[怎样贷款]一季报｜零售贷款、信用卡业务成不良率重灾区“超预期”银行业绩隐忧初现

财联社（北京，记者 姜樊）讯，不良贷款余额及不良贷款率回归“双升”？随着上市银行一季报的披露，一度被看作是“超预期”发挥的银行业绩隐忧初现。

财联社记者整理上市银行一季报时发现，一季度中国银行、交通银行、中信银行不良出现“双升”，而招商银行、平安银行等多家银行虽然不良率单升，但关注类贷款却出现上升。

分行业来看，一度让银行投入巨大的零售贷款、信用卡业务，此次成了不良率高企的重灾区；企业贷款虽不良率普遍有所下降，但贷款质量的滞后性，也让疫情之下的银行蒙上一层阴霾。而受资产质量影响，以及净利差、净息差收窄趋势明显，银行后续持续的盈利能力也令人忧心。

在连续三日银行板块股价全线飘之后，银行超预期的一季报红利基本释放完毕，银行股今日已有半数银行股价出现小幅回落。

个贷成重灾区？3月已好转但仍高于往常

受疫情影响，近年来押宝零售业务的银行，在今年一季度普遍面临不良率上升的情况。

根据财联社记者整理发现，如招商银行、平安银行、浦发银行等着重发力零售业务的银行，今年一季度零售业务不良贷款率均有所上升。

招商银行零售信贷业务受疫情影响较大，关注贷款和逾期贷款的余额和占比均上升。其中，信用卡新生成不良贷款66.29亿元，同比增加 26.91亿元；零售贷款（不含信用卡）不良生成额14.29亿元，同比增加2.21亿元。

平安银行则表示，受新冠疫情导致的外部经济环境波动、消费需求收缩、居民收入下降等不利因素影响，零售客户的还款能力和还款意愿都出现了短期下降的情况。2020年3月末，平安银行个人贷款不良率1.52%，较上年末上升0.33个百分点。

有业内人士分析认为，除了疫情因素以外，在零售端持续发力的同时，相关经营风险亦如影而至，尤以信用卡业务为甚。“快速扩张可能带来审核不严等问题，而在信用卡业务快速扩张的同时，恶意逾期抬升资产不良、个人金融信息资料安全隐患等问题也在悄然增加。”

不过，零售银行在疫情缓解之后，资产质量已经出现了一些好转。

“2020年一季度个人贷款新增逾期有所上升，但3月以来催收部门复工率迅速恢复，截至3月末已经达到甚至超过了疫情前水平。”平安银行表示，3月新增逾期已低于2月，但仍略高于疫情前水平。

招商银行也表示，受共债风险和疫情叠加影响，信用卡早期风险上升，其他零售贷款风险也出现阶段性增加。随着国内疫情防控取得成效，在国家各项支持企业纾困和复工复产政策下，零售催收产能逐步恢复，3月入催金额比2月明显下降,逾期贷款的回收情况已呈现回升态势，但尚未完全恢复至疫情前水平。

企业贷款不良率下降？三四季度或将集中体现

与前几年“All in”零售业务不同，今年公司业务被多家银行重新提及：被封为“零售之王”的招商银行近年来一直在布局对公业务，中信银行着重“精准对公”，平安银行也重拾对公业务。

不过，在疫情的阴霾之下，对公业务似乎也并没有让银行感到太多轻松。

根据各家银行去年年报及一季报显示，公司贷款类的不良率虽然有所下降，但仍然高于零售业务。而在一季度大规模放贷之后，公司贷款类的不良或将在今年下半年才会集中显露出来。

招商银行表示，由于疫情对批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业产生较大影响,而且疫情在全 球扩散蔓延对进出口依赖度较高的产业链上下游客户也造成冲击,公司客户风险会滞后反映。

“预计二季度对公不良生成比一季度将有所反弹，下半年对公资产质量会面临一定压力，不排除疫情对部分行业的影响可能会持续较长时间。”招商银行表示。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为，一季度银行对公业务不良率下降也许并非真实下降。今年一季度银行大量放贷支持企业复工复产，这无疑让作为不良贷款率的分母贷款总量加大，而不良贷款还有滞后性，加上各家银行核销力度加大，实际的不良率可能远比表现出来的多。

“这意味着今年三季度到四季度，中国银行业的不良才会集中显现，银行资产质量压力仍然会非常大。”董希淼表示。

根据央行此前发布的数据显示，一季度贷款新增7.1万亿元，创下历史之最。而由于疫情影响，不少银行对中小企业均有停息还本、对疫情相关企业加大扶持力度等措施。

麦肯锡中国区金融机构咨询业务负责人曲向军也认为，近年来公司银行不良贷款率不断攀升，比低点时上升了90个基点。未来，中国经济将步入结构性调整，这将给银行资产质量等带来更大压力。

不过，麦肯锡认为，今年初各国纷纷出台量化宽松政策支撑经济发展、应对疫情冲击。中国政府也陆续出台了一些相应的量化宽松政策，包括发行特别国债、增加地方政府专项债规模、引导贷款利率下行、进一步增加再贷款、实施对中小银行定向降准等，为公司银行的回暖打入一针强心剂。

盈利能力受考验？净息差净利差下降趋势明显

盈利能力将是今年下半年银行业绩中备受关注的话题。除了资产质量会影响感到银行收入以外，净息差、净利差下降趋势明显，也成为银行当下的隐忧之一。

在银行一季报中，利息净收入仍然是银行当下最重要的收入来源，从一季报部分披露相关数据的银行情况来看，虽然近年来非息收入不断增多，但利息净收入占比仍在接近60%的水平。而净利差、净息差这两项重点指标的下降趋势十分明显。

例如，招商银行今年一季度净利差2.52%，净利息收益率2.61%，环比均上升14个基点，但净利差和净利息收益率同比分别下降13和17个基点。平安银行数据则显示，一季度净息差环比去年四季度下降2个基点。

市场报价利率（LPR）下行、货币市场资金面宽松等因素，被看作是银行净利差净息差下降趋势明显的重要原因。而且来，这一原因仍将持续存在。

值得注意的是，进入4月份，由于降准等政策落地、LPR下行，银行间市场利率持续走低。数据显示，DR007加权利率4月7日报1.48%刷新3月24日刚创下的历史最低纪录、4月8日1.47%、4月16日1.43%、4月17日1.4%；隔夜SHIBOR4月16日、17日报0.7%、0.72%，刷新08年金融危机时创下的历史最低纪录。

展望未来，招商银行表示，受疫情影响，预计全年净利息收益率会低于去年全年水平，但本公司将通过不断优化资产负债结构，进一步提升风险定价能力，力争全年净利息收益率高于去年四季度水平。

浦发银行相关负责人也表示，当前的情况要求商业银行持续加强利率走势研判，在增强对实体经济服务的基础上，提升资产负债经营管理能力，稳定息差，进一步加强中间业务经营。