[借名贷款]【贷款质量结构性承压】

□本报记者 张玉洁

上市银行2019年年报陆续出炉，整体来看，部分行业存在贷款不良率上升的情况。目前披露贷款不良率详细数据的15家银行中，多数银行“租赁和商务服务业”不良率都出现了较大幅度反弹，甚至不乏翻倍者，这一现象在国有大行和股份制银行中均有出现。

由于“租赁和商务服务业”相关贷款业务直接与地方融资平台和基建相关，因此今年相关信贷政策备受关注。多位银行人士对中国证券报记者表示，随着国家加大逆周期调节力度，预计今年这一领域的贷款投放仍将保持一定规模，银行将通过精选信贷投放对象的方式控制相关业务风险。

不良率增长明显

租赁和商务服务业是哪些行业，涉及哪些公司？根据国民经济行业分类标准，租赁和商务服务业中包含“投资与资产管理，指政府主管部门转变职能后，成立的国有资产管理机构和行业管理机构的活动；不包括资本活动的投资”。有银行人士表示，租赁和商务服务业实际上就是指地方政府融资平台公司和租赁公司。

根据国务院相关文件，地方政府融资平台是指“由地方政府及其部门或机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体”，这正好与前述国民经济行业分类标准中的租赁和商务服务业重合很高。

分析人士指出，从目前公布不良率详细数据的银行来看，国有大行尽管在这一项目上的不良率同比明显增长，但整体不良率仍低于1.5%。

工商银行2019年年报显示，期末租赁和商务服务业贷款余额增加1392.01亿元，增长13.3%，期末不良率为0.98%，而2018年年末这一数字为0.60%。不良贷款余额从2018年末的62.79亿元升至2019年末的116.64亿元，增长迅速。

农业银行、建设银行、交通银行和邮储银行的情况与工行类似，2019年期末租赁和商务服务业不良贷款余额均较2018年期末接近翻倍或翻倍。不过，国有大型银行的租赁和商务服务业不良贷款占比仍然较小。

股份制银行中，虽然多家银行的租赁和商务服务业不良率大幅提升，但不良贷款余额并不大，普遍在40亿元以下。招商银行2019年租赁和商务服务业不良率从2018年的0.46%增至2.08%；不良贷款金额从2018年末的5.8亿元增加到36.1亿元。招商银行表示，主要原因是受宏观经济下行、个别对公大户不良生成等因素影响。

光大银行2019年期末租赁和商务服务业的不良贷款占比为2.19%，而2018年末几乎为0。不过光大银行在这一领域的不良贷款余额规模很小，不到10亿元。

苏州银行和青岛银行是已披露年报银行中这一分项不良率同比明显下降的少数银行。年报显示，截至2019年年末，苏州银行和青岛银行的租赁和商务服务业不良贷款占比分别为0.43%和0.09%，较2018年年末下降明显。

精选对手方

有股份制银行人士表示，租赁和商务服务业领域的贷款不良率大幅增长，可能有两方面原因。一方面，2018年下半年以来，银行普遍加大了租赁和商务服务业的贷款投放，投放规模增加，导致不良率整体上升；另一方面则是近年来国家加强了对地方隐性债务的约束，同时一些地区地方财政收入高度依赖于土地出让收入，在目前的房地产调控政策下，不排除一些地区地方融资平台偿债能力受到影响，因而导致不良率有所上升。

2020年银行对租赁和商务服务业信贷政策如何呢？前述人士表示，整体来看，租赁和商务服务业领域不少是有政府信用的基建项目，风险整体较低，预计各家银行仍会非常重视。近期“发行特别国债，增加地方政府专项债券规模”等政策陆续落地，预计全年地方债发行规模不小。银行作为配套融资方，租赁和商务服务业投放仍将保持一定规模。在风险控制方面，将通过精选投放对象来控制业务风险，“比如，主要选择与省、市一级的平台公司合作，同时高度关注该地区财政收入构成和负债情况。”