[怎样贷款]招行一季报详述冲击，19次提到“疫情”，二季度或更“难”！这一业务最亮眼，收入暴增132%

在最新的成绩单中，招行从零售信贷、零售获客、不良生成等多个角度，详述新冠肺炎疫情带来的冲击：
1、零售贷款增量不到100亿，其中信用卡贷款余额减少超过450亿元；2、疫情对零售新客户的获取产生了一定影响，目前获客有所改善，但零售AUM的后续增长仍将面临较大压力；3、零售贷款新生成不良同比增长近六成，“预计二季度起，零售将面临更大的不良生成压力”。
与此同时，一季报也显示，招行的线上优势和财富管理优势在疫情期间得到充分发挥，单季度仅代理基金收入就同比大增132%。

截至3月末，招行总资产约7.77万亿元，较年初增长4.7%，一季度营业净收入、归母净利润双双实现两位数增长。
零售贷款增量不足百亿
“我们每年都做压力测试，唯独没有做疫情下的压力测试”。被称为“零售之王”的招行，也未能幸免于疫情带来的冲击。

以母公司口径计算，招行一季度新增信贷投放集中于对公，零售贷款增量却不到百亿，在全行贷款增量中占比不到5%。

招行也在一季报中表示，收益率相对较高的零售贷款投放进度有所放缓，特别是信用卡资产、住房贷款受疫情影响较大。

其中，截至3月末，招行信用卡贷款余额较年初减少超过450亿元，降幅近7%。

针对今年的零售信贷投放，招商银行行长田惠宇此前表示，信用卡贷款增速会比去年低，房贷保持较快增长，小微贷款保持合意增长。

在3月底举行的年度业绩说明会上，招行行长田惠宇也在反思：“零售的占比是不是越高越好？”

他表示，目前招行零售占比超过55%，而该行此前提出的五年规划大概在60%左右，“我认为这个规划是合适的，但这次疫情让我们重新思考这个战略定位、战略规划的适当性”。

在田惠宇看来，零售业务如果没有特色及强劲的“两翼”（公司金融和同业金融），“一体”（零售金融）也走不远。具体表现在：
一是存款的支持，“两翼”客户对存款的支持，特别是低成本存款支持特别明显；二是产品的支持，零售大量产品是“两翼”提供的，资产组织也是“两翼”的；三是互联网、大数据的时代，零售业务的客户数字化入口很多就在“两翼”。
“有了这些思考，今年开始，我们将在打造‘一体两翼’有机体方面投入更多精力。”田惠宇表示。
二季度起面临更大的不良生成压力
疫情对商业银行最直接、最大的影响，体现在资产质量上。其中，短期受冲击较大的是零售，零售冲击较大的则是信用卡业务。

以招行为例，一季度该行信用卡新生成不良贷款66.3亿元，同比增长68%，在全行一季度新生成不良中占比七成以上，信用卡不良率也由1.35%升至1.89%。

此外，招行信用卡逾期贷款一季度增加近75亿元，占全行逾期贷款增量的六成以上；信用卡新增关注类贷款占全行一季度增量的四成左右。

值得注意的是，在招行各类贷款中，只有信用卡的关注类贷款高于逾期贷款，也就是说，该行将部分未逾期的信用卡贷款也纳入关注类贷款中。

招行表示，随着国内疫情防控取得成效，零售催收产能逐步恢复，3月入催金额比2月明显下降，逾期贷款的回收情况已呈现回升态势，但尚未恢复至疫情前水平。

但招行也预计，由于一季度入催且未能回收的贷款二季度起逐步进入不良，预计二季度起，零售将面临更大的不良生成压力。

“鉴于疫情对居民收入、就业等方面的影响，与共债风险交叉叠加，预计零售贷款风险可能会持续较长时间。”招行认为。

反观对公贷款方面，虽然一季度招行对公不良生成显著减少，但该行表示，疫情对批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业产生较大影响，且疫情在全球扩散蔓延对进出口依赖度较高的产业链上下游客户也造成冲击，企业客户风险会滞后反映。

招行预计，二季度对公不良生成比一季度将有所反弹，下半年对公资产质量会面临一定压力，“不排除疫情对部分行业的影响可能会持续较长时间”。

截至3月末，招行不良贷款率为1.11%，较年初下降0.05个百分点，拨备覆盖率则升至450%以上，继续位居上市银行前列。
代理基金收入大增132%
零售贷款投放受疫情影响出现短期波动的同时，多家银行也在年度业绩说明会上反映，线上业务、代理业务在疫情期间得到快速发展，带动非利息收入增长。

以招行为例，一季度该行实现非利息收入超过300亿元，同比增长20%以上。

该行解释称，主要是因为受托理财收入、代销收入增长，债券价差、基金分红和票据非标投资收益增加，以及外汇衍生交易损益和汇兑损益增加。

田惠宇此前也表示，疫情期间，该行这三方面经营成果凸显：
一是，线上优势和财富管理的优势得到了充分的发挥，理财和基金销售同比大幅度增加，支撑、推动零售AUM的平稳增长；二是，金融市场类业务没有受到这次海内外市场，特别是境外市场大幅度波动的影响，反而部分受益；三是，为客户提供的避险工具产品系列在这轮的波动中发挥了很好的作用，同比交易量大幅度提升。
其中，一季度招行实现代理基金收入25.8亿元，同比增长132.4%，带动一季度全行财富管理中收同比增长七成至约百亿元。

不过，招行也在一季报中表示，虽然中收总体保持增长，但疫情期间居民消费、支付结算和保险销售等交易行为均受到影响，仍然对全行中收产生一定冲击，预计疫情对相关收入的后续增长态势仍可能产生持续性的负面影响。

此外，招行表示，受益于金融科技对线上服务能力的支撑，存量零售客户的金融服务在疫情期间得到有效保障，零售AUM保持稳定增长，但疫情对零售新客户的获取产生了一定影响。

招行预计，随着国内有序复工复产，零售获客增长已有所改善，但AUM的后续增长仍将面临较大压力。

数据显示，一季度招行零售AUM、金葵花及以上客户数、私人银行客户数、管理金葵花及以上客户总资产、管理私人银行客户总资产一季度增幅都在5%以上。

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