[平安银行信用贷款]难言之隐：平安银行低不良率冰山之下暗流涌动

在恐怖的GDP﹣6.8%之后，银行业开始交Q1成绩单了，平安银行打了头阵（还记得光大是不行的只想和你深发展吗？）。在新冠恶魔的冲击下，现在大家普遍认为实体经济尤其是外贸和个人消费冲击巨大，昨天媒体的报道中引述一个银行员工的大实话就是”要是经营贷去炒房，风险还可控，就怕真去做生意…..”

平安银行透露不平安
不过，看了平安银行的Q1数据，表面似乎还是挺好的，除了个人金融贷款不良率有一些上升，但还是在增长的，而且增长的还不慢，但仔细一看，原来Q1的数据是建立在延期这个关键词之上的。

说白了，就是你先不还，这样我的报表上还是优秀的数据。凌通社估计其他银行的数据也差不多，希望通过时间换空间的办法起码从报表上粉饰太平一下。事实上，尤其的中信银行，其主要的增长在于房子、车子、旅游等消费贷款之上，而现在大家确实感觉到了消费的压力，因为大家不知道新冠是持续多少时间，会不会形成美国一样的失业浪潮，所以没几个人敢出来消费。

新冠最后的冲击除了实体经济和代价们买单，另外一个冤大头一定是银行。华尔街日报认为最后银行要买单1万亿，标准普尔的数据是2240亿美元也就是差不多1.58万亿人民币，这个数据差不多就是正常预测银行利润的一半以上，换一句话说，银行的利润要跌掉一半。

一、平安银行透露出的不平安

01.冰山之上：桃花盛开

说实话，在除了抗疫之外几乎所有行业都在水深火热的时候，看到平安银行Q1的数据还是有一些惊讶的，本来觉得银行可能也没增长，这里却有点桃花盛开的味道。营业收入增长了16.8%、净利润增长了14.8%。

而大家知道的，Q1中国鸡的屁是负增长6.8%迟有记录以来的新低。国资委的数据显示，，中央企业一季度实现营业收入6万亿元，同比下降11.8%，超过8成企业营业收入下滑。净利润方面出现了罕见的下降58.8%的“深蹲”，57家企业净利润同比下滑，26家企业经营净亏损。

继续看平安银行的数据，无论是企业贷款还是个人贷款都是增长的，凌通社所接触到的大部分企业这阶段都在休克之中，平安银行能做到贷款增加，真是银行中之极品。

02.冰山之下：暗流涌动

冰山之下，平安银行的数据透露出银行业的不平安，或者说是暗流涌动。凌通社看了一下，这里面也有二个数据诀窍，隐瞒了平安的长期难言之隐。

01.第一是个人金融不良率上升

平安银行公开的Q1质量情况中，企业贷款的不良率不仅仅没有上升而且还降低了。想一下中国的企业真是中国最好的公民啊，虽然你几个月停工了，你欠银行的贷款一分钱都没不还。

而个人金融方面，虽然有显著的上升，但起码从绝对数据来看还是很小的。所以可以说这是低不良率。

对此平安银行在投资者关系记录上是这样说的。

（1）信贷冲击。冲击一定是有的，根据2003年非典的经验，预计2020年新冠肺炎疫情在短期内将对中国银行业信贷需求产生暂时性冲击，对疫情相对较为严重的地区影响偏大。

（2）资产质量压力。疫情将加不同程度的对各家银行造成潜在的资产质量压力，从客户角度看，主要是集中在零售经营性贷款的小企业主、和对公的中小微企业贷款，而大中型企业受影响程度相对较小；从行业角度看，直接影响零售消费信贷、零售业、住宿餐饮业、客运服务业以及影视娱乐旅游业等，间接影响房地产业等；从区域影响看，主要影响武汉、温州等地区，其他地方也有不同程度的影响。

（3）息差承压。预计负债成本率下行速度将缓于资产收益率下行，预计2020年整个银行业净息差都将保持下行趋势。

02最厉害的关键词”延期”

其实，隐藏在平安银行Q1数据中最厉害的关键词是 “延期”。Q1中国好数据是建立在各种“不算”的基础之上的。

如果算真的，这个冰山下的来客可能就不一样了。通过”延期”，平安把不良率等数据推迟到了下一个，甚至下下一个报告周期。当然，这一切取决于经济复工复数的时间和质量。尤其是消费贷款、汽车贷款等取决于消费者是否在真的会有钱。

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关键词：”延期”

本行迅速制定了“新一贷”延期还款方案，对受疫情影响暂时失去收入来源的人群，在信贷政策上予以适当倾斜，灵活调整此类客户的还款安排。随着催收部门复工率持续提升，“新一贷”3月新增逾期已经呈现下降趋势，预计未来不良率将保持可控水平。

本行汽车金融贷款受疫情影响，部分客户还款能力出现下降情况，不良率有所上升，但仍处于同业较低水平。本行通过采取贷款延期、利息减免等多元化纾困方案

另一方面，在疫情期间本行部署差异化催清收策略，响应国家号召为受疫情影响客户开通延期还款政策，积极应用零售催收平台进行线上化运营，引进优质外包资源，通过加大资源投入和丰富催收手段控制不良资产生成。

03平安银行可见中国银行业一斑

中金公司今年3月份发过一份吹文，非常奇怪为什么3月疫情这么大了，这个吹文没一个关于疫情影响的字母。

而从这一报告中，我们可以从平安银行看见中国银行业一斑。

平安银行无论是坏账处理还是不良率一直是最好的。那么，平安银行通过处理数据让不良数据”延期”，相信此后大家都会这样做。

外媒称中国企业因疫情而延期偿债规模已超7,000亿
延期偿债令许多公司得以保持了偿付能力，并在一定程度上减轻了中国经济放缓带来的损害。

然而，拖欠的贷款在银行和其他放贷机构中堆积如山，如果借款人无法支付他们已延期偿付的利息和本金，这些放贷机构最终将会亏损。

通过国内监管机构与银行的大规模协调行动、允许企业和个人延期偿还贷款，中国得以避免一波与新冠疫情相关的违约潮。

中国还推迟了国内放贷机构对不良贷款的确认，可能会推迟数年。

在美国金融体系因个人和企业拖欠数十亿计美元贷款而陷入困境之际，中国允许大规模贷款延期偿付已有两个多月时间。自1月末以来，在金融监管机构和政府有关部门的鼓励下，中国国内银行允许许多借款人在收入大幅下降的情况下可以延长贷款期限。

中国银行保险监督管理委员会（简称：中国银保监会）副主席周亮4月初估计，自监管机构要求银行允许中小企业在1月25日至6月30日期间可以延期偿还债务以来，申请延期还本付息的总额已经达到人民币7,000多亿元（约合989.7亿美元）。一些经济学家预测，这个总数不包括银行允许延期偿还的住房贷款和其他个人债务，在新冠危机结束之前，这个数字可能会超过人民币1万亿元。

延期偿债令许多公司得以保持了偿付能力，并在一定程度上减轻了中国经济放缓带来的损害。然而，拖欠的贷款在银行和其他放贷机构中堆积如山，如果借款人无法支付他们已延期偿付的利息和本金，这些放贷机构最终将会亏损。一些放贷机构已经对不断加剧的个人贷款拖欠现象发出警告。

中国实际上已经呼吁银行分担企业正遭受的一大部分财务痛苦。对于那些在等待商业活动回暖的同时难以支付工资并继续运营的公司，一些银行还提供了额外贷款。许多中资银行受益于中央或地方政府某种形式的支持，如果这些银行损失加大，预计政府有关部门将提供帮助，或者像过去一年多次发生过的那样，救助陷入困境的民营银行。

在美国，监管机构避免施压银行给予贷款延期宽限或采取可能带来重大损失的行动。美国政府已推出了一项小企业贷款计划，并提供金融担保，帮助银行在放贷的同时免受损失。花旗集团(Citigroup Inc., C)等一些美国银行最近表示，他们还向美国和亚洲的部分客户提供了暂缓偿债的安排。一些银行免除了信用卡滞纳金，并给借款人更多时间偿还款项。

分析师们正开始量化中国金融业所受打击。标普全球(S&P Global)最近估计，新冠疫情期间，中国银行业今年可能因贷款宽限举措而产生2,240亿美元额外信贷成本，这些举措包括还款假期、利息费用降低和到期日延长等。

这一成本规模将相当于标普全球在疫情暴发前对中国银行业2020年利润预估值的一半以上。该机构预计，对于较大型银行和国有银行来说，财务打击将是可控的，但一些中小银行可能面临压力。

大部分未偿贷款可能在一段时间内不会反映在银行的不良贷款率中，因为允许借款人延迟还贷的银行相应地推迟把未偿贷款确认为违约。

总部位于新疆的畜牧、乳品和林果公司南达新农业股份有限公司(Nanda New Agriculture Co.)表示，该公司借自中国进出口银行(Export-Import Bank of China)一家分行的人民币700万元贷款获得11个月的展期。

该公司称，这笔贷款能获得展期得益于旨在保证疫情期间食品供应稳定的政府政策。该公司还得以从中国农业发展银行(Agricultural Development Bank of China)的一家分行再获得人民币2,500万元贷款，以应对新冠疫情影响。

刘利刚表示，中国大多数银行均为国有性质，因此可以不用多问就统一给予贷款展期。刘利刚补充称，放贷机构还可以在不造成重大干扰的情况下在更长时间内允许贷款展期。

渣打银行(Standard Chartered)驻香港经济学家丁爽表示，中国对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的计划可能会延长到年底，因为目前的宽限期对于许多企业来说还不够，低迷的全球经济将持续影响他们的业绩。丁爽表示，许多中资银行多年盈利，有能力承担这一重任。

星展集团研究部(DBS Group Research)分析师Cindy Wang表示，由于商业活动暂停，中国的中小企业面临了巨大的营运资金压力。这些民营企业通常有可维持运营一到两月左右的运营资金，疫情的长期影响可能使这些企业陷入困境。

延期偿还贷款对银行贷款账簿的影响将滞后显现。Wang表示，今年下半年和2021年将开始出现更多不良贷款。中资银行可以将问题债务长期归类为关注类贷款，而不会影响不良贷款率。

标普研究中资银行的信贷分析师Harry Hu表示，新冠疫情给整个中国经济按下了一个巨大的暂停键。他说，中国的银行体系可能需要长达四年时间才能完全反映出当前危机导致的问题贷款总量。

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