[招行贷款利率]招行行长：零售业务占比不是越高越好，不要对净息差抱有幻想

疫情对招商银行的实际经营产生了哪些影响，哪类资产质量受到冲击较大，是否会调整经营策略？在3月23日举行的招商银行2019年业绩发布会上，该行管理层一一给出了答案。

“对招行来说，是挑战与机遇并存的。”招商银行董事长李建红在会上表示：“招行做了乐观状态、正常状态和悲观状态下的三种预测和应对，还是要做最坏的准备、做最大的努力、争取最好的结果。”

招商银行行长田惠宇在业绩会上则从获客、资产质量、中间业务收入等五个具体层面分析了疫情对招行造成的冲击。

获客方面，田惠宇表示，一季度特别是2月份，零售借记卡和信用卡获客数量同比大幅减少，小企业客户获客同样大幅减少。

存贷款方面，对公业务保持稳定，但零售业务中的信用卡、小微和房贷业务受到冲击较大。

净息收入的影响体现在两个方面，一是招行的信贷结构发生变化，零售业务信贷投放节奏下降，相对高收益的资产占比增速下降；二是利率下行因素的冲击。

中间业务收入的影响体现在交易规模下降影响了借记卡和信用卡的结算收入；此外，复杂产品的销售、发债、资管项目的投放都因为尽职调查难以进行在节奏上受到影响。

田惠宇表示，资产质量是招行受疫情影响最直接、最大的方面。

“信用卡和个贷的还款能力和意愿都在下降，2月信用卡和房贷、小微贷款的入催率和一个月逾期率同比大幅提升，在所有业务中，2月份信用卡是受到疫情最严重的板块，海外交易量减半、资产质量、信用卡透支都对信用卡造成了比较大影响，招行40%的催收产能在武汉，目前催收的产能基本恢复。”田惠宇也表示，疫情对信用卡业务按下了一个暂停键，随着形势的平稳，用不着有太多担心。

田惠宇在业绩会上也谈到了疫情对招行带来的积极一面。

一是线上优势和财富管理优势在疫情期间得到了充分发挥，理财和基金销售同比大增，支撑招行零售的AUM（资产管理规模）平稳增长。

二是金融市场业务没有海外市场大幅度波动的影响，反而部分收益。

具体来说，一是2019年下半年招行增加了债券投资的力度，拉长了久期，因此债券组合的差价和浮赢都有大幅提升；二是外汇和贵金属方面，由于严格控制了敞口和期权组合，近期市场的大幅波动中，不仅没有损失反而小有斩获。三是招银避险产品在这一轮波动中发挥了很好的作用，代客交易量大幅提升。四是理财的净值基本保持了稳定。

招商银行被称为“零售之王”，谈及下一步采取的策略，田惠宇坦言，在疫情之下有时间和机会思考“一体两翼”的战略，零售业务占比是不是越高越好。

“这几年大家都好这口，都说零售业务占比高的银行抗击风险的能力强、波动小，市场也比较喜欢，但并不意味着零售的占比越来越好，目前招行的零售业务的收入占比超过了55%，五年规划中目标是60%，这个计划是合适的，疫情也让我们重新思考了这个战略规划，如果没有强劲的两翼，一体也走不远。”

针对市场关注的去年招行NIM（净息差）逐季下降的问题，田惠宇回应称，这是主动资产负债管理、平衡当期财务管理和客户需求的结果，不需要担心太多，

具体到今年在NIM的管理上，他表示，资产端从去年下半年开始就加大了项目融资和中长期贷款的投放，对贷款结构期限进行了优化，拉长了久期，对结构性存款、大额存贷等高成本的负债来源，从比例上还是总额上都是严格控制，同业负债今年大部分都将重新定价，在目前利率环境下，有望得到比较好的控制。

“在NIM上大家不要抱有幻想认为招行可以逆势而行，我们能做的就是保持优势。”田惠宇强调。

今年中间业务在六个领域有机遇：财富管理、信用卡业务、资管业务、托管业务、发债和金融市场。

在资产投放策略上，田惠宇给出的答案是，今年信用卡贷款投放会比去年低，房贷会保持较快增长，小微贷款保持合意增长，批发业务项目储备很足。