[农业银行个人贷款]农业银行：不良率和不良额双降，全力支持企业复工复产

3月31日，农业银行(01288-HK)2019年业绩会议选择以电话会议的形式召开，公司高管出席了会议，并在会后回答了记者及投资者提问。

2019年，农业银行资产总值同比增长10.03%，达到24.88万亿元（除非另有说明，单位以人民币计算）；实现营业总收入6,272.68亿元，同比增长4.8%；利息净收入4,868.71亿元，同比增长1.9%；手续费及佣金净收入869.26亿元，同比增长11.2%；归母净利润2,120.98亿元，同比增长4.6%。截止2019年12月31日，农业银行净息差为2.17%，同比下降0.19个百分点；拨备覆盖率为288.75%。

2019年农业银行对公贷款和垫款达到7.38万亿元，同比增长8.5%；个人贷款和垫款为5.41万亿元，同比增长15.6%，其中个人住房贷款和垫款为4.16万亿元，同比增长13.7%，这在2019年楼市调控的大基调下来说是不错的成绩。个人生产经营贷款和垫款为2,649.80亿元，同比增长22.3%。个人消费1,812.34亿元，同比增长9.0%；信用卡透支4,750.01亿元，同比增长24.8%。

以下是经财华社整理的现场电话问答：

Q:如何保持息差优势？

A:2019年的情况来看，下降16个BP，对普惠中小企业支持力度加大，LPR定价，存量贷款转化进度加快。LPR贷款占比进一步提升，贷款利息率下降。

在全球（美国）无限量宽松背景下，市场业务的收益率会下行。总体来看，资产和负债组合管理十分关键，农行做好两个方面，加大业务管理，着力服务实体经济，切实完成存量贷款LPR，着力提升精细化管理水平。

从资产端看，农行优化资产配置结构，优化负债结构，加大市场化负债结构。，逐步建立根据市场变化，加大主动负债的结构。客户的定价策略将保持稳定

Q：疫情对农行不良资产会造成影响吗？

A：2019年农业银行不良额做到双降，农业银行高度关注疫情对资产质量的影响，我们认为疫情对农业银行的资产质量是暂时性和可控的。

Q: 今年信贷力度会加大吗？

A：疫情之中，我们的金融扶贫力度成效大综合融资成本下降1.2个百分点。

先进制造业，战略新兴产业支持力度增长。

疫情发生初，部分行业地区受到影响，农行贯彻中央部署和政策，工作支持实体经济恢复。现在疫情得到控制，企业开始复工，我们的业务持续增长。“稳大”就是加大对重大项目和大客户的支持力度。“扩小”就是扩大小微和个人信贷支持，在风险可控的情况下争取突破9000亿元。进一步加大三农支持，我们也会加大对新经济支持，对在国家重点名单中的制造业企业提供支持，

Q:2019年小微贷款发放情况，

A:2019小微贷款加快发展，超额完成30%目标。我们综合考虑资金成本，运营成本，对小微企业进行差异化的定价，筛选优质企业。客户综合融资成本下降1.2个百分点，满足监管要求。2019年普惠小微贷款不良率是比较低的。开展小微企业存量管理，支持企业复工复产的专项政策。同时施行数字化转型。

Q:农行2019年资本补充做了哪些工作，未来股东回报有哪些策略？

A：第一，作为一家国有大行，农行以服务实体经济为己任，必须对三农小微普惠加大支持，这意味资本消耗不可避免。我们累计向实体经济提供融资是2万亿左右，这基本是重资产，相应会产生资本消耗。

抗疫期间，农行不仅在贷款新增上履行职责，服务实体经济，抗击疫情。同时关注贷款结构，包括三农，普惠，制造业等方面的支持。

所以，农行基本的定位，基本的职责履行来看，这些意味农业银行持续性需要资本补充。

服务实体经济和实现股东价值是相辅相成的，稳定的宏观的基本面是商业银行稳定经营的前提。今年来，农行等国有大行的roa、roe持续下降，资本消耗增长，但是在资产质量的提升，净利润稳定增长的助力下，为股票价格提升提供支撑。

第二点，资本充足率，农行的目标是必须满足监管要求，实际是超出监管要求，并做到同业可比。我们以内生为主，通过盈利增长。在坚持内生为主的前期下，会抓住时机，利用政策红利进行外部渠道的补充。当然以内生为主。

农行把风险调整后的回报率作为评判资产的标准，努力降低资本消耗，尽可能加强风险缓释的措施，保持信用贷款的同时，争取合格。不断加强内部评级体系建设。

资本节约方面，2019年末，个人银行占比比年初提高1个百粉点左右，地方债个提高4个百分点，这都是资本占比较低的例子。表外项目进行持续管控和清理，2019年表外资产降低，表内外资产风险度在同业处于优势。

股价方面，个人认为，农行毫无疑问是一个潜力股，价值股。一是农行盈利水平稳定，今年利润增长5.1%。我们稳定的分红率在3%-3.2%，各位股东可以得到可预期的稳定回报。

Q:按揭住房贷款在零售贷款的占比大，农行在按揭房贷中的情况，及2020年新的策略?

A:确实个人按揭贷款关系到千家万户。第一个，农行持续落实国家方针政策，国家要求房住不炒，稳定价，稳预期，我们基本上先是保障政策落实到位。 2019年末个人贷款房余额4万亿，占比低，管控压力低。比年初增加13.7%。从资产质量管理，我们做得非常好，不良率控制的很低。

贷款都投到哪去了，我们的客群分散，城乡都有，一线城市占比10%，二线城市占比34.9%，剩下投向三四线。我们与国内大型头部开发商积极合作，他们资产质量好。申请房贷困难这可能是区域性的，有些区域是紧张，大部分保障供应。

利率方面，我们结合客户需求和投放、客户分类，我们给的利率定价不一样。2019年上半年实际市场走弱，所有住房贷款利率走低，到下半年有提升，全年是5.58%。

今年的战略，2020年，我们的核心是围绕调控政策，坚持房住不炒，落实差别管理，实施分类调控，支持合理性自住需求，支持首套房和二套房改善。对农民进城购房业加大了支持力度。

Q:贷款投向方面，疫情以来，农行的贷款投向有什么变化和打算？

A:落实国家政策，到2月底，新增贷款主要投向稳定复工的交通、制造、信息技术等方面。但对受疫情冲击的行业放缓，如餐饮娱乐。到2月底大中行企业贷款有增长，但小微企业环比有下降。

我们会进一步加大对基础设施贷款投放，支持复工复产支持，继续提升普惠，继续支持文娱恢复政策。

自疫情爆发，农业银行按中央要求做好统筹和防控，1月下月，我们贷款是抗击疫情，支持大量的医疗器械，医疗防护，以及重大民生，农行动员全行支持。随着疫情控制，把贷款重点转向复工复产，我们感受是企业的复工复产需求强劲。我们会跟随企业需求和国家要求把工作做好。

Q:公司盈利增长的驱动力是什么？今年盈利增速的变化展望？

A:盈利增长今年受到更多关注，特别是疫情来，这里分享我的想法，19年农行业务稳中有进，盈利增长5.1%符合预期。驱动因素是什么？2019年是资产规模稳步增长，推行增效计划，这已经实施第三年，就是收入增长对业绩增长的刚性要素，这还是很明显。同时，我们的风险成本保持稳定。

我个人认为，盈利增长的基本面是稳定的，2020年，确定的是规模增长稳定，拨备充足，财务扎实，不确定的是疫情的影响。总体来看，挑战和机遇并存。从短期看有现实挑战，行业性波动下降，减费让利服务实体经济，机遇方面，从一季度来看，新经济带来的新机遇是非常明显的，规模稳步增长是完全可以预期的。二是经济转型，数字经济快速兴起，产生新需求。三是流动性合理，负债成本方面有利好因素。长期看，受益中国经济长期向好的支持，商业银行带来新的发展机遇。

Q:农行在数字化转型的成果，以及今年的新趋势？

A:2019年农业银行向互联网巨头学习，推动数字化转型，这得到高层的全力支持。我们完成线上产品体系，打造场景建设推广效果明显，平台基本形成。在智慧乡村、医疗、教育打造一些场景服务，全年农行新建场景2543个。全渠道营销能力持续提升。2019年底，掌银月活客户数完成突破。我们尝试用大数据，进行客户的精准营销，通过线上精准营销，销售额突破1万亿元。这是数字化转型的巨大推动。

2020年农行继续聚焦线上信贷，全力推进数字化转型，打造智慧银行，数字银行。

一方面是继续推进线上信贷高质量发展，希望再增加4000亿元，年末可以达到9000亿元。继续推进全渠道的融合发展，农行加大高频场景的建设推广。推进数字化流程的再造，运用新技术打造端对端的流程。夯实前台、中台和后台的构建。包括数字中台和加大科技投入建立强后台。支持前中台数字化转型和需要。

Q：2019年零售业务发展情况，以及零售和网点转型？

A：整个农行的零售发展情况的特征是量大、客活、普惠、安全。从贷款看，到2019年末个人贷款5.4万亿，增速很快。

从业务上看，在2019年，掌银的客户数突破3.11亿，达到7200万的月活，疫情期间农行掌印活跃度也是遥遥领先。

在22,000个网点全部实现智能全覆盖，5G网点在农业银行全面推展，可以到湖南的农村都有我们的5G网点。从客户看，客户总共达到8.37亿户，量非常大。农业大新型业务和私人银行业务，私人银行业务增量增速保持同业第一位。