[贷款恒业万通当天放款]万通智控2019年年度董事会经营评述

万通智控2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，我国汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%，产销量继续蝉联全球第一。2019年，我国乘用车产销分别完成2136万辆和2144.4万辆，产销量同比分别下降9.2%和9.6%。2019年，在基建投资回升、国Ⅲ汽车淘汰、新能源物流车快速发展，治超加严等利好因素促进下，商用车产销好于乘用车，商用车产销分别完成436万辆和432.4万辆，产量同比增长1.9%，销量下降1.1%。（数据来源：中国汽车工业协会）

公司全年实现营业收入458,793,594.72元，较上年同期上升46.30%，归属于上市公司股东的净利润19,835,829.89元,较上年同期下降38.91%，本报告期内，公司合并范围发生变动，以及实施重大资产收购项目，支付的中介机构费大幅增加。2019年，世界经济增速下滑，国际金融市场波动加剧，国内经济结构调整、中美贸易战持续升温、以及汽车消费信息等对公司造成一定压力。公司继续坚持稳中求进，直面困难和挑战，综合施策，积极应对，引进新的研发团队，拓展新的研发项目，开发新产品，开拓新客户和海外市场。报告期内公司主要做了以下几个方面的工作：

报告期内，公司实施并完成重大资产购买，2019年4月2日（欧洲中部时间），公司及其全资子公司CORE Mainstream Luxemburg S.a.r.l、CORE Mainstream Germany GmbH（后更名为Westfalia Metal Hoses GmbH）与Heitkamp&Thumann KG（以下简称“H&T KG”）及其关联企业Westfalia Metallschlauchtechnik Verwaltungs-GmbH（以下简称“WSV”）、Westfalia

Grundstücks-GmbH&Co.KG（以下简称“WGG”）（以下合并简称H&T集团、德国海金杜门集团”），签署了《股权及资产购买协议》。公司及CORE卢森堡公司、CORE德国公司作为收购主体以支付现金的方式购买H&T集团旗下的Westfalia Metal Hoses Group相关的股权资产及非股权资产。其中，股权资产包括WSV作为普通合伙人、H&T KG作为有限合伙人持有的Westfalia Metallschlauchtechnik GmbH&Co.KG100%有限合伙人权益以及WSV持有的Westfalia,Inc.100%股权、Westfalia Metal s.r.o.100%股权、维孚金属制品（上海）有限公司（Westfalia Metal Components(Shanghai)Co.Ltd.）100%股权、维孚贸易（上海）有限公司（Westfalia Shanghai Trading Company Ltd.）100%股权。非股权资产为WGG持有的位于德国Hilchenbach（希尔兴巴赫）的土地及其上附的所有权利、义务、房屋及附属物，该土地目前供德国业务公司WSH使用，其中WSH厂区所在主地块面积为25,254平方米，厂区周边绿化及停车场等附属地块7,412平方米，共计32,666平方米。

报告期内，公司继续加强营销团队建设，引进有经验的销售人才；积极主导和参加各类展会，强化市场推广工作，保证品牌优势。报告期内，公司参加了意大利博洛尼亚的轮胎展、美国SEMA展，向国内外客户展示万通智控的企业形象及产品技术，为进一步开拓国际市场、开发客户建立了基础。通过会展期间的调查和观察，公司收集到新老顾客的信息，准确地了解国内外最新产品和发明的现状与行业发展趋势等，从而积极制定下一步的发展战略以及产品的研发和改进。

随着2020年中国乘用车TPMS强制安装标准的实施，国内汽车市场对TPMS的需求量将得到进一步扩大，对技术领先的TPMS供应商带来了前所未有的机遇。对此，公司持续开拓TPMS，对国内各区域销售经理开展定期培训，不断开发国内其他整车制造商客户。报告期内，公司不断开拓国内知名整车厂市场并取得了一定的突破。

报告期内，响应国家“一带一路”政策，公司在泰国设立全资子公司，并已完成BOI审批和DBD注册，境外子公司的建立有利于延伸公司产品线，加强东南亚市场供货能力，扩大销售规模，提高公司综合竞争力。欧美合资子公司持续加强与客户、终端销售商的沟通，收集汽车市场前沿信息，了解欧美TPMS市场需求的变化，及时动态更新升级TPMS产品，保持与主流新车型协议同步，并进一步开拓国际市场。

报告期内，公司继续研发新产品，TPMS产品方面，公司分前装TPMS、售后替换TPMS、针对商用车的智能轮胎全生命周期管理系统、售后套装TPMS产品继续加快攻克新的技术；双频可编程TPMS传感器，捆绑式气门嘴TPMS系统等有了新的突破；气门嘴产品方面，公司重点研发不同类型的TPMS气门嘴、以及提升橡胶气门嘴整体性能。

报告期内，公司进一步健全了公司内控，完善了公司法人治理结构，确保了董事会、监事会和股东大会等机构的合法运作和科学决策。

二、核心竞争力分析

本报告期，母公司共获得6项专利，其中3项发明专利，2项实用新型、1项外观设计专利。截至报告期末，母公司共拥有71项专利，发明专利国内7项，国外6项，实用新型26项，外观设计18项。并且继续保持较强劲的研发和创新能力。公司以客户和市场需求为导向，坚持走自主创新的道路，自成立以来一直重视研发投入，重视新产品的研究开发，公司的核心竞争力主要体现在技术创新优势、产品质量优势、客户资源优势和成本控制上。

本报告期内，通过重大资产重组，收购WMHG公司，增强了公司整体的核心竞争力。通过重大资产重组的成功整合，在客户资源、品牌知名度、全球化资源等多个方面产生协同效应，大幅提升公司竞争实力，增强持续经营能力，促进公司业务发展。在销售层面，公司将获得WMHG公司优质的客户资源，销售渠道更加多元化。销售覆盖区域将得到进一步扩展。整合双方优质的客户及销售渠道资源，有效增强和巩固公司销售实力。在产品及品牌层面，WMHG公司产品已在其细分市场中获得相当的市场认知和市场地位，得到客户广泛认可；公司的产品如气门嘴、TPMS及其他产品等均在业内拥有良好的声誉，通过双方渠道和品牌的整合，将分别提升对方产品的优势。在生产管理层面，公司可以有效地整合汲取WMHG公司的先进生产管理经验，进一步提升公司的生产管理能力，提升公司的综合生产能力和水平。

1、技术创新优势

公司作为国家高新技术企业，研发和生产技术处于业内领先水平。2012年公司被认定为浙江省标准创新型企业，2014年被浙江省科技厅认定为省级高新技术企业研究开发中心，2015年被浙江省经信委认定为省级企业技术中心，被浙江省科技厅、发改委及经信委认定为省级企业研究院，2016年被浙江省知识产权局、浙江省经济和信息化委员会认定为浙江省专利示范企业。2017年，公司获中国化工装备气门嘴、芯专业委员会颁发中国气门嘴芯行业科技进步奖，公司拥有丰富的气门嘴生产经验，专注于气门嘴及相关产品的生产和研发，产品气门嘴被认定为“浙江名牌产品”。2017年11月再次通过国家高新技术企业认定。

随着市场对TPMS供应商的要求不断提升，具备产品的同步设计开发能力将越来越成为供应商的关键竞争能力之一。公司配备53名技术人员负责研究、开发及设计工作，直接进入通用型可编程传感器的研发，现在公司已具备对TPMS设备的贴片、软件编写、组装和设计能力，同时致力于TPMS的小型化、无源发展方向。

报告期内，收购的WMHG拥有包括生产工艺、生产模具自主设计生产在内的全工艺流程，拥有独创的制造技术及产品专利，目前世界知名厂商提供配套产品。公司拥有其所生产产品的全部知识产权及技术发明专利。同时，公司在德国、捷克、中国、美国设有4个生产基地，能满足全球客户的需求。

2、产品质量优势

公司拥有丰富的气门嘴生产经验，专注于气门嘴及相关产品的生产和研发，是中国《卡扣式无内胎气门嘴》和《压紧式无内胎气门嘴》二项国家强制性标准的第一起草单位。公司产品均按照TS16949体系进行系统的质量控制，通过了美国权威的Smithers实验室的检测，并获得美国FCC认证、欧盟CE认证和加拿大IC认证，确保公司产品的国际一流品质。公司产品品质稳定，种类齐全，在开发和生产阶段均经过一系列性能检测，保障产品在极端温度和高腐蚀高臭氧等特殊极端环境下可以正常使用，并在一定程度的装配压力下产品不会出现断裂脱落和破损。

公司的TPMS系列产品作为传统气门嘴产品的延伸，是公司未来发展的主要产品。公司现有TPMS系列及配套产品六类，可以满足整车配套和售后替换等多种需要，同时可以针对不同车型对TPMS数据通讯协议的不同需要进行替换和安装。与其他TPMS设备厂商不同，公司以自身传统优势产品气门嘴为基础，配套TPMS传感器设备，保证整套TPMS产品可以在特定的极端环境下稳定使用，避免了其他TPMS生产商需要外购气门嘴而造成质量波动的潜在风险。

缠绕金属软管技术、气密金属软管技术均属于收购公司自主创新技术，并实现批量生产。在各生产基地建立并实施了完善的质量管理体系，通过了ISO9001及IATF16949认证。此外，公司对其整个研发、采购、生产过程都实施了严格的管理控制体系，满足ISO14001的环境管理认证以及ISO50001的能源管理认证。

3、客户资源优势

公司的传统气门嘴产品具有成熟的销售渠道和合作平台，在市场上形成了良好的品牌认知和接受度。2016年1月，公司商标“HAMATON”被评为2015年度浙江省著名商标和浙江出口名牌。通过多年的努力经营在整车市场和售后市场积累的宝贵的客户资源，公司境外客户包括Haltec等整车制造商的一级供应商及31Inc.、Tyresure、REMA、JohnDow、JS等售后服务商；公司境内客户包括中策集团等汽车零部件一级供应商及上汽集团等整车制造商，可以为TPMS产品的推广奠定良好的客户基础。公司通过与其他汽车零部件供应商和整车厂合作，参与TPMS在整车以及车联网当中的运用，进一步扩展TPMS产品市场。

WMHG公司是全球知名的商用车和非道路移动机械的一级供应商，与世界知名整车厂以及中国境内知名整车厂保持良好的多年长期配套及合作关系。在解耦元件及排气管路总成细分领域享有技术优点突出、产品性能优越的盛名，在该行业中占有领先的市场份额。

4、成本控制优势

公司主要通过技术升级、生产管理、供应链管理、规模化生产等方式降低成本。公司建立了稳健、可靠的全球化供应链系统，与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，有利于降低原材料采购价格。公司具有成熟稳定的生产工艺和先进的生产技术，可以在保证高精度、高品质的同时有效提高生产效率。公司生产车间采用精益生产的作业方式，尽可能缩短生产时间，减少在线库存量，减少不合格品，降低生产过程中的各种浪费，具有较大的成本优势。

三、公司未来发展的展望

（一）本公司未来三年的发展目标：

进一步稳固和提高气门嘴、TPMS、金属软管在全球范围的领先水平，向汽车电子领域的更多应用空间拓展；快速提高电子信息产品的收入比重，大力开发商用车远程信息控制系统、智能轮胎管理系统等车联网应用产品，提高公司产品在世界市场的竞争优势；同时把握国内外汽车行业标准不断提升的机遇，扩大各类产品的市场份额。

（二）本公司中长期发展目标：

在为汽车轮胎安全驾驶提供理想解决方案的同时，紧跟物联网和车联网的创新发展步伐，实现产品向汽车电子、车辆信息控制系统、各类车辆应用传感器及车联网应用等领域拓展，成为国内外技术和市场领先的重要汽车电子产品服务商之一。

同时，随着中国国六排放标准的推行和强标，公司全资子公司所生产的气密金属软管依靠其技术和性能优势将迎来较大的发展潜力及竞争优势。

（三）2020年经营计划：

2020年，国际形势复杂多变，全球经济仍面临较大下行压力，突如其来的新型冠状肺炎疫情带来新的挑战，公司将坚持稳中求进工作总基调，统筹做好疫情防控和企业发展工作，坚定信心、共度时艰，努力争取以良好业绩回报投资者。牢固树立和贯彻创新发展理念，适应把握经济新常态，坚持以提高经济质量和效益为中心，深化创新驱动，培育壮大新动能。

为实现经营目标，公司将采取以下措施：

1、加快机制创新，完善项目考核制度，保存量，促增量，加强信息化供应链管理，做好节能减排、成本控制，结果导向，效率优先。

2、深入实施创新驱动发展战略，实施更加有效的境内外人才引进措施，利用有效的激励方式充分调动研发人员积极性，加快远程信息控制系统、智能轮胎管理系统、车联网应用等开发和产业化进程，优化产品结构，拓展各类车身控制传感器技术，组建国际化和有丰富经验的团队。加大设备投入，提高智能制造、柔性生产能力水平。弘扬工匠精神，加强质量管理，全面提升质量水平。

3、通过并购后的子公司，优化资源配置，扩大汽车零部件行业产业链，提高经济效益；充分发挥好子母公司之间的协同效应，推动公司产品走向新的市场，增强品牌认识度和口碑。完善公司治理，规范信息披露，做好投资者关系管理。

4、创新商业模式，加大营销力量，扩大新产品营销团队，强化国内区域销售和整车前装市场。捕捉市场机遇，抓住“一带一路”发展机遇，争取在2020年完成泰国生产基地建设项目，拓展东南亚国家和地区的销售。

5、建立完整的企业文化体系，强化宣传教育，用先进文化引领企业发展。

（四）可能面对的风险：

1、国内外市场竞争的风险

报告期内，公司境外销售收入为32,946.03万元，占当期主营业务收入比重为71.81%；境外销售收入规模占比较大，为公司营业收入和利润的主要来源，对公司经营业绩有较大影响。若公司境外经营环境发生较大变化，如美国政府发布“对来自中国进口商品加征关税”的贸易政策等，将对公司经营业绩造成一定影响，公司存在境外经营环境变化的风险。

2、宏观经济及下游行业波动的风险

公司属于汽车零部件行业，主要产品包括轮胎气门嘴、TPMS、金属软管等，公司业务发展状况与OEM市场和AM市场息息相关。汽车零部件在OEM市场的需求量直接由汽车产量决定，汽车消费受宏观经济和国家政策以及购买力水平影响。

AM市场对汽车零部件的需求主要取决于汽车保有量，受宏观经济波动影响较小。公司经营业绩存在受宏观经济波动影响的风险。

3、客户集中风险

报告期内，公司前五名销售收入为13,855.87万元，占主营业务收入的30.20%，公司客户较为集中。如果未来公司主要客户发生变更，将对公司业务规模和经营业绩产生不利影响。

4、主要原材料价格波动的风险

公司生产的轮胎气门嘴产品的原材料主要为铜材、铝材、嘴体、气门芯、橡胶和橡胶气门嘴等材料，TPMS产品的原材料主要为电池、芯片等，金属软管的原材料主要为钢带和铜带。报告期内，钢材、铜材、铝材、嘴体、气门芯、橡胶、电池、芯片和橡胶气门嘴等主要原材料占主营业务成本的比例较高，其采购价格对公司主营业务成本和毛利率水平具有较大影响。

未来如果主要原材料市场价格出现大幅波动，将对公司主营业务毛利率产生较大影响，从而导致经营业绩较大波动的风险。

5、汇率波动的风险

公司产品境外销售收入占公司营业收入的72%左右，人民币汇率波动将对公司效益产生较大影响，若人民币升值，将对公司的外汇收入造成一定影响。

6、人才依赖和技术失密的风险

公司始终坚持技术创新，注重人才引进和人才培养，在业务发展和技术研发过程中不断扩充和优化研发团队，并培养了一批稳定和可靠的技术骨干；同时也不断引进经验丰富的海内外技术人员来丰富团队，为原有团队注入新鲜血液。核心技术人员的技术水平与研发能力是公司维系核心竞争力的关键，公司与核心技术人员以及相关研发人员均签订了严格的保密协议，并制定了相关的激励机制和管理办法。虽然公司采取了上述多种措施稳定核心技术人员队伍并取得了较好的效果，但是仍不能排除核心技术人员流失以至于核心技术失密的可能。

7、并购风险及商誉减值风险

报告期内完成了重大资产购买，公司和被收购公司之间能否通过整合既保证公司对被收购公司的控制力又保持被收购公司原有竞争优势并充分发挥双方的协同效应，具有不确定性。若因宏观经济环境变化或被收购公司的经营出现风险，若收购公司未来经营情况未达预期，则形成的商誉未来存在减值风险，从而对上市公司未来经营业绩产生不利影响。

8、新冠肺炎疫情蔓延影响的风险

在新冠肺炎疫情影响下，宏观经济运行环境存在较大不确定性，国内公司及下属子公司复工复产时间较原计划有所推迟，给公司经营造成了一定程度的影响。同时，新冠肺炎疫情在全球不断蔓延，尽管公司内部采取相关措施积极应对，但公司下游行业特别是境外客户受疫情冲击，将可能对公司业务产生不利影响，加大了公司2020年的经营风险。

针对上述风险，公司拟采取以下应对措施：

1、公司将加强对宏观经济运行情况的跟踪研究，分析政策、行业信息，加强上下游联系，及时根据政策、市场动态调整产品结构和营销模式适应变化，降低政策性风险对公司业务发展的影响。

2、面对美国政府发布“对来自中国进口商品加征关税”的贸易政策，公司目前正在筹划在其他国家设立生产基地，同时开拓东南亚、欧洲市场，加强国际化布局。

3、公司将通过全面预算管理，严格控制成本费用，努力实现增收节支；通过精益管理、工艺优化、信息化集成等手段，提高运营效率，发挥规模优势。

4、公司将结合汇率波动方向及时控制公司外汇存量，在销售定价时增加汇率折算空间弹性，控制海外项目成本，努力提高出口业务的人民币结算比例，并及时关注汇率走势，利用银行或金融机构提供的金融工具，提高控制汇率风险能力。

5、将激励政策落到实处，公司实施员工持股计划及针对子公司留住人才的股权激励机制。

6、在现有人员规模下，通过业务培训和企业文化落地等方式进一步提升员工综合素质、工作能力和效率；优化人员结构、充分激励团队。

7、公司将在维持被收购公司原有业务的基础上，推动新客户的开发，提升产品的销售规模。随着中国市场对车辆更为严格的环保、排放标准的逐步实施，被收购公司产品的市场需求将进一步提升。公司将向被收购公司提供国内市场相关的客户、营销渠道等资源支持，加大中国市场的市场推广和客户开拓力度，提高被收购公司在中国市场的销售规模。除了促进双方在业务、管理及文化等各个方面有效整合，公司将积极推动被收购全面拓展其优势及主营业务，最大限度地降低可能的商誉减值风险。同时，强化及优化公司管理体系、加强内部控制制度的约束机制，进一步加强对被收购公司的管理，持续提高公司治理水平。

8、由于疫情对公司的影响将取决于国家及国际层面的整体疫情防控情况包括防控持续时间以及政府各项防控措施的实施和效果，此外市场需求恢复程度也存在较大不确定性，本公司将持续关注疫情防控发展情况，采取积极应对措施保证公司员工的健康安全、降低对本公司财务状况、经营成果所产生的不利影响。