[怎样贷款]疫情之下六大行一季报可好？仅建行一家业绩增速加快，交行、中行不良率抬升

记者 | 张晓琪

4月29日晚间，伴随着中行一季报披露完毕，国有六大行一季度成绩单全部出齐。

一季度，“宇宙行”工行实现营收利润均居六大行之首，分别为2269.79亿元和850.13亿元。

大行净利增速普遍呈现放缓。建行是唯一一家营收和净利润增速均高于去年同期的国有大行，工行、交行、中行、邮储银行营收和净利润增速均有所下滑。

资产质量方面，一季度末国有大行中，交行、中行不良率较上年末有所抬升，其余四家持平。

但也有分析人士认为，疫情影响的客户一季度入催，无法还款的客户二季度开始才会逐步纳入不良，因此一季度不良表现不太明显。

息差继续承压，六大行一季度净息差均较2019年平均净息差水平有所下滑。
建行营收净利增速均上升
六大行已悉数披露2020年一季报。从数据来看，一季度仅工行营收出现负增长，其余五大行净利润、营收增速均维持正向增长。

六大行第一季度净利润情况 界面新闻记者整理
一季度，“宇宙行”工行实现营收和利润金额均居六大行之首，分别为2269.79亿元、850.13亿元。

但增速不甚理想。2020年一季度工行营收呈现负增长，增速由2019年同期的19.42％下滑至－3.62%，排名六大行末位；净利润增速达2.81%，排名六大行第五。

建行一季度营收增速在六大行中排名第一，达11.94％；净利润增幅排名第二，达5.12％。建行也是唯一一家营收和净利润增速均高于去年同期的国有大行，营收和净利增速分别提高8.63个百分点和0.92个百分点。

农行营收增速较去年同期下滑3.11个百分点，但净利润增速微增0.51％。而工行、交行、中行、邮储银行营收和净利润增速均有所下滑，其中工行、交行营收增速下滑明显，超过20个百分点。

交行、中行不良率抬升

疫情冲击下，市场最为关心商业银行的资产质量，以稳健著称的大行表现如何？一季度末在国有大行中，交行、中行不良率较上年末有所抬升，其余四家持平。

具体来看，截至三月末，中行不良贷款总额为1906.57亿元，不良贷款率1.39%，比上年末上升0.02个百分点；不良贷款拨备覆盖率184.72%，比上年末上升1.86个百分点。

交行报告期末不良贷款余额为884.55亿元，增幅13.34%；不良贷款率为1.59%，较上年末上升0.12个百分点；拨备覆盖率154.19%，较上年末下降17.58个百分点。

农行、建行、工行、邮储银行一季度末不良率均与2019年末持平。其中邮储银行不良率在六大行中最低，达0.86%；不良贷款余额为 451.18 亿元，拨备覆盖率为 387.30%。

工行一季度末不良贷款率1.43%，与上年末持平；拨备覆盖率199.37%，提高0.05个百分点。建行三月末不良贷款率为 1.42%，与上年末持平；拨备覆盖率为 230.27%，较上年末上升 2.58个百分点。农行不良贷款率 2 1.40%，与上年末持平；拨备覆盖率 3 289.91%，较上年末上升 1.16 个百分点。

值得注意的是，虽然大行一季度资产质量保持稳定，但业内普遍认为不良仍面临压力。

“疫情影响的客户一季度入催，无法还款的客户二季度开始才会逐步纳入不良，因此一季度不良表现不太明显。”某股份行风控负责人告诉界面新闻记者。

申万宏源分析师马鲲鹏在研报中指出，零售不良新生成主要集中在3月-5月上半月，对公资产质量保持优异，两相抵消后，预计整体不良生成率2Q20持平于1Q20、3Q20开始下降。

息差继续承压

此前业绩发布会上，多家银行预期今年息差下行是大概率事件。

农行副行长张克秋此前在业绩发布会上表示，息差行业性下行应该是大概率事件。

她的判断来自两方面，资产端方面，一是随着LPR改革深化，基于LPR定价贷款占比进一步提升，将引导实体贷款利率进一步下降；二是市场利率中枢持续下行，市场业务的收益率也会下行。负债端方面，存款利率波动性还是趋稳，同业负债利率总体下行。

中行副行长孙煜也指出，当前的内外部的经济环境确实对银行的净息差带来很大的压力，中行将努力克服净息差下行的压力。

息差承压也在国有大行一季报中得到印证。六大行一季度净息差均较2019年平均净息差水平有所下滑。

下滑幅度最大的是建行，一季度净息差为 2.19%，较2019年平均水平下滑0.07个百分点；其次是中行和邮储银行，分别2019年平均水平下滑0.04个百分点。

马鲲鹏认为，虽然商业银行一季度息差有所下降，但下行速度缓慢，具有韧性。息差是由资产和负债两端共同决定的，资产定价下行的同时负债成本也在下行，1Q20 MLF利率较年初下降了30bps。在多管齐下缓解银行负债成本压力的背景下，贷款利率快速下行和息差缓慢下降并不矛盾，不必由于贷款利率下行趋势而对息差过度悲观。