[信用社贷款]“天量社融”背后银行信贷调查：“开门红”效应难言回暖

1月社融创天量：人民币贷款增加3.23万亿元，同比多增3284亿元，创单月历史新高；当月社会融资规模增量为4.64万亿元，比上年同期多1.56万亿元，创历史新高。

有人惊呼，拐点是否已来？

从结构来看，新增贷款中的主力是企业短期贷款和票据，中长期贷款也有企稳回升迹象。具体来说，非金融企业及机关团体贷款增加2.58万亿元，其中，短期贷款增加5919亿元，中长期贷款增加1.4万亿元，票据融资增加5160亿元。

对于这样的数据，有分析认为是去年下半年宽货币到宽信用的政策支撑在起作用，企业回暖可期。而21世纪经济报道记者访问了数位基层一线信贷员，结果显示企业基本面依旧难言改善，本次社融“爆发”更多是季节性因素，从宽货币到宽信用并非一日之功。

打了“肾上腺素”的短期贷款

根据天风证券研究所计算，新增信贷的中长期贷款比例没有明显下降，但企业短期限贷款比例上升21%。

这从信贷员的微观角度可以得到部分解读：1月接近年末，春节前企业急需用钱，贷款和票据贴现的需求都有所上升，再加上部分银行“开门红”的冲量要求，拉高短期贷款总量。

“今年乡镇企业特别缺钱，”一位常年在华东地区乡镇工作的国有大行某支行信贷员对21世纪经济报道记者表示，“年底了大部分企业贷款还是用于周转的，年末是用钱最高峰，欠了一年的货款要在年底结清，还有雇员的年终奖要发放。去年实体经济的效益较差，大部分企业成本收不回，年底都需要向银行贷款。”

而一位华东农商行的信贷员坦言，1月发放的很多企业贷款，其实是去年压在手里没放款的，留在1月发放可以算作新一年的增长量，也是为了满足银行1月至3月“开门红”的需求，对自己的绩效也有帮助。

“每年1月都是各家银行争抢投放的时段，今年表内额度确实比去年有所宽松。另外，表内承接表外融资也有一定的比例，推高了1月社融数据。”一位股份制银行在上海的区域公司金融总经理对21世纪经济报道记者表示。

银行态度分化

但即便有两增两控的监管要求，不少银行在此刻出现了“惜贷”现象，风控标准并没有放松。

上述大行信贷员称，他们支行对企业只做抵押贷，不做信用贷，而且要在抵押物充分的条件之上要求企业的信用好、流水足够，满足条件的乡镇企业相较于去年并没有增多。

而一位华东省会城市的城商行信贷员对21世纪经济报道记者表示，这家银行1月对政府平台类企业放款照旧，但是对很多民企较为谨慎，压到了年后放款，“怕的是企业拿到钱，年后就跑路，又多一笔坏账。”这位信贷员坦言，城商行不比四大行存量多，即使有不良也能消化。

与此同时，银行对企业贷款的态度分化，有些银行的风控稍微宽松些，也成了中小企业的求助对象。

“很多企业没有从我们银行贷到钱，就转向了一些总行不在当地的小银行，或者信用社，走信用贷流程，只需要营业执照和流水。信用贷利率高，但部分企业实在是太缺钱了，咬咬牙也就接受了。”上述国有大行信贷员称，“这些银行或信用社也不是‘做慈善’，主要是为了扩大贷款基数，日后可以降低坏账率，这也助推了1月贷款的新高。但是年前这一波贷款风险高于12月之前的贷款，也高于春节后的贷款，毕竟是急于周转借的款，藏了不少雷，不知道未来坏账是不是反而拖累这些金融机构原本的不良率。”

不仅仅对风控的态度分化，定价也是分化的。多数银行融资成本有所下降，21世纪经济报道记者了解到，农业银行在一些地区的支行的企业贷款平均利率已经低至年化4.35%，甚至低于市面上很多银行理财产品。而另一家国有大行总行公司金融负责人告诉21世纪经济报道记者，对小微贷款年化利率已经下降到4.7%以下。在他看来，是一些小银行、信用社、小贷公司贷款利率高达10%以上，造成总体融资偏贵的印象。

回暖尚需时日

从中小企业是否回暖的角度看，信贷员们都不约而同地给出了否定的答案。

他们认为，除了国家政策支持的行业和高新企业，大部分企业还是处于低迷期。从放款来看，呈现“饱的饱死，饿的饿死”的吊诡情形。

“央行降准后市场上钱很多，现在是资质好的企业不要贷款，差的企业根本贷不到。”上述农商行信贷员说。

上述大行信贷员则称，即便贷款真正落地，对小微企业有多大帮助也不太现实，“现在都是帮助企业苟延残喘，只有等实体经济上去了才行。”

上述国有大行公司金融负责人表示，即便企业贷款有所上升，还有两个隐忧。一是企业自身资金使用水平堪忧，财务制度有待健全，过度依赖高杠杆进行多元化投资，导致企业资产负债率上升，风险抵御能力下降。走访过的很多企业，张口就谈涉足的金融板块，而非自己的产品如何创新升级。二是银行利率过低，恐怕未来的积极性不够，长远来看，利率与风险匹配是金融可持续的必要条件，利率定价并不是越低越好。