[招行贷款利率]未来五年收入占比60%，招行零售业务变轨

利润增长重回七年最高点，奠定江湖地位的零售业务靓丽依旧，并为此多年享受A股上市银行几乎最高的估值之后，招商银行却打算幡然变计，有意控制零售业务的占比。

“我们也在思考一个问题，零售占比是不是越高越好？”在3月23日的线上业绩发布会上，招行行长田惠宇说，近几年，由于普遍认为零售占比高的银行抗御风险能力强，市场会给出了相应估值，但并不意味着零售占比越高越好。

年报数据显示，2019年，招行零售业务营业收入1447.22亿元，同比增长15%，在全行营业收入中占比53.66%，同比上升3.03个百分点；实现税前利润664.17亿元，同比大幅增长14%，占全行税前利润的56.7%。

与此同时，部分零售业务的风险也上升。截至2019年底，该行信用卡贷款的不良率同比上升了0.24个百分点。今年2月份，受疫情影响，该行借记卡、信用卡、小企业等零售获客数量减少，而零售信贷投放速度也出现下降，资产质量受到影响。

田惠宇称，今后，在招行以零售银行、公司金融、同业金融的 “一体两翼”战略中， 将会对”两翼“投入更多精力。而未来五年的规划中，零售收入占比只在60%左右。

疫情三大冲击

在业绩发布会上，田惠宇说，疫情对该行的影响主要体现在三大方面，首先是零售业务，一季度特别是2月份，借记卡、信用卡、小企业等零售获客数量大幅减少。

二是收入方面，今年前两个月，招行零售信贷投放速度下降，导致高收益资产占比下降，加上利率下行，导致息差收入受到影响；由于信用卡、借记卡结算交易量下降，相关结算收入也出现下降。此外，复杂产品销售、发债、资管等业务因为尽调难以进行，业务节奏出现延后。

资产质量也受到直接影响。田惠宇说，由于信用卡和个贷客户的还款能力、意愿在下降，信用卡、房贷、小微贷款的逾期率2月份同比大幅提升。而该行信用卡催收产能40%在武汉。

田惠宇预计，该行零售业务中，今年的信用卡业务增速会低于去年，房贷保持较快增长，小微贷款则保持合意增长。

年报数据显示，截至2019年12月底，招行贷款余额4.49万亿元，同比增长14.18%，其中零售贷款余额2.36万亿元，占比52.61%，同比上升1.52个百分点。

而在零售贷款中，信用卡贷款余额6710亿元，占比14.49%，同比增长16.62%；实现交易额4.35万亿元，同比增长14.62%；利息收入539.99亿元，同比增长17.44%；实现非利息收入259.89亿元，同比增长25.42%。

“疫情也影响了信用卡海外交易量，招行信用卡海外交易量在整个银行业份额最高，2月份海外交易量基本上减半。”田惠宇说，资产质量、交易量、信用卡透支三大因素短期内都对信用卡业务有较大的影响，但从3月开始好转，目前催收产能基本恢复，交易量基本达到去年同期水平。

此外，疫情期间，银行“非接触”业务、金融市场、避险业务有所增加，该行线上优势和财富管理优势在疫情期间得到充分发挥，理财和基金销售同比大幅度增加，这支撑了零售AUM平稳增长；金融市场部分业务还在海外市场波动中受益。

信用卡不良率上升

自从2017年以来，招行资产质量持续改善，不良率连续三年下降，目前已经优于股份制银行平均水平。

年报数据显示，截至2019年12月底，该行招行不良贷款余额522.75亿元，同比下降13.3亿元，不良贷款率1.16%，同比下降 0.2个百分点。 而在同期，股份制银行不良率为1.64%。

但同往年相比，招行2019年的不良贷款生成额、不良贷款生成率均有所上升。其中新生成不良贷款442.15亿元，同比增加89.37亿元；不良贷款生成率1.13%，同比上升0.12个百分点。

同时，信用卡贷款的资产质量出现了与其他业务相反的走势，不良率出现了较为显著的上升。截至2019年12月底，该行信用卡不良贷款达到1.35%，同比上升0.24个百分点。

“去年89亿元的新生成不良贷款中，信用卡就多生成80亿元，占了绝大多数。”招商银行副行长王良说，对公业务资产质量还保持比较稳定水平，零售信贷受影响更大一些，目前判断信用整体资产质量态势可能受到疫情冲击，整体风险可能有所上升。

尽管2月份小微贷款不良生成单月大幅增加，但是招行小微贷款90%以上有优质资产抵质押，因此对小微贷款“也不是特别担心”。2020年，该行计划收紧在三、四线城市的抵质押物小微贷款。

零售、信用卡贷款不良率上升，在整个银行业都有所体现。年报数据显示，截至2019年底，平安银行信用卡应收账款不良率为1.66%，同比上升了0.34个百分点，零售贷款总体不良率为1.19%，同比上升0.12个百分点。

经营思路变轨

除了信用卡之外，对于商业银行来说，今年还将面临贷款利率转轨的影响。在零售业务中，房贷、小微企业贷款可能都将受到影响，对息差、利息收入以及对应的利润带来一定变量。

根据王良介绍，招行存量贷款转换规模约为1.8万亿元，其中住房贷款余额10985亿元、小微贷款余额4051亿元，另有约3000亿元非住房个人贷款。

王良称，LPR改革对招行今年利润影响很小，主要体现在明年。在利率市场化改革持续推进的过程中，该行一直在逐步降低利率敏感型资产占比，增加固定利率贷款占比。未来在LPR改革上，招行在客户选择上，选择期限、定价、风险定价水平能够覆盖各项成本的客户；二是，随着贷款利率下行，该行将逐步提高客户综合回报水平，包括派生其他业务收入来源。

招行此前曾提出“一体两翼”战略。田惠宇说，在疫情影响下，“两翼”今年可能成为招行平衡财务表现的重要因素。目前招行零售收入占比已超55%，招行5年规划中零售收入占比只在60%左右。

无独有偶，从2016年开始全力转型零售的平安银行，也重新开启对公业务扩张。截至2019年12月底，该行对公贷款余额约9660亿元，同比增长约1225亿元，其中四季度大幅增加约900亿元，同期对公存款余额则同比增加2180亿元以上，比三季度增加1200亿元以上。

“零售银行战略是不动摇的，需要长期坚持，继续保持零售、对公六四开的比例不会变。”平安银行行长胡跃飞此前在业绩发布会上说，补充资本以后，对公业务有了发展资源，将重新焕发动能。