[渣打银行贷款]汇丰渣打取消分红 欧洲银行业危机来临？

股价暴跌

撰文 | 舒克

出品｜大摩财经

2020年经济黑天鹅频发，英国央行的一次重拳“抗疫”，再次给资本市场带来了疫情寒流。

3月31日，汇丰控股（0005.HK）公告，称由于监管层的要求，董事会决定取消于4月14日派发的第四次股息（每股普通股0.21美元）。同时，在2020年底前暂停派发所有普通股的季度或中期股息或应计款项，亦不会进行任何普通股的回购。

汇丰过去受到投资者追捧，最大卖点是分红慷慨。Wind数据显示，自2006年至今，14年间汇丰控股一直坚持分红。2006年到2019年的14年间，汇丰控股累计实现净利润1.31万亿港元，累计现金分红9769.86亿港元，分红率高达74.66%。

汇丰2019财年曾宣布派发四次股息，每股普通股合共派发 0.51 美元（包括于2020年2月18日宣布、原定2020年4月14日派发但现已取消的第四次股息 0.21 美元），第一、第二及第三次股息经已派付，每次均为每股普通股 0.1 美元。

除汇丰控股以外，渣打集团（2888.HK）亦公布撤回早前派发2019年末期股息（每股普通股0.2美元）的计划，并暂停2020年2月28日宣布的股份回购计划。此外，在2020年不会派发普通股的中期股息。关于2020年末期股息的建议，将考虑到集团全年的财务表现以及当时的中期前景。

此外，据外媒报道，渣打已经向员工发布通知，称未来2个月将暂停内外招聘，并可能削减今年花红。渣打方面对此回应称，鉴于目前情况，将采取措施进一步控制费用，除暂停招聘外，亦会调节今年的可变薪酬，改在明年派发。

除汇丰和渣打银行外，英国其他主要银行业迫于监管机构的压力，也纷纷停止派发股息。3月31日晚间，劳埃德银行、苏格兰皇家银行、巴克莱银行、汇丰银行、桑坦德银行和渣打银行发表联合声明，表示将取消2019年的股息，并不再为今年的投资者派息预留现金，同时还承诺不会进行任何股票回购。

事实上，市场此前已经有暂停派息的传言。随着新冠肺炎席卷欧洲，欧央行3月27日曾建议银行在10月1日前暂停派发去年和今年度的股息，以抵御坏帐上升和支持作出贷款。

英国是疫情感染重灾区之一。截至3月31日，累计确诊超过25000万人，包括英国王储查尔斯、首相鲍里斯均被确诊感染。

3月31日起，受取消分红影响，英国银行机构的股价纷纷大跌。港股上市的汇丰、渣打次日分别大跌9.51%、7.64%。

从年初至今，汇丰已经累跌32.35%，渣打跌幅更是达到43.4%。也就是说，仅仅一个季度，汇丰和渣打分别损失市值3953亿港元和969亿港元。

汇丰年内跌去近4000亿港元市值，意味着市场对其的看法已经不太乐观。高盛日前发表报告表示，将汇丰2020-2022年每股收益预测分别下调33%、14%、7%，主要是由于疲软的经济背景导致信贷费用增加。

高盛同时在报告中表示，汇丰预计在4月28日公布首季业绩。但由于收入疲弱和信贷费用增加，预计基本税前盈利下降43%，外汇不利因素和今季度较低收益的混合，预计一级核心充足比率环比下降30个基点至14.4%，将低于管理层目标（15%）。

近年来，老牌银行汇丰一直处于业绩承压状态。2019年，汇丰实现收入560.98亿美元，同比增4.31%；但受商誉减值等因素拖累，净利仅有60亿美元，同比下跌53%。调整后税前利润为222亿美元，同比增长5%。

业绩疲软的背后是管理层不稳定和亚洲区以外业务的下滑。2019年，汇丰CEO范宁和大中华区行政总裁黄碧娟双双离职，引发了汇丰内部动荡。时隔近一年，今年3月代理CEO祁耀年才被“扶正”。

祁耀年上位后马上宣布了一系列重组计划，主要内容是在全球范围“大瘦身”，削减表现欠佳的业务并精简组织架构。根据汇丰的计划，预计在未来三年最多可能裁员35000人，员工人数将从23.5万人减少至20万人，裁员总数将达到15%。而在去年下半年，汇丰已裁员2300人。

很显然，无论是裁员还是重组，祁耀年带领下的汇丰正想通过新一轮的“改革”来拉动这家160年历史的老牌银行重新步入高速路，但今年起经济黑天鹅起飞，汇丰恐遭遇更艰难的困境。

除了被叫停的派息计划，汇丰的裁员计划也宣布暂停，以安抚在疫情期间担心失业的员工。3月27日，汇丰新任CEO祈耀年和人力资源总监ElaineArden向汇丰集团全体员工发出了一封内部信，宣布公司将暂缓其“绝大部分”的裁员动作。同时除了少量前线和一些关键性的商业岗位外，集团将暂停大部分外部招聘。