[辛迪加贷款]朱小黄： 在经营中坚守环保底线

作者简介：朱小黄，经济学博士，中国行为法学会金融法律行为研究会会长。

导 言

本文节选自《远离冰山》，有删减。

设计和遵守什么样的底线，决定了银行的命运。因此，朱小黄博士提出了8条底线，这些底线都是银行长期生存不灭的保证。上一期 朱小黄: 结构决定命运, 边界守护未来 介绍了第6条底线：结构决定命运，边界守护未来。本文将节选第7条底线：在经营中坚守环保底线。环保、低碳等要求的是一种文明生活方式，银行要保持市场先机，就必须吸纳并支持推动先进文明的生活方式，同时也获得了市场的先机。坚守环保底线，为经济的可持续性发展提供资金支持，能为银行的长久发展赢得空间，“百年老店”的愿望才能得以实现。

环境（environment）有“环绕、包围”的意思，也就是说，环绕在我们周围的事物就是环境。空气、土地、水、植物和动物等自然物质与我们的生活息息相关，物质文明的发达离不开自然环境资源的支持。我们在享受工业化带来的丰富的物质产品时，也在吞食着毁坏自然环境的恶果，荒漠化、水污染、自然灾难频繁、能源的过度开采和浪费等等。这种发展模式必将最终威胁人类的生存。在享受祖先为我们保留的环境资源财富时，我们不能断掉子孙后代的“活路”，保护环境、实现资源的可持续利用就是在保护我们的未来和希望。从这个意义上讲，环境保护、资源可持续利用体现了一种“代际公平”，环保是企业不可推卸的社会责任。

环保、低碳等要求的是一种文明生活方式，银行要保持市场先机，就必须吸纳先进文明的生活方式，支持推动这种新的生活方式，也就同时获得了市场的先机，这也是竞争的诀窍。

银行并不是污染环境的主要和直接“凶手”，但银行提供的金融服务可能会纵容企业污染环境，成为环境恶化的推手。现代经济的特点之一就是金融化，资金越来越主导着经济的发展与行业结构的变化。如果仅以追逐利润为导向，纵容高耗能、高污染企业行业的发展无异于“杀鸡取卵”。这种透支未来的做法意味着不可持续性，而经济的不可持续将直接导致银行业务的萎缩和枯竭。反之，坚守环保底线，为经济的可持续性发展提供资金支持，也就能为银行的长久发展赢得空间，“百年老店”的愿望才能得以实现。

坚持环保底线，应首先体现在银行的经营活动中。任何机构或个人的行为活动都会或多或少地影响环境。毫不夸张地说，少喝一杯咖啡也能减少碳排放，因为种咖啡豆需要化肥，制造化肥就需要能源，就会排放二氧化碳。因此，坚持环保底线就应从自身做起，一方面进行节能设施改造，如安装节能灯管、建立节能信息管理系统等；另一方面，充分利用办公信息网络功能资源，减少纸质文件的制发和控制文件印制数量，尽量采用视频（电话）形式召开会议，减少出差费用，缓解交通状况。只有将环保落实到经营的每个环节当中，银行才能自觉将环保作为业务开展的底线，否则，一屋不扫，何以扫天下？

环保作为银行经营的底线要求，直接体现了银行的社会责任。银行开展业务要有意识地选择能够满足社会环保要求的项目和产品，不能只考虑经济利益，而应赋予环保底线的“一票否决权”。例如，鄂尔多斯地区生产的羊毛（绒）衫，品牌知名度高，产品需求旺盛，生产企业具有较强的盈利能力，给这样的企业贷款无疑是有利可图且风险较低。但从环保角度来看，生产羊毛衫的羊毛（绒）来自山羊，山羊吃草根，会破坏草原植被并逐渐荒漠化。因此，对这种企业提供信贷支持就是在间接毁坏环境，获取的经济利益是建立在牺牲社会公众利益的基础上，是不负责任的行为。再比如三门峡水利工程，由于其选址的不当以及忽视环保因素，刚开始对黄河下游地区发挥了防洪、防凌、发电、供水、灌溉等综合社会效益，同时也带来了环境问题，如“水灾搬家”，造成上游渭河的洪涝灾害。由于对泥沙问题测算错误，后来三门峡水利工程成了失败工程。现在社会上同样有水电热，对会破坏周边环境的水电建设项目，银行有义务从贷款上进行约束。

坚守环保底线的银行虽然可能在短期内损失一些利益，但长期看却会得到社会更广泛的认同与支持，从而获得更广阔的业务发展空间。在坚持环保底线的过程中，银行仍可获得新的业务增长点，抢占市场先机。例如，我国作为具有较大潜力的碳减排出售国，电力、煤炭等企业都具有较大的碳减排潜力。以电力项目为例：火电项目可能需要购买碳减排指标，水电、风电、生物质发电、天然气发电、太阳能发电、潮汐发电等新能源以及可再生能源可以参加碳减排交易，增加项目收益。银行业可为碳交易的所有参与者提供交易代理、辛迪加组织、风险安排、风险对冲、贷款、证券化、担保等金融服务和全面的碳交易咨询服务。在坚持环保标准的同时也能创造新的利润增长点。据联合国和世界银行预测，全球（碳）排放权交易于2008-2012年间，市场规模每年可达600亿美元，2012年全球（碳）排放权交易市场容量为1500亿美元，有望超过石油市场成为世界第一大市场。由此可见，银行业坚持环保底线，并不意味着业务的萎缩和盈利的减少，反而可以得到新的发展机会，实现发展与环保的“双嬴”。