[怎样贷款]最大农商行一季度增收不增利 去年房地产贷款不良率暴增11倍

今年一季度，渝农商行陷入增收不增利，净利润同比下降6.07%，归属于股东的净利润同比下降近7%。更为糟糕的是，渝农商行的资产质量也引人担忧。

作为“全国唯一一家万亿级农商行”、“全国首家‘A+H’股上市的农商行”，渝农商行的日子似乎过得并不理想。

去年回A上市后，渝农商行接连遭遇股价破发、市值缩水。如今，今年一季度又延续了去年业绩增长停滞的趋势。

数据显示，今年一季度，渝农商行陷入增收不增利，净利润同比下降6.07%，归属于股东的净利润同比下降近7%。更为糟糕的是，渝农商行的资产质量也引人担忧。

业绩增长停滞 成本上升

4月25日，重庆农村商业银行（简称“渝农商行”）披露了2020年第一季度报告。今年1季度，渝农商行营业收入为69.7亿元，同比增长4.55%；净利润为31.44亿元，同比下降6.07%。

其中，作为收入支柱的利息净收入（占比85%以上），一季度为59.3亿元，同比增速仅为1.56%，相比2018年同期增速15%已相去甚远。

值得注意的是，渝农商行在一季度的投资收益也出现大幅萎缩。一季度其投资收益为1.55亿元，同比下降61.53%。渝农商行表示，投资收益的下降主要是减少处置持有的交易性金融资产所致。

事实上，该行投资收益在去年时已遭遇过一次大幅下降。据2019年年报显示，彼时渝农商行的投资收益由2018年的33.29亿元下降至2019年的6.61亿元，减少了80.21%。

除了收入停滞不前，渝农商行在成本方面的费用也陡然提升。

今年一季度，渝农商行的业务及管理费同比大增61.36%至17.51亿元。渝农商行解释称，主要是上年同期取消退休人员大额医保缴费冲回费用，导致上年同期金额较低。

盈利能力方面，渝农商行一季度的ROA、ROE两项盈利指标延续以往的下降趋势。截至2020年3月末，该行平均总资产回报率、加权平均净资产收益率分别为1.21%、13.77%，分别同比下降0.17个百分点、4.61个百分点。

事实上，早在去年年报中，渝农商行的业绩便呈现出停滞不前的迹象。据梳理发现，2019年，在上市的农商行中，尽管渝农商行总资产、营收、净利润总额均位居榜首，但相比绝大部分农商行两位数的增长幅度，渝农商行的营收、净利润的增速均在垫底，其全年营收同比仅增长1.97%，净利润增长7.75%。

此外，作为衡量商业银行生息资产获取利息收入能力的另一大重要盈利指标，渝农商行的净息差也正在逐年下降。2014年-2019年，该行净息差分别为3.37%、3.2%、2.74%、2.62%、2.45%、2.33%。

一季度不良双升 去年房地产不良率骤升11倍

从资产规模来看，截至2020年一季度末，渝农商行总资产10493.49亿元，同比仅增长1.9%。其中，客户贷款及垫款总额4504.02亿元，较上年末增长3.05%。

值得注意的是，一季度该行资产质量呈现“不良双升”。其中，不良贷款余额为57.35 亿元，较上年末略增2.75 亿元；不良贷款率1.27%，较上年末增加 0.02 个百分点。

事实上，此前渝农商行因逐年走高的不良贷款率备受市场关注，去年不良情况刚有所改善，今年又重回上升趋势。

数据显示，2016年－2018年，该行不良贷款率分别为0.96%、0.98%、1.29%。2019年不良贷款率下滑0.04个百分点至1.25%，如今一季度又升至1.27%。

另外，除了资产质量整体恶化外，分行业来看，该行去年的房地产业的风险急剧上升。

2019年，渝农商行针对房地产领域的贷款总额为80.33亿元，其中不良贷款由上年的0.58亿元增至6.92亿元，同比大增1193.10%，房地产业务的不良贷款率也由上年0.71%升至8.62%，同比增长超过11倍。

作为沪港两地上市的银行，渝农商行本来比其他银行具有更多的资本补充渠道以支撑业务发展需要，但似乎日子过得并不如意，除了业绩的不理想，其上市后股价的表现也不尽人意。

2019年10月29日，渝农商行以发行价为7.36元/股在A股上市交易，当日最高价上冲至10.6元。但好景不长，第二天便上演跌停板，此后股价一路跳水。

截至目前，渝农商行股价已跌至5.14元/股，较发行价跌幅达30.16%，总市值已缩水252亿元，距离历史最高价缩水超过620亿元。