[贷款攻略]如何正确比较年金险

经常有人问我，这款XX年金险好不好？

的确，市面上各类年金险，因为领取金额和领取时间的不同，导致我们很难一眼就看出，哪个好哪个不好。

年金险，真的是可以分好坏的。

如果说重疾险的理赔标准，各家公司可能还存在细微差异，年金险这种理财产品，以后保险公司每年、每月往你的银行卡打钱的时候，人民币毛爷爷可真的是一点差异都没有。

所以，比较年金险的唯一标准，就是收益率。

我们在花大力气研究年金险的收益率之前，先把年金险的边角料保障扫一遍。

身故理赔金

想要专保身故的话，寿险产品才是对应类型的保单，30岁女性花800块钱，就可以买到60岁前身故，家属获赔100万的保障。

年金险主要是保障“人活着钱没了”的长寿风险，但是天有不测风云，买了年金险还没领钱，人就没了，之前交的钱怎么办，这是很多人都关心的。

对于身故，主要区分3种情况：

一是还未领取年金之前身故。

比如55岁开始领取年金，但是50岁身故了，怎么办？

这种情况下，保险公司一般都会选择返还所交保费和现金价值的取大值，在缴费刚开始的几年，保费>现金价值，大概过了10年以后，现金价值>保费，也就是说，在这个阶段身故的，至少所交保费都能拿回来，保不准还能拿回来点利息。

二是领取年金后身故，但是还没拿满保证领取的金额。

很多年金险为了保障客户利益，会约定一个保证领取年限，一般为20年到30年，如果首次领取年龄是55岁，那么至少可以保证领取到75岁，如果在中途60岁身故，那么后面15年应该领取的总金额，作为身故理赔金一次性返还回来。

三是保证领取期之后身故。

55岁领钱，保证领取至75岁，80岁身故的，绝大多数的年金险就没有身故理赔金了，极少数产品还能赔钱的另说（这类保单会降低前期年金领取金额）。

中途急用钱

购买了年金险后，如果因为生活所需急用钱，有两种方法：

一是保单贷款，保险公司会约定以同期央行的贷款利率为基准，贷款金额为当时保单现金价值的80%，只要你按时还款，这份年金险还是继续有效的。

保单贷款的利率会高于年金险的实际收益率，所以急用钱花完了之后，记得早点还款结清，不然保险公司还会继续赚你的利息差。

二是（部分）退保，对于还没开始领取年金之前，我们都可以退保，但是退保下收益率难以保证，刚缴费没几年就退保，还会有经济损失；对于已经开始领取年金后，有些保单在合同条款中明确规定不允许退保（只允许发生癌症等特殊情况可以退保）。

有些年金险可以在投保时约定，满期金一次性领取，而不是每年细水长流的领取年金，这一般在投保时就要约定好，确定是一次性领取的，以后就无法变更了。

追加投资

如果现在手头紧张，但是还想要给自己以后老年阶段存点钱，碰上收益率高的年金险不想错过，有两种方式可供选择：

一是选择那些可以日后追加投资的年金险，但是这类保单相对较少。

二是通过延长缴费期间，把当期的缴费压力拉长至未来N年，比如想给自己多存钱的话，可以考虑10年甚至20年的缴费存款期。

附加万能险

经常有小伙伴问我，这个年金险的收益率能够达到5%，是不是很划算？

目前我国保险业的年金险的定价利率，最高就是4.025%，考虑到保险公司的运营费用和销售费用，实际到手的收益率一般不会超过4%。

那么这些收益率更高的情况是什么呢？

搭配万能账户、万能险。

搭配的万能账户，因为收益比较高，基本上不能单独购买，必须投保了主险年金险后，才可以开通。

万能账户每个月都会计息一次，主险按年、按月领的年金钱，如果选择不取走消费，可以转入万能账户里继续生息。

你可以把万能账户当做是一个活期账户，但是前5年领取的话，一般会有手续费扣费，超过5年以后支取就不扣费了。

万能账户的保底利率通常是3%，超过3%以上的部分收益都是浮动的，每个月保险公司都会在官网披露上月的实际收益情况。

行业同行做法是，刚买的前几年会给5%左右的收益，然后过了几年，就随之下调，最低不低于保底利率。

万能账户设立的目的，表面上说是让领取的年金可以无缝对接继续生息，实际上我感觉就是为了便于销售，卖的时候告诉你有个高收益理财产品，买进去几年就开始下调了。

只有主险年金险的收益是固定的、写在合同里的，所以我们接下来比较年金险的收益率，只考虑主险；万能账户保底3%，宣告给5%，其实平均一下，收益跟主险没太大差异。

把边角料知识点扫一圈之后，我们开始进入最核心的收益率比较。

保险中说的收益率，都是复利，也就是利滚利，上一年的利息计入下一年的本金继续生息，这与银行的单利完全不同。

我举个例子，如果是4%的复利计息，第一年本息和是1.04，第二年是1.04*1.04=1.0816，如果是连存40年，那就是1.04^40=4.80。

如果是4%单利计息，第一年本息和是1.04，第二年是1+4%*2=1.08，第40年是1+4%*40=2.60。

在复利里面，每年的那点利息，都滚入到下一年继续生息，40年期间里，单利和复利的差距就是2.6和4.8的区别；如果当初投10万元，40年后一个是26万，一个是48万，就是差这么多。

复利和单利的折算公式也容易理解，默认两者的到期本息和相同：

(1+IRR)^n=1+n*r

则银行单利r=[(1+IRR)^n-1]/n

不用被公式搞晕乎，以上面的4%复利40年为例，如果存入银行以单利计息，想要达到同样4.8的本息和，需要对应的单利利率是：

[(1+4%)^40-1]/40=9.50%

也就是说，你需要每年以9.5%的1年期定期存款利率，往银行不停的存1年期，40年之后才能与保险4%的复利，达到同样的本息和效果。

回到年金险，因为缴费现金流不是一次性的，领钱现金流也不是一次性的，所以计算这种复利现金流，在金融学里面就用到了复利IRR这个概念。

在电脑EXCEL中，我们把对应年份的现金流一一列明，交的保费标成负数，以后领的钱标成正数，使用IRR函数，就可以得到复利利率到底是多少。

我们以富德生命的大富翁年金保险（40岁女性每年交2万，保证领取至79岁）为例，看看以下几种投保策略下的IRR复利利率都是多少。

A方案：交3年，55岁开始终身领取，预期寿命85岁，保额为5257.6元

B方案：交3年，55岁开始终身领取，预期寿命95岁，保额为5257.6元

C方案：交3年，55岁开始定期领取，领取至79岁，保额为5914.8元

D方案：交5年，60岁开始终身领取，预期寿命85岁，保额为11304元

E方案：交5年，65岁开始终身领取，预期寿命85岁，保额为15787.9元

从对比表格可以看出，5种方案的复利收益率以及对应投资期限下折算银行单利利率分别是：

A：45年复利3.69%，单利9.13%

B：55年复利4.18%，单利15.50%

C：39年复利3.66%，单利7.86%

D：45年复利3.72%，单利9.27%

E：45年复利3.77%，单利9.54%

5个方案下，显然B方案收益率最高，原因是在终身领取下，越是长寿的人领到的钱越多，自然对应的收益率就越高，活过保证领取期之后，再往后的钱就等于“白来”的福利。

真正意义上的不用担心儿孙不孝顺了，孩子们巴不得你多活几年，全家也能多领钱回来，前提条件就一个，现在投保多存点钱，不然考虑了以后通胀因素，每年领的几千块钱，购买力没多少。

想想也是，现在就给自己累计存仅仅6万，指望以后终身领取年金，每年肯定也拿不到多少钱。

C方案的收益率最低，因为默认为定期领取，活过80岁也没钱拿了，这个方案的好处是，相比A和B，每年实际养老金能多一些，相当于把80岁以后的钱，都提前挪过来。

对于A、C和D方案，对于同样85岁的预期寿命，不同交费期、最早领取时间对应的收益率略有不同，但是差异不太大。

使用同样的现金流比较IRR收益率的方法，我们就可以畅通无阻的比较市面上几乎所有的年金险了，不仅仅是终身养老年金，还包括少儿教育金。

产品1：太平人寿盛世稳赢

40岁女性，每年交2万，交5年，第5-9年领5655元，第10-48年领2827.5元，88岁满期金领回10万元。

产品2：新华人寿尊逸人生

40岁女性，每年交2万，交5年，60岁开始每年领8257.6元，活多久领多久，预期寿命88岁。

产品3：爱心人寿心相随养老年金

40岁女性，每年交1万，交10年，50岁至88岁每年领4120元，88岁领取满期金10万元

产品4：渤海人寿i宝贝教育金

0岁女宝，一次性交10万，18-21岁每年领19823元，21岁满期领140967元。

产品5：信美相互天天向上教育金

0岁女宝，每年交1万，交10年，18-24岁每年领2万，30岁满期领52620元。

产品1：48年复利3.10%，单利6.94%

产品2：48年复利2.85%，单利5.95%

产品3：48年复利3.35%，单利8.07%

产品4：21年复利3.94%，单利5.96%

产品5：24年复利3.55%，单利5.46%

可以看出，以上5款年金险，复利收益率最高的是两款少儿教育金，但是因为实际投资期限较短，折算成银行单利要比产品3低一些。

关于如何比较年金险这个话题，今天就跟大家聊到这里，关于万能型和分红型年金，因为收益率浮动不确定，各家公司在收益上玩的猫腻比较多，最后结果往往还不如普通型年金。

毕竟真敢往合同里写收益的，才是靠谱的啊~

精算师八哥（jssbg001）带你领略不一样的保险世界~