用卡违约风险飙高

美国劳工部数据显示，过去四周美国新增首次申请失业救济的人数已经抹去了2008年金融危机以来所有新增就业岗位。随着失业潮的持续蔓延，不仅低收入人群生活难以为继，曾经自视岗位更加安全的白领、高技术人员等也开始感受到就业冲击。

4月26日，白宫经济顾问哈塞特（Kevin Hassett）对媒体表示，美国4月失业率可能达到16%甚至更高。“我认为未来几个月将非常可怕。你将看到的数字将是我们所见过的最糟糕的。”

哈塞特将疫情引发的隔离措施描述为“美国经济有史以来面临的最大的负面冲击”。

为了降低持卡人的违约风险，第一资本、发现金融和同步金融等美国知名信用卡发放机构，不得不允许借款人延期还款1个月甚至更长，这也在一定程度上反映了美国消费者目前的财务健康状况。第一资本在美国拥有约1.2亿信用卡账户。数据分析公司尼尔森（Nilson）的报告显示，第一资本已将其中1%的活跃账户纳入了延期还款计划。此外，一些银行正在降低或免除滞纳金和利息费用，甚至免除客户的部分债务。

然而，上述措施只能暂时为借贷者提供喘息的机会。银行希望延期还款能够为经济复苏和消费重返正轨赢得时间，但对于那些不知何时才能复工的消费者来说，现有的延期还款举措可能远远不够。实际上，在此次疫情暴发前，许多美国消费者的信用卡已经出现透支。为了应付不断飙升的教育、医疗和住房等开支，美国人的债务水平再次达到了前所未有的程度。

有分析师预测，今年晚些时候，欠款和冲销的情况将大幅增加，那时银行等贷款机构不得不面临清算。

年初以来，发现金融和同步金融的股价跌幅均超过50%，远高于同期大盘12%的跌幅，相较于科技、医疗等受失业率飙升影响较小的行业，银行业的情况更令人担忧。

据悉，发现金融、第一资本、美国运通（American Express）和摩根大通等发卡机构已共同筹集了共计数十亿美元的额外资金，以应对潜在的巨额贷款损失。

“情况显然已经出现了明显的恶化，这是非常迅速并且灾难性的。”发现金融的首席执行官霍克希尔德（Roger Hochschild）在接受媒体采访时说道。

在降低违约冲击的同时，一些贷款机构也在收紧对新申请人或现有客户的信贷额度。

有报道称，包括花旗集团、发现金融和同步金融在内的机构正在注销一段时间内没有使用过的信用卡，同时加强支出限制。这些公司表示，他们在疫情暴发之前就已采取了这些措施以降低风险。

墨卡托咨询集团信贷咨询服务主管赖利（Brian Riley）表示，美国信用卡的盈利能力将大幅下降，风险也将加大，“这将持续两年左右的时间，直到一切尘埃落定。”

全球企业违约率或飙升至20%

疫情对全球经济造成的严重冲击不仅令个人生活压力倍增，也令企业持续经营面临巨大挑战。

评级机构穆迪发布的最新预测报告显示，在其三个情景假设区间下，2020年底前全球投机级别违约率将升至6.5%~18.3%。

为了反应不同宏观经济冲击下的违约率，穆迪构建了严重程度逐渐加剧的3个假设情景，除了疫情持续时间和严重程度造成的下行冲击，未来1年的实际违约率还将取决于行业和公司层面受到的影响。

3个不同的情景分析显示，在上半年大幅萎缩而年底前复苏的情景中，非金融企业和金融企业的投机级别违约率将在未来12个月升至6.8%；如果经济和金融状况更显著转弱，达到与2008年全球金融危机时的相似形势，违约率将在一年内跃升至16.1%；如果比上次危机更严重的衰退情景出现，违约率将飙升至20.8%。

穆迪分析称，疫情限制导致经济活动大幅减少以及油价和资产价格的下跌，加剧了很多行业和地区企业的信用压力，促使各国出台了相应政策措施来缓冲经济和金融市场的影响。随着事态的发展，未来一年宏观经济形势的不确定性将超过往常水平。

一旦出现比2008年金融危机更严重的衰退，意味着经济活动出现严重缩减，消费信心崩解。在这种情况下，穆迪预计如果到4月底，高收益债券利差将达到2500个基点的新高，而美国失业率将在5月底攀升至15%，高于金融危机期间的水平。这一极端情景意味着经济和金融系统严重承压，大幅扩大的高收益债券利差表明在这一危机期间高收益债券市场几乎对所有发行人关闭。

在最坏的预期下，2020年底前全球投机级别违约率将上升至18.3%，2021年2月进一步升至20.8%。从地区来看，到2020年底美国和欧洲的违约率将分别升至18.4%和21.7%。

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