[支付宝小额贷款]哈，支付宝也搞起了智能投顾

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这两天有读者让我评测下支付宝新推出的智能投顾产品「帮你投」。

老实说我对智能投顾还算了解，正好上份工作就在某智能投顾项目组里打杂，具体是哪个产品我就不说名字了。

所以评测具体产品前，我先介绍下啥是智能投顾。

大家不用把智能投顾看得神乎其技，所谓智能主要体现在两个地方：

首先，它帮你投资前得先了解你，怎么了解呢？做风险偏好测试…可是但凡有点儿投资经验的人都知道，我们很难搞清楚自己真实的承受能力。

打个比方，你股票账户里有20万，咋亏都不在乎。现在放了100万，亏15%我就有点儿难受了。再比如你炒股4年，费尽心力，赚了10%。确实没亏钱，但转头一想，妈的担惊受怕最后还不如买银行理财，心态崩了…

所以我一直不太认可风险偏好测试，几道选择题而已，就把客户给弄明白了？智能在哪？

第二个智能的地方在于算法——机器来帮你决定买啥？其实基本都去买公募基金。买多少？你风险偏好高，就多买些股基；你厌恶风险，就多配些债基。具体依据呢？不知道。大部分智能投顾都采用「黑盒策略」。黑盒的意思是，不告诉你。

总结一下，你做份风险偏好测试，然后把钱交给智能投顾。它根据你的风险偏好，通过买公募基金把你的钱投向各类资产，并且结合市场动向，自主帮你调仓。这就是所谓的智能投顾。

说白了它并非产品，而是一种手段或噱头，确实把认知门槛降低了。打个比方，如果你不清楚沪深300能不能买？那么多沪深300指数基金买哪个好？同一支基金，A类和C类怎么选？等等问题，那么智能投顾这种无脑式投资确实适合你。

但最后你很难对它满意，因为有太多情况会让你觉得不爽。收益短期没跑赢市场，垃圾。虽然亏得比市场少，但终究还是亏了，垃圾。老子买了一整年，最后收益还赶不上银行理财，垃圾。市场都大涨了为啥不多配股票？垃圾…

说到底，只要投资决策不是自己做的，总能挑出毛病来。盈利了，客户觉得赚得少了、慢了。亏损了，不用解释，你就是垃圾。

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更无语的是，智能投顾没法评测… 别打我，人家用黑盒策略，啥都不告诉你，咋评测…

以支付宝新出的「帮你投」为例。它做得比较好的点在于，在了解我这步体验不错，不需要填调查问卷，而是根据我在支付宝上的历史信息（我平时也在支付宝上买基金）直接算出了我的风险偏好。

然后给出了这样的投资方案：

具体来说就是先帮我买40%指数基金+40%主动型基金+13.5%利率债基+4.5%信用债基+2%货基。说白了，先买八股二债，以后看情况再调整。

行吧！那我想看看具体买的哪支基金可以不？不好意思，黑盒，不告诉你。

其实也无所谓了，就算给出具体标的和详细回测，这个东西也下不了定论。

所以智能投顾最好的评测方式就是实盘买入，先买点儿，观察着看。

2017年7月，我尝试性买了6000元某智能投顾产品，风险偏好激进型，追求高收益，不介意较大回撤。期间经历19次调仓，23次分红。于2020年1月全部提现，最终提现6847.47元。总投资时长31个月，总收益14.1%，年化收益5.4%。具体如何，你们自己判断吧。

我的感觉是，18年确实亏损很少，同样19年的涨幅也很有限。要是买多了可能会有点儿后悔。

支付宝的「帮你投」我也买了1000块钱，不抱啥期待，单纯凑个热闹，感受一下。

总的来说，这个产品除了可以尝鲜以外，给不出更多的建议。