[次级抵押贷款]【去年第四季度美国信用卡贷款拖欠率上升至5％，经济出现危险信号】

由于信用卡调查放松，美国学生贷款拖欠率居高不下，汽车贷风险较高。美国经济出现了一些危险信号，可能预示美国经济衰退即将出现。

根据纽约联邦储备银行周二公布的美国家庭债务和信贷报告显示，美国承担的总债务在2018年第四季度微升至创纪录的13.5万亿美元，自2013年以来债务一直在上升。虽然抵押贷款债务是迄今为止最大的一部分，但两年来首次出现下滑，其他形式的借款也有所上升，其中包括信用卡，其8700亿美元的规模与2008年危机前的峰值相匹配。

消费者支出占美国经济增长的三分之二，预计今年仍将保持强势，整体经济扩张在2018年之后较为缓慢。然而，消费者需求的一个迹象，即信贷查询，在2018年下半年下滑至纽约联邦储备银行记录的最低水平。需求疲软，信用卡和其他账户冻结率跃升至2010年以来的最高水平，而去年第四季度信用卡贷款拖欠率从第三季度的4.8%上升至5%。

经济学家早就提醒过信用卡拖欠率带来的风险，不可排除大规模违约问题。去年第三季度美国学生债务水平飙升，并在第四季度保持在高位，总计有1.5万亿美元规模的债务，有9.1%的美国学生处于严重拖欠贷款状态。

自2012年以来，汽车贷款也一直在上升，美国汽车贷款规模在2018年底之前小幅上升至1.3万亿美元，这是自1999年以来汽车贷款规模最大的一年。美国人的汽车贷款至少拖欠了三个月，比以往任何时候都要严重，这表明美国经济未来可能几乎没有增长。

截至去年年底，至少延迟90天的贷款人数数量超过700万，是纽约联邦储备银行追踪二十年来最高的一次。纽约联储经济学家表示，数据显示，并非所有美国人都从强劲的劳动力市场中受益。信贷最弱的消费者导致汽车债务情况不断恶化：在去年最后三个月，汽车贷款还款率远高于次级抵押贷款还款率。即使汽车贷款人已将业务转移到更有信誉的借款人，违约率也在上升。去年，美国汽车贷款总额增加到创纪录的5840亿美元。

彭博资深美国经济学家叶琳娜?舒利亚特耶娃(Yelena Shulyatyeva)表示，低迷的汽车行业销售和违约情况恶化可能是一个预兆，近期的发展证实了之前的预估，美国经济衰退的可能性仍然很低。美国经济已进入商业周期的后期阶段，而且周期结束尚未到来。另外，纽约联邦储备银行微观经济数据中心主管Joelle Scally在一份声明中说：“尽管汽车债务的质量越来越高，但其业绩却在缓慢恶化。次级抵押贷款借款人的违约率上升是造成这种恶化表现的一个重要原因，年轻的借款人正在努力应对汽车贷款。”

随着汽车价格飙升，融资利率飙升，次级汽车贷款情况恶化，使得购买新车变得更加困难。根据车辆评估机构Kelly Blue Book的数据显示，消费者去年为新车支付的平均费用超过3.6万美元，增幅约为3%。该报告还显示，美国人继续放弃房屋净值信贷额度，可以为其他有借款需求的人腾出资金。去年美国第四季度房屋净值信贷额度余额降至4120亿美元，达到14年来的最低水平。