[招行贷款利率]招行行长田惠宇反思疫情影响：零售占比是不是就越高越好？

经济观察网 记者 老盈盈今天招商银行（600036.SH/03968.HK）召开了业绩发布会。截至2019年末，招商银行的资产总额达到74172.40亿元，较上年末增长9.95%；累计实现营业收入2697.03亿元，同比增长8.51%；归属于本行股东净利润928.67亿元，同比增长15.28%。

在业绩发布会上，招行行长田惠宇在谈到疫情对业务的影响时表示，主要体现在五个方面。第一方面是获客，一季度特别是2月份，零售的借记卡和信用卡获客的数量同比大幅减少，小企业客户也大幅度减少；第二方面是存贷款，对公的是稳定增长，主要受影响的是零售业务的信用卡、小微企业以及房贷；第三方面主要是因为零售信贷的投放速度下降，相对高收益的资产占比增速也紧随下降，叠加利率下行的因素，导致了净利息收入受影响；第四方面影响是中间业务收入，首先是信用卡和借记卡的结算，交易量下行带来了影响、其次是复杂产品的销售例如发债资管项目的投放，因为隔离尽调难以进行，一系列工作节奏都往后移了；第五方面的影响来自资产质量，信用卡和个贷客户的还款能力和意愿都在下降，2月份信用卡和房贷、小微的逾期率同比大幅提升。

“对招行来说，可能有一个比较特殊的因素，我们信用卡40%的催收产能在武汉，而这40%是我们整个信用卡催收能力最强的，但这一段时间都不能上班，所以2月份信用卡业务受到的影响是最大的；还有一块是海外交易量，而海外交易的手续费是手续费里面收入最高的，目前海外交易量基本上减半；交易量、资产质量、信用卡透支这三大因素对信用卡业务短期影响较大。不过从3月份开始情况有所好转，从交易量的数字来看，基本上达到了正常的水平。”田惠宇说道。

与此同时，田惠宇表示线上的优势和财富管理的优势在这一期间得到了充分发挥，理财和基金的销售同比大幅增加，推动零售增长；金融市场类的业务没有受到海内外市场波动的影响，反而还部分受益。一方面是债券，在去年下半年的时候招行加大了债券的投资力度，拉长了久期，所以整个债券组合的差价和浮盈都有大幅度的提升；一方面是外汇和贵金属，采取了控制敞口和期权组合的策略，近期市场大幅度的波动中，不仅没有损失，反而还小有斩获；还有招银理财为客户提供的避险工具，在这一轮的波动中发挥了很好的作用，为交易量带来了大幅提升。

在业绩会上，田惠宇还谈到了下一步采取的策略。“首先是坚持‘一体两翼’的地位，我们每年都有做压力测试，但是唯独没有做这种疫情下的压力测试。经历这一场疫情我们也同时在思考一个问题，就是零售的占比是不是越高越好？事实上可能不是，我们开始重新思考战略定位，‘一体两翼’里如果没有有特色的强劲的‘两翼’，这个‘一体’走不远。比如说存款，去年日均数不到47,000亿，近3万亿是‘两翼’提供存款的支持；大量的零售产品也是‘两翼’一起提供的，所以这‘两翼’是招行独特的优势。有了这些思考，今年开始我们在‘一体两翼’打造一个完整的有机体方面会投入更多精力。”田惠宇说道。

第二方面的策略是关于资产质量，受冲击比较大的信用卡在2017年意识到共债风险后在业务增速新户拓展和风险控制策略上逐步实现微调。小微贷款今年采取的策略，在三四线城市的抵押物管理上要收紧。

第三方面是息差管理。田惠宇首先回答了为什么招商银行去年的利息逐季下降的问题。“这是我们作主动资产负债管理，平衡当期财务表现和客户需求的一个结果。因为从一季度看，我们的利润很高。我们的策略是保持优势就可以了，太高了的话，我们也面临各方面的压力，在资产投放的节奏方面，去年我们一季度的时候在零售的资产投放比重高一些，到了四季度，大量的零售资产、信用卡和房贷资产证券化转出，所以表现比较突出的就是四季度的利息降幅比较大，这是我们主动作为的结果。”田惠宇认为。

对于今年的策略，他表示首先从资产端方面加大了项目融资和中长期贷款的投放，目前这一类贷款的占比提升到55.4%，使得整个贷款期限的结构进一步优化；其次是拉长久期；再次是对1~3年的贷款采取固定利率的策略。在负债端，今年会对结构性存款大额存单这一类高成本来源无论是从比例上还是总额上都要严格控制，同业负债的成本有望得到比较好的控制。

第四方面的策略关于中间业务，在财富管理、信用卡，理财子公司、托管业务、投行业务和金融市场等六大方面都有机会。

第五方面是资产投放的策略。田惠宇认为，今年零售的增速肯定要比去年低，信用卡肯定要比去年的指数要低、房贷要保持较快增长、小微保持可持续增长。批发业务今年整体项目储备很足，特别是围绕新动能、基建、补短板、新基建、国企混改这几个领域，在区域上主要围绕粤港澳大湾区和长三角一体化都做了一些储备。