[贷款知识]行研君夜报【2020.05.01星期五】

行研君说
导语

虽然开始时是梦想，但只要不停地做，不轻易放弃，梦想总能成真。

宏观经济

1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《省（自治区、直辖市）污染防治攻坚战成效考核措施》，将考核中央和地方生态环境保护财政资金使用绩效以及未完成环境质量约束性指标省份财政支出增长情况，考核目标年为2019年和2020年，考核工作于次年7月底前完成。2、中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议要求，做好常态化疫情防控特别是重点地区、重点群体防控，坚决防止疫情反弹，有针对性加强输入性风险防范，为经济社会秩序全面恢复提供有力保障。
3、我国一批新规将自5月起正式实施，其中包括：微博手机聊天记录可作法律证据进行民事诉讼；非现场交通违法罚款可跨省异地缴纳；从事二手车经销的纳税人销售其收购的二手车，减按0.5%征收增值税等。

4、中国4月官方制造业PMI为50.8，预期为50.1，前值为52。4月官方非制造业PMI为53.2，前值为52.3。综合PMI为53.4，前值为53。

5、统计局：截至4月25日，全国采购经理调查企业中，大中型企业复工率为98.5%，较3月调查结果上升1.9个百分点，其中制造业为99.7%，上升1.0个百分点。

6、4月财新中国制造业PMI为49.4，环比回落0.7个百分点。

7、商务部办公厅印发通知，强调要在严格落实防控措施的前提下推动便利店全面复工营业，培育壮大疫情防控中催生的线上线下结合、社区团购、无接触配送等新兴消费模式，保障居民生活消费，活跃社区消费市场，提升城市消费。

8、商务部表示，当前外贸企业面临的困难主要包括：在手订单被取消或延期、拒收拒付风险上升、新订单减少、供应链受影响、国际物流受阻、资金压力增大等；将打好政策“组合拳”，全力以赴稳住外贸外资基本盘。

9、美国声称将审查中国4家电信运营商，商务部回应称，美方此举是对中国国有企业的歧视，不仅影响中国企业赴美投资，也将损害各国企业对美国投资环境的信心。

10、交通运输部：一季度交通固定资产投资完成3792亿元，同比下降22.5%，3月交通固定资产投资完成2026亿元；指导各地提前启动一批支撑国家战略实施、符合“十四五”规划方向的重大建设项目，已初步形成总投资8000亿元新增储备项目库，只要资金保障到位马上可以开工建设。

11、交通运输部：一季度全国客运量断崖式下跌，降幅达58.4%；完成营业性货运量78.2亿吨，同比下降18.4%；预计“五一”期间全国营业性客运共发送旅客超过1.17亿人次，日均超过2336万人次；铁路预计日均发送旅客500万人次，约为去年同期水平三分之一。

12、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，4月30日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。央行确定2020年度公开市场业务一级交易商，共有49家。

13、武汉市统计局：一季度全市GDP同比下降40.5%，疫情对全市经济发展带来一定冲击，但影响集中体现在短期，总体可控。

14、《深圳经济特区个人破产条例（草案）》提请深圳市人大常委会会议审议，这意味着个人破产制度在深圳“破冰”。“诚实而不幸”的债务人将得到重生的机会，深圳市场退出机制也由此更加健全。

15、发改委印发《江西内陆开放型经济试验区建设总体方案》：引导外资更多投向航空、电子信息、中医药、装备制造、新能源、新材料、医疗、教育、旅游、文化等重点领域。

16、中国台湾一季度GDP初值同比升1.54%，预期升1.7%，前值升3.31%。

国内股市
1、A股4月红盘收官，半导体概念井喷，科创板个股大涨，沪硅产业、聚辰股份涨停。上证指数收涨1.33%报2860.08点；深证成指涨1.97%报10721.78点；创业板指涨1.92%报2069.43点。两市成交额近6800亿元，较上日放量明显。4月，上证指数累计涨3.99%，深证成指涨7.62%，创业板指涨10.55%。2、港股4月30日至5月3日休市，5月4日正常开市。北向、南向交易均已休市，将于5月6日（下周三）恢复交易。中国台湾加权指数收盘涨2.04%，报10992.14点。
3、证监会下调红筹企业回A门槛，针对已境外上市红筹企业市值要求做出调整，提供两条标准供选择：一是市值不低于 2000 亿元人民币；二是市值 200 亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位。

4、证监会就《非上市公众公司监管指引第X号——精选层挂牌公司持续监管指引（试行）》公开征求意见。文件借鉴上市公司监管经验，针对精选层公司构建证监会、派出机构和全国股转公司“三点一线”的工作机制，提高监管效能。

5、全国股转公司发布实施分层指南，对精选层降层风险警示和停复牌进行明确，于4月30日起正式实施。

6、证监会：废止《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》，自公布之日起施行。

7、证监会核发盛视科技、聚合顺2家企业IPO批文，未披露筹资金额。协创数据、国联证券、昆山沪光、瑞鹄模具首发申请5月8日上会。

8、上交所决定终止ST锐电股票上市，成为2020年面值退市第一股。ST锐电股票进入退市整理期交易的起始日为5月13日，退市整理期为三十个交易日，预计最后交易日期为6月23日。

9、深交所本周共对39起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对1起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。

10、科创板年报亮点纷呈，主要行业均衡发展，创新经济特征明显。2019年年报显示，科创板公司上市首年保持良好发展态势，共实现营业收入1471.15亿元，同比增长14%；归母净利润178.12亿元，增长25%。

行业动态
1、深圳发改委发布新能源汽车推广应用的若干措施（征求意见稿）：放宽个人新能源小汽车增量指标申请条件，取消对非深户籍人员最近连续24个月以上在本市缴纳医疗保险等条件限制；对个人新购纯电动高级型或经济型乘用车补贴2万元/车。2、民航局：预计五一假期将运输旅客290万人次，同比降逾六成；有几个因素有利于当前民航市场逐步复苏，一是国内疫情防控形势不断向好，二是广大旅客出行需求长期受到压抑，亟需释放，三是疫情爆发以来，民航客运运力大量闲置，供大于求。
3、工信部发布《关于做好稀土行业惠企政策对接落实工作的通知》称，各稀土企业要积极与中国有色金属工业协会、中国稀土行业协会对接，获取相关政策信息，准确把握申报要求，争取政策支持，促进稀土产业链顺畅运行，共同推动行业平稳健康发展。

4、财政部印发《加强注册会计师行业联合监管若干措施》，要求提高联合监管工作成效，将处理处罚结果在行业管理工作中予以体现；建立行业重大舆情风险应对机制，统筹处理财务造假、审计失败等相关事件。

5、财政部、民航局修订《民航中小机场补贴管理暂行办法》，对年旅客吞吐量首次超过200万人次的机场，在原有补贴的基础上追加奖励50%；次年旅客吞吐量仍保持200万人次以上且旅客吞吐量净增长的，按照突破200万人次前补贴的0.3倍予以奖励。

6、统计局：受新冠肺炎疫情影响，一季度全国规模以上文化及相关产业企业营业收入下降13.9%，其中，文化娱乐休闲服务营业收入降幅最大，下降59.1%；文化新业态特征较为明显的16个行业小类营业收入则增长15.5%。

7、发改委：加快推动医疗废物集中处置设施建设；争取通过1-2年努力，实现大城市、特大城市具备充足应急处理能力；每个地级以上城市至少建成1个符合运行要求的医疗废物集中处置设施。

8、国家药监局召开加强疫情防控药品出口质量监管工作电视电话会，对境外有进口需求的，各地药监部门要列为重点品种，精准施策，按照要求，全面加强监管。

9、上海市发改委：大力推广纯电动出租车和公交车，年内新增出租车中纯电动出租车占比不低于80%、更新或新增公交车全部为新能源车；加快推进充电示范站和充电配套设施建设。

海外动态
1、中国、欧盟和其他17个世界贸易组织成员4月30日向世贸组织提交通知，宣布共同建立多方临时上诉仲裁安排，以维护世贸组织争端解决机制在上诉机构停摆期间运转。2、俄罗斯总理米舒斯京在和普京总统的视频连线中表示，他接受了新冠病毒核酸检测，结果为阳性。米舒斯京提议在他居家隔离期间由第一副总理别洛乌索夫代为执行总理职责。
3、据约翰斯·霍普金斯大学数据，截至美东时间4月30日17:32，美国新冠肺炎确诊病例升至1066863例，累计死亡61881例。

4、美联储：将创建第三种贷款选择，让贷款人承担更多风险，将最低贷款规模从100万美元降至50万美元；新的贷款项目将能为中小型企业提供更多选择；主体街贷款项目将得到财政部750亿美元风险资本支持，将可提供6000亿美元贷款。

5、欧洲央行维持主要再融资利率在0%不变，存款机制利率在-0.5%不变，边际借贷利率在0.25%不变；今年将继续每月200亿欧元资产购买规模；确认7500亿欧元的紧急抗疫购债计划（PEPP）规模持续至2020年底。

6、欧洲央行：第三轮定向长期再融资操作（TLTRO）的条件将继续放松，期限将为2020年6月至2021年6月；利率能够低于存款机制利率50个基点，即-1%，如有必要将持续进行购债，以加强政策利率的调节性影响，并在加息前不久停止购债。

7、世卫组织召开突发事件委员会会议，讨论新冠肺炎疫情形势并更新应对建议，将于5月1日向总干事提供建议，相关声明也将于5月1日对外公布。

8、博鳌亚洲论坛官方公告，为支持和配合国际社会的防疫措施，保障参会代表健康和安全，博鳌亚洲论坛理事会经过慎重研究，决定2020年不举办年会。

9、针对新冠肺炎群体免疫概念，世卫组织卫生紧急项目负责人迈克尔?瑞安表示，部分研究结果显示即使在病毒传播密集地区，已有抗体的人群比例仍很低，意味着绝大多数人仍易感。如果想回归没有封锁措施的社会，需要等待一个中长期过程。

10、日本央行行长黑田东彦：可能召开紧急会议决定新的融资措施，希望尽快推出新的融资工具，计划出台新的项目来支持收新冠肺炎疫情影响的家庭。日本国会将通过总值为2410亿美元的额外预算，以防止疫情进一步蔓延。

国际股市

1、美国三大股指集体收跌，经济数据与企业季报逊预期。道指收跌近300点。旅行者集团跌5.34%，美国运通跌5%，纷纷领跌道指。截至收盘，道指跌1.17%报24345.72点，标普500跌0.92%报2912.43点，纳指跌0.28%报8889.55点。4月，道指涨11.08%，纳指涨15.45%，标普500指数涨12.68%，创自1987年以来最佳月度表现。

2、美国大型科技股集体上涨，苹果涨2.11%，亚马逊涨4.27%，奈飞涨1.93%，谷歌涨0.34%，Facebook涨5.42%，微软涨1%。亚马逊股价创历史新高。

3、热门中概股涨跌不一，阿里巴巴跌1.94%，京东跌2.8%，百度涨1.26%；寺库涨20.45%，欢聚涨6.07%，搜狗涨4.69%；拼多多跌2.91%，蔚来汽车跌5.54%，网易跌2.38%。

4、欧股大幅收跌，结束三日连涨，德国DAX指数跌2.22%，法国CAC40指数跌2.12%，英国富时100指数跌3.5%，欧洲斯托克50指数跌2.37%。4月欧股集体上涨，德国DAX指数当月涨9.32%，法国CAC40指数涨4%，英国富时100指数涨4.04%。

5、亚太股市收盘多数上涨，日经225指数涨2.14%，报20193.69点；澳洲标普200指数涨2.39%，报5522.4点；新西兰NZX50指数跌1.26%，报10532.07点；韩国市场休市。

6、途牛回应“破产清算”传闻：公司目前运营正常，已经定位到造谣者，正在做对外发文的准备。

7、特斯拉官方宣布，为让更多中国消费者可以享受到更优性价比的特斯拉产品，同时满足国家新能源汽车补贴要求，中国制造Model 3标准续航升级版价格将降低至人民币30万元以内，新的价格将会于5月1日在官网公布。

8、吉利德科学CEO：已准备好了5万多个疗程的实验性新冠肺炎治疗药物瑞德西韦，将在美国监管机构批准其紧急使用后立即发货；现有的瑞德西韦供应量共有150万剂，预估这些将可用于14万个10日疗程。

9、针对中美临床试验为何出现截然相反的结果，瑞德西韦中国临床试验负责人曹彬教授表示，研究终点不同导致了结果的差异，中国的研究设计更严格。

10、波音启动巨额债券发行，以增加现金持有量。

11、苹果：第二财季净销售额583亿美元，市场预期545.4亿美元，去年同期580.15亿美元。第二财季净利润112.5亿美元，市场预期105亿美元，去年同期115.6亿美元。第二财季每股收益为2.55美元，市场预期2.24美元，去年同期为2.46美元。苹果盘后涨超2%。

债券观察
1、风险偏好回升叠加资金收敛，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.44%，4月涨1.06%；5年期主力合约月涨2.37%，创2015年8月以来最大月涨幅；2年期主力合约月涨0.94%，创纪录最大月涨幅。银行间现券收益率明显上行，中长端国债活跃券收益率上行4bp左右。2、证监会延长公司债券募集说明书引用的财务报表有效期：已发布年报延期披露临时报告的，其公司债券募集说明书引用的2019年三季度财务报表有效期可申请延长至经审计的2019年年报披露日。
3、据21世纪经济报道，方正集团有限公司召开重整案第一次债权人会议，确认1127亿债权。多家保险、信托、券商、公私募基金以及基金子公司等400多家机构或产品户均申报了方正集团债权。人保资产8只基金全中招，中信、海富通、大成等多机构陷入。

4、《非金融企业债务融资工具承销机构自律公约》完成首批集中签署，首批90家承销机构参加视频会议并现场签署《自律公约》。

5、一单由某省属国企发行的可交换公司债券，发行利率低至0.10%，创下公募可交换公司债券的最低发行利率。

6、Wind数据显示，4月政策银行债发行量为5500.8亿元，月度发行量首次突破5000亿元，创历史新高。

7、美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率收平报0.106%，2年期美债收益率跌0.8个基点报0.207%，3年期美债收益率跌0.8个基点报0.253%，5年期美债收益率跌0.6个基点报0.367%，10年期美债收益率涨1.2个基点报0.642%，30年期美债收益率涨3.6个基点报1.289%。

8、【债券重大事件】正源地产公司债券回售面临较大兑付压力；新世纪评级下调亚太药业主体及“亚药转债”信用评级至A-；海航集团调整公司及相关企业固定收益证券交易方式；亿达发展公司债券交易机制调整；“20迪安诊断SCP001”、“20先行控股MTN001”、“20淮北建投MTN002”等多只债券取消发行；可转债首次遭遇退市风险，辉丰转债面临多重考验。

心灵点滴

一个有事业追求的人，可以把梦做得高些。虽然开始时是梦想，但只要不停地做，不轻易放弃，梦想总能成真。

责任编辑：吴磊