[金融机构人民币贷款基准利率]民营小微企业融资难缓解，银保监会：不鼓励贷款利率降到基准之下

“银行主动来找我们，问要不要贷款，贷款利率也下降了。”多位企业、银行人士表示，最近一段时间，部分银行的小微企业贷款利率下降明显。某国有大行一季度新增民企、小微贷款在2000亿元以上，利率已经降至基准，一些股份制银行利率降至略高于6%。

不过，额度增加、成本下降带来的融资环境改善，可能并非所有民营、小微企业都能享受到的待遇。一些经营尚可但缺乏抵押物或轻资产的民企和小微企业，出现结构性融资难。

这主要在于部分民企、小微企业存在过度依赖融资、风险较高等原因，银行出于风险、收益的考虑，更倾向于选择大型企业、行业龙头企业。而综合成本偏高，降低了企业的融资意愿。现行银行风险处置中的个人问责机制，也降低了银行从业人员对民企、小微贷款的积极性。

此外，要想真正解决民企、小微融资难，关键还在于给予民企、小微企业平等的市场地位，创造良好的营商环境。

民营、小微融资明显改善

从5月15日开始，将对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率。此次调整出于哪些考虑？如何操作？又将怎样支持小微企业降低融资成本？对此，人民银行有关负责人作出相关回应。

此次降准约有1000家县域农商行可以享受该项优惠政策，释放长期资金约2800亿元，全部用于发放民营和小微企业贷款。这也是继今年1月份，央行全面降准一个百分点，释放资金约1.5万亿元之后，再次定向降准。

中国人民银行有关负责人表示：降准置换中期借贷便利 支持实体经济发展

1.此次降准置换中期借贷便利释放多少资金？

答：此次降准将释放资金约1.5万亿元，加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金，再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后，净释放长期资金约8000亿元。

2.降准是否意味着稳健货币政策取向发生改变？

答：此次降准仍属于定向调控，并非大水漫灌，稳健的货币政策取向没有改变。降准政策分两次实施，和春节前现金投放的节奏相适应，有利于银行体系流动性总量保持合理充裕，同时也兼顾了内外均衡，有助于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

3.此次降准如何支持实体经济？

答：此次降准及相关操作净释放约8000亿元长期增量资金，可以有效增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。置换中期借贷便利每年还可直接降低相关银行付息成本约200亿元，通过银行传导有利于实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。

根据中国政府网消息，2019年新年伊始，李克强总理于1月4日接连考察中国银行、工商银行和建设银行普惠金融部，并在银保监会主持召开座谈会。

总理强调，要加大宏观政策逆周期调节的力度，进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具，支持民营企业和小微企业融资。

定向降准的作用不可忽视，缓解民营企业和小微企业融资难题，定向降准去年以来多次采用，一定程度上缓解了民营企业和小微企业面临的结构性信用紧缩问题。

此次定向降准，也是加码民企的宽信用政策、加强金融对民企和小微企业的支持力度。进一步增强中小微企业的市场信心和经济活力，从而助力实体经济更为积极的增长态势。

银保监会：不鼓励把小微企业贷款利率降到基准之下

银保监会普惠金融部主任李均锋指出，把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是银保监会鼓励的。

银保监会还是鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价，能够使这项业务实现商业可持续发展。

小微企业贷款相对成本高、风险大，需要由贷款利率定价来弥补成本。银保监会做过测算，小微企业贷款按照“保本微利”、商业可持续的盈亏平衡点来测算；如果风险控制得好，不良率控制在3%以下，这个利率盈亏平衡点应该是在5%-5.7%。这个定价如果是定在5%-5.7%之间，这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。所以把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是银保监会鼓励的。

人民银行货币政策司司长孙国峰指出，将坚持结构性去杠杆的取向，银行加大对小微企业的信贷支持力度不会提高整体的杠杆率，是在杠杆方面进行结构优化。

在这方面，货币政策也采取了一些措施，推出了一系列结构性货币政策工具；在保持总量适度的同时，也运用好结构性货币政策工具为经济发展的重点领域、薄弱环节，特别是小微企业、民营企业提供更好的金融服务，降低综合融资成本。

人民银行副行长刘国强补充道，于总量和结构的问题，两方面都要考虑。总量上要保持合理充裕、合理增长。

在这个基础上，也做一些结构的调整，就是支持民营企业、小微企业的力度要大一点。相应的，有些领域可能要让出一部分资源，给民营 小微企业。总的杠杆率不会提高。

另外，即使对小微和民营企业来说，目前主要的政策取向是加大支持力度；但从长远看，也应该综合考虑、把握好度，既要加大支持力度，又要考虑它的风险，不能“大撒把”；做到可持续，把支持的力度长久延续下去，这样才能发挥更大的作用。