[次级抵押贷款]“播种”比特币：2008的金融危机，数字货币“帝国”的崛起

前言
Satoshi早在2007年就开始制定比特币的遗传密码，但一直在等待一个正确的播种时机，以便让世人更好的理解和接受他所创造的东西。在本文中，我们将探讨Satoshi是如何精确地选择这个时刻。

作者/Dan Held

来源/medium.com

翻译/蓬蒿人
中央银行
自英国央行成立以来，各国央行一直被当做其政策的资助手段，避免冒着直接征税从而引发民愤的风险。当央行提供的资金被国家或人为制造的扭曲的低利率市场错配时，就会发生不可避免的崩溃。央行就是这些混乱的周期性市场的根源。

“我认为，每次金融危机的根本原因都是政府政策的缺陷”——?Henry Paulson （2008年金融危机期间的美国财政部部长和前高盛CEO）

（自1933年以来，全球没有出现过一年通货紧缩）

在20世纪之前，普通人可以通过黄金避难，避免受到中央银行失败的通胀策略的影响 。到了20世纪，随着黄金被宣布为非法，这种情况在世界大部分地区都结束了。

“在没有金本位的情况下,将没有任何办法来保护(人民的)储蓄不被通货膨胀所吞噬,将没有安全的财富栖身地。”——?Alan Greenspan（美联储前主席）

2007年初

经过多年研究，Satoshi Nakamoto开始编写比特币代码。

2008年金融危机

“这个问题已经变得如此之大，以至于结局必定是灾难性的，并且会导致严重的社会和政治后果” ——Michael Lewis（大空头）

一月：美联储试图阻止房地产泡沫破裂

联邦市场公开委员会开始降低联邦基金利率（至3.0％）。丧失抵押品赎回权的案例比12个月前增加了57%。

二月：随着房屋销售量持续下滑，布什签署了退税法案

2月13日：布什总统签署了一项退税法案，以帮助陷入困境的房地产市场。该法案增加了FHA（联邦住房管理局）贷款的限额，并允许Freddie Mac（房地美）回购巨额贷款。

三月：美联储开启紧急援助

3月14日：美联储30年来首次召开紧急周末会议。

3月17日：美联储宣布将为Bear Stearns（贝尔斯登，全球最大的投资银行与证券交易公司之一）的不良贷款提供担保。

3月18日：联邦公开市场委员会将联邦基金利率下调0.75％至2.25％，意味着利率在六个月内降低了一半。同一天，联邦监管机构同意让 Fannie Mae（房利美, 联邦国民抵押贷款协会）和Freddie Mac （房地美,联邦住宅贷款抵押公司）再承担2000亿美元的次级抵押贷款债务。

四月至六月：美联储购买更多银行债务

6月2日：美联储拍卖总额达1.2万亿美元。6月，美联储通过其定期拍卖工具发放2,250亿美元贷款。

七月：印地麦克银行倒闭

7月11日：美国储蓄管理局宣布关闭印地麦克银行（IndyMac bank，全称为独立国家房贷公司）。洛杉矶警方警告该银行储户，在排队从这家倒闭的银行提取资金时请保持冷静。

7月23日：财政部长保尔森在周日的脱口秀节目中亮相，他解释了救助 Fannie Mae（房利美）和Freddie Mac（房地美）的必要性。因为这两家机构持有或担保了美国12万亿美元抵押贷款的一半以上。

八月

8月18日： Satoshi 通过anonymousspeech.com注册了Bitcoin.org

九月：全球恐慌

9月7日：财政部决定将Fannie Mae（房利美）和Freddie Mac（房地美）国有化，并接管这两家公司，直到他们有能力回归独立管理为止。这场救助最初花费了纳税人1870亿美元。

9月15日： Lehman Brothers（雷曼兄弟）申请破产保护，这是美国历史上最大的破产申请，资产超过6000亿美元。这起破产案导致道琼斯工业平均指数下跌4.5％，创下2001年“9·11恐怖袭击事件” 以来的最大单日跌幅。当天晚些时候，美国银行正式宣布将以500亿美元的价格收购陷入困境的Merrill Lynch（美林证券）。

9月16日：美联储以850亿美元收购AIG（美国国际集团）。该公司为全世界数万亿美元的抵押贷款提供担保。如果它下跌，那么全球银行系统也会下跌。同一天， Reserve Primary Fund（货币市场基金）跌破1美元。

“我让我的妻子去ATM，能取多少现金就取多少。妻子问我问什么，我说因为我不知道银行什么时候就无法继续营业了。”——Mohamed El-Erian（金融领域最具影响力的经济学家/领袖之一）

9月17日：经济濒临崩溃，恐慌蔓延。投资者从他们的货币市场账户中取出了创纪录的1445亿美元。以往的一周内，大约只有70亿美元被提取。如果这种情况继续下去，企业就无法获得日常运转所需的资金。再过几个星期，货主也没有钱把食物送到杂货店了。

十月：紧急援助

10月3日：比特币白皮书PDF可能已经诞生(不是第一次写出来，而是第一次准备发布)。同一天，银行救助法案允许财政部购买陷入困境的银行股票。这是向冻结的金融体系注入资金的最快方式。尽管如此，全球股市继续崩盘。

10月7日：美联储同意向无法从别处获得贷款的企业发放短期贷款，总计1.7万亿美元。

10月13日：美国财政部长亨利?保尔森与9位主要银行的首席执行官进行了会谈。救助计划总额更像是2.25万亿美元，远远超过最初的7000亿美元。

“2008年9月和10月是全球历史上最严重的金融危机，包括大萧条” ——Ben Bernanke

10月14日：欧盟，日本和美国政府再次采取前所未有的协调行动。欧盟承诺投入1.8万亿美元为银行融资提供担保，购买股票以防止银行倒闭，并采取必要措施让银行再次相互借贷。此前，英国承诺出资880亿美元购买破产银行的股票，并为贷款提供4,380亿美元担保。为了表示团结，日本银行同意提供无限量的美元贷款。

债务/ GDP比率处于战时高点

10月21日：美联储贷款5400亿美元救助货币市场基金，这些基金继续兑现大量赎回。

“人们觉得这个国家没有任何东西在运转，包括总统、国会、公司。”——路透社（2008年10月15日）
Satoshi发布比特币白皮书
10月31日，走在城市的街道上，Satoshi环顾四周，注意到一位女商人用她的黑莓手机叫了辆出租车。他经过一个报摊，看到15岁的Miley Cyrus在名利场上备受争议的照片。

乔治·布什的支持率创历史新低，只有21%；而国会是10%，略高于历史最低点；一个月前，雷曼兄弟刚刚倒闭。

“现在是时候了吗？世界准备好了吗？”Satoshi心想。过去几年里，他一直醉心于比特币代码，然后撰写白皮书；他耐心等待将它公之于众的机会，这个机会只有一次。“白皮书是否容易阅读？我想确保它能引起密码朋克的共鸣，我希望这对于邮件列表中其他曾经创建过电子货币的成员来说是最容易理解的。

他回到家里，第47次审查了白皮书，没有任何明显的错误。他向后靠了靠，盯着墙，意识到播种的季节到了。他打开电子邮件客户端，检查了一遍即将发给密码朋克们的草稿，并按下发送键。没有回头路了。

2008年的金融危机，让一个以信任为基础的世界丧失了信任。比特币必然会被推出，而Satoshi刚好在正确的时刻播下了种子。

“传统货币的根本问题在于，要想让它发挥作用，人们必须完全信任它。必须相信央行不会让货币贬值，但法定货币的历史上充满了这种信任的缺失。我们必须信任银行持有我们的资金并进行电子转账，但它们却以信贷泡沫的形式发放贷款，储备金几乎为零。”——Satoshi Nakamoto