[融资贷款]亿租亿评分享：融资租赁与贷款的比较

转自 中国融资租赁资源网

作为一种新型投融资方式，融资租赁以其灵活的业务模式、合理的结构安排等特点得到各类市场主体的青睐，在服务各类企业更新设备、扩大生产等方面发挥着越来越重要的作用。特别是在工业发达国家，融资租赁与传统的贷款业务相比具有明显优势，已成为企业购置设备最常用的融资方式。

付款方式

在贷款业务中，借款人须在特定期间支付贷款的本金和利息，虽然还款方式也具有多样性的特点，利息的支付主要体现借款人占用款项的成本。而融资租赁则是在合同期限内支付租金，支付方式也更加灵活多样，租金中包含的也不再仅仅是资金占用成本，更多的体现了资产的使用与收益。

设备所有权

在贷款业务中，借款人拥有设备的合法所有权，贷款人不承担设备的残值风险，在不存在借款人违约的情况下，贷款期限结束时也不会改变借款人对设备的完全所有权。在融资租赁交易中，设备所有权一般归出租人所有，承租人有权在租赁期间或租赁期间届满时购买设备。在真实租赁（true lease）中，出租人享有残值收益和基于全部租赁资产的税收好处，出租人也会通过降低租金等方式将部分好处传导给承租人，此类融资租赁交易的优势也大大高于其他融资方式。

首付款要求

以贷款或附条件销售等方式融资，通常需要一定比例的首付款，仅就购买设备的部分价款提供融资。融资租赁没有首付款的要求，特别是在真实租赁交易中，出租人可以为设备的购置和使用服务提供100%的融资，而承租人只需要在租赁开始时支付一定的租金，这通常远低于首付款的比例。

担保要求

根据客户的信用状况，商业贷款可能要求客户以流动资产或固定资产作为抵押，即便是无追索权贷款（non-recourse loan）也会对所涉设备及相关现金流、保险、其他赔偿款进行限制，当借款人违约时，设备会作为担保物进行处置。融资租赁项目中，租赁物是最主要的交易保障，通常不会要求承租人提供额外的担保。

折旧政策

借款人作为设备的所有权人，设备购置价款及贷款利息支出可以依据税务当局的规定在一定期限内计提折旧。在真实租赁交易中，承租人可以将租金总额在租赁期限内抵减应税所得，由于租赁期限一般短于折旧年限，且租金安排较为灵活，融资租赁交易相比其他融资方式具有更加明显的节税优势。

贬值风险

由于技术革新较快，借款人承担设备的贬值风险和技术过时风险。在融资租赁交易中，由于承租人在租赁期满时没有留购设备的必含了在租赁期内通过以增加租金的方式升级设备的条款，以满足承租人对设备更新的需求。适格资产

贷款可用于满足范围更大的融资需求，可以为客户的资本支出融资，也可以为销售产品、存货及业务拓展等提供资金。融资租赁通常为设备、软件及相关服务等提供融资，一项“总租赁”合同也能够为多项资产提供综合的金融解决方案。

通货膨胀

在贷款业务中，贷款人一般是通过较高的利息抵御通货膨胀风险，且承租人通常不能提前还款。而融资租赁能够产生更多的现金流，承租人也可以要求在合同中约定在租赁期限内以合理价格购买租赁物以提前结束合同，从而更好地管理通货膨胀风险。

以上内容系根据国外相关资料编辑整理，由于发展环境各异，仅供参考。融资租赁与贷款业务的比较由来已久，除了传统的罗列式比较，融资租赁在客户选择、风险控制、资产管理等诸多方面也具有自身的特点。

当前，转型与发展是我国融资租赁行业正在深入探讨的话题，如何做出租赁特色，实现差异化、专业化经营，需要业内有识之士根据各家公司的实际情况不断探索、实践。