[质押贷款]【因增强流动性受消费者青睐一季度保户质押贷款新增百亿元】

时至7月下旬，各家保险机构相继发布2019年一季度报告，寿险公司发展境况各不相同，但其中，引人注意的是保户质押贷款这一数据的增长速度。一季度，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国人保保户质押贷款分别新增70.94亿元，98.67亿元、23.06亿元、8.02亿元、1.85亿元。目前，中国人寿与中国平安保户质押贷款规模已超千亿元。

为增加市场融资渠道，提高保险资金运用效率，保户质押贷款业务应运而生。目前，该业务也是保险公司唯一被许可的贷款发放业务。从2018全年行业数据来看，超70家险企的保户质押贷款总规模达到4346.73亿元，同比增长26.33%。

然而，这一业务快速增长的背后是市场对融资的巨额需求以及供给仍然不足的矛盾。为缓解市场主体融资压力，近两年，金融业不断创新，新增不少供给渠道且适度放宽贷款要求。保险业也在发展保障型产品的同时大力发展保户质押贷款业务，为市场提供更多流动性资金。

记者在采访国内某大型保险公司内部人员时了解到，从一线层面来说，近年来，保户质押贷款的发展规模持续在扩大，特别是随着科技力量在保险领域的应用逐步增多，更多客户选择在自助渠道办理该业务。

以中国人寿的APP为例，消费者可以根据其保单类型、投保金额等条件的不同获得相应金额贷款，贷款额度一般来说为保单现金价值的80%，半年时间内还款，期间同样享受保单的风险保障功能，还款后保障功能也将继续。使用APP或者VTM自助终端机等智能设备操作，10万元以下额度基本可以实现秒级到账。

从贷款利率来看，保户质押贷款业务利率随时根据基准贷款利率进行调整，比银行贷款利率水平略高。但是，银行对商业贷款有着严格的审查制度，保险机构的贷款就成为了众多追求快速、低利率、安全等多项指标客户的首选。

事实上，保户质押贷款的发展使贷款人以及借款人在一定程度上皆能获取一定收益。一方面，质押贷款作为一种资产适配产品，为保险公司提供了更多的投资渠道，提高保险公司投资收益率。以平安人寿为例，2018年全年该公司保户质押保险规模达到1093.97亿元，同比增长超30%。此项业务也为平安人寿带来了47.05亿元的利息收入。据悉，平安人寿的保户质押贷款依据各产品条款约定，贷款金额上限通常不超过投保人保单现金价值的70%至90%，且年利率最低为4.79%，最高可至9%。

另一方面，作为一种融资方式，保户质押贷款的发展也为银行、保险公司等机构的客户提供了更多融资渠道选择，为消费者解决短期内资金需求的难题。

对寿险消费者而言，保户质押贷款业务可以满足流动性和变现的需求。寿险保单的长期性及不可交易性造成了其流动性不足的特点，对潜在的保单持有人而言，由于保单流动性弱，在资金紧缺或有其他更好的投资机会时，会采用退保方式来筹集资金，从而放弃运用保险产品进行保障和投资。而开办保户质押贷款可避免这一短板，通过增强长期寿险保单的流动性，可在很大程度上减少投保人退保变现的动机，从而通过这种附加服务稳定客户群体，弥补流动性不足的缺陷，增强保险产品竞争力。

从投保人的角度来看，保单持有人没有偿还保单质押贷款的法定义务，因此，保单持有人与保险公司之间不是一般的借贷关系，同时保险人只需要根据保单的现金价值审批贷款，不必对申请贷款的保单持有人进行资信审查，相较于银行的商业贷款简化了流程、提高贷款审批通过率。因此，对保险公司而言，保户质押贷款业务可以看作是一项附加服务，管理成本较低。但值得注意的是，若借款人到期不能履行债务，当贷款本息积累到退保现金价值时，保险公司将有权终止保险合同效力。投保人需注意时效，避免此类情况的发生。

当然，保户质押贷款在展业过程中并不是毫无风险，最值得保险机构注意的是相应的利率风险问题。在利率波动时，投保人可通过增加贷款或尽快偿还贷款获取更大的收益，而保险公司只能被迫接受，一定程度上可能会影响到保险公司的投资计划和现金流，因此，在通常情况下，保户质押贷款的利率要高于其计算现金价值的利率。

当前，随着我国居民金融理财意识的增强以及消费金融市场、保险市场的不断发展完善，消费者对金融市场上的产品提出更高的要求，这也倒逼保险公司等金融机构对自身产品、业务不断推陈出新，提供更好的衍生服务。由此催生的保户质押贷款业务使保险公司一定程度上克服了保单流动性不足的缺陷，提升竞争力，扩大市场份额。