[贷款问题]神秘消失的央行报告，究竟透漏出了什么秘密？

一份的央行报告，有人读出了阶层分化，有人读出了房产绑架，事实究竟是什么呢？

1

近日，中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组，发布了一份对全国3万余户城镇居民家庭资产负债情况调查报告。

报告一经发表后，金融圈以及地产圈，各种文章解读，剖析纷纷出炉。

有人读出了阶层分化，有人读出了房产绑架，更有人质疑调查样本的偏失，认为该份报告是先射箭后画圈。

指责之声不绝于耳。

更为惊奇的是，就在大家期待更为全面的、完整的数据出炉之时，这份报告居然被发布者删除了！

删帖的原因犹未可知。

但这并不妨碍我们继续讨论央行报告里透漏出来的数据。

尤其是现阶段，国内城镇居民的贫富差距真的像央行报告里提到的那么严重吗？

笔者收集到一份2011年，由中国家庭金融调查中心发布的《中国家庭金融调查报告》，通过与本次央行的数据对比，得出的结论颠覆了大家的认知。

经过近十年的发展，中国城镇居民的贫富差距在缩小，资产最低的20%家庭的财产增速远高于其他人群。

中国家庭金融调查中心，由西南财经大学创立，是我国长期跟踪居民家庭金融调查的研究机构。

该中心与央行合作，2009年开展工作，每两年进行一次中国家庭金融调查，现已经成功实施四次全国范围内的家庭随机抽样调查。

2

为什么中国城镇居民的贫富差距正在缩小？

这似乎与央行发布的报告数据不符啊。

▼2019年央行报告

资产最高的10%家庭的资产占据了总资产的47.5%，而最低20%家庭所拥有的资产仅占全部样本家庭资产的2.6%。

以上数据，不恰恰说明，社会贫富差距进一步增大，阶级固化正在形成吗？

寒门再难出贵子，真的是这样吗？

没有对比就没有真相。

单一的时间节点数据，只能说是管中窥豹，并不能全面的，动态的解释城镇居民的资产变化。

回溯一下2011年的调查统计数据，就会惊奇的发现。

在过去近十年中，中国的资产分布实际上在变得更加平均，贫富差距在缩小。

2011年城市家庭平均为247.60万元，2019年城市家庭平均317.9万，增长了28%。

2011年城市家庭资产的中值为40.5万元，2019年城市家庭资产的中值为141万，增长248%。

数据表明，实际居民财富的中位数资产增速远远大于社会平均财富增速。

再对比一下各阶层的财富增速——

很明显2011年资产最少的那部分居民群体，增长幅度最大，9年的增长足有12.4倍。

资产最多的居民群体，增长幅度反而最小，9年的增长分别是2.1倍和2.7倍。

2011年，最有钱的10%群体，家庭资产是最低收入20%群体的167倍。

2019年，最有钱的10%群体，家庭资产是最低收入20%群体的36.5倍。

简单概括一下，就是穷人更有钱了。

对比过往十年中国的家庭资产平均情况后，再回头看央行的这份报告，非但不是一个呈现了贫富差距有多么大的报告，而是确切的告诉我们贫富差距从2011年到2019年在不断下降。

原因是什么呢？

其实报告中也给出了答案。

低资产家庭在过去几年中净资产增长速度，大于整个社会的财富的平均增长速度。

资产增幅的大部分来自房地产价值的增长。

3

房子在我国城镇居民家庭总资产的比重正在增加：

2011年，我国城镇居民家庭的实物资产中，户均住房资产93.03万元。

居民住房资产占家庭总资产（247.6万）的比重为37.57%。

2019年，我国城镇居民家庭的实物资产中，户均住房资产187.8万元。

居民住房资产占家庭总资产（317.9万）的比重为59.1%。

在这十年中，最为突出的变化，在于两个方面：

1、房子被动升值

2011年-2019年，中国房价至少经历了两次暴涨：

2009年-2013年的四万亿刺激

2015年-2018年的去库存政策

根据国家统计局的数据显示，全国的平均房价从2010年的5032元/平，到2018年的8736元/平，上涨幅度达到73.6%。

房子已经成为家庭金融资产不可短缺的组成部分。

2、居民加杠杆买房

除了房子本身的价值增大以外，城镇居民手里房子的数量也在变多。

数据表明，我国居民杠杆率在快速上升，近两年有加速态势。

之所以产生这种态势，部分原因在于我国居民收入水平提高，更主要的原因在于近年房价快速上涨，房价上涨预期增强，大家被教育了多次，陆续下场，助推了居民债务快速增长。

贷款买房的群体不断扩大，这也是城镇居民家庭资产迅速增大的主要原因之一。

与此对应的房贷在家庭中的占比也是大幅增加。

两次报告的数据也证实了这一点。

2011年贷款买房的人，只占到总人群的13.9%，贷款金额也只有28.4万。

到了2019年，贷款买房的人，增加了3倍之多，达到了43.4%，几乎占到了被调查人群的一半。

房子成为低收入群体家庭财富增长的发动机，既是幸运的，也是不幸的。

4

对于有些人认为的调查样本的偏失，认为该份报告是先射箭后画圈。

特别是我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%的结论。

很多人表示如此高的数据与现实不符，有种“被平均”的感觉。

“就好像马云有100套房，我没房，你能说我俩每人都有50套房子吗？平均数有意义吗？”

事实上，不用纠结这一点。

本身这个调查对象就是城镇居民。

在过去几十年里，城镇居民落户的最主要条件就是名下有没有房产。

所以，调查城镇居民的住房拥有率，这不就是春运期间在火车上问是否买到票了吗？

没有太多的实际意义。

事实上，更应该关注的是9年间，居民拥有房产的变化。

2011年城镇居民户均拥有住房1.22套，2019年户均拥有住房为1.5套。

拥有两套房的比例上升了100%，三套房及以上的更是增加了200%。

家庭拥有房子的数量变化，也从侧面证实我国近十年来，经济发展的快速增长，大家有钱了。

5

不同的角度，看问题的视角也不尽相同。

尽管得出了中国城镇居民的贫富差距在缩小的结论，我们更应当清楚的认识到背后的原因在哪里。

表面是家庭房子多少的问题。

事实上更是居民受教育程度不同，认知提升，所造成的差异。

如何保证未来自身的家庭资产始终保持增长的趋势呢？

1、远离三四线的房产，置换到大城市。

这些城市的房产价值已经透支完毕，在未来的十年，大概率会停滞。

2、投资教育

教育程度越高的家庭净资产越高，负债参与率越高，收益越大。

3、负债>资产现金

适度的加杠杆，才能在通胀的社会取得胜利。

最后再给大家泼点凉水，虽然低收入群体的增速较快，但社会的财富绝对值差距却在变大。

1万资产一年增长1000%，和1千万的资产一年增长100%，你会怎么选呢？

人生是一场马拉松，需要不断的负重前行！